房价跌出9万亿大坑！80、90后成最大输家，谁偷了你的财富？

房价变便宜了，为啥大家反而更捂紧钱包？按理说买房压力减轻，消费该涨才对，可2025年5月起全国社零增速从6.4%高位持续下行，前三季度增速仅4.5%。

与此同时老百姓储蓄率一路飙升，2025年11月央行数据显示住户存款达150.2万亿，剔除大户后普通家庭存款93.1万亿，大家宁愿存钱也不消费。

这背后藏着残酷真相：当财富过度集中在房地产，房价下跌的财富幻觉破灭，杀伤力远超上涨时的购买力释放，更揭开了地产时代扭曲收入分配的深层矛盾。今天就深度剖析房价下跌引发的系统性财富重构，为何这是必要阵痛，普通人又该如何破局？

要搞懂房价下跌为啥影响这么大，得先看清过去二十年中国财富增长的核心逻辑：靠资产升值赚的钱，远比靠劳动赚的多。

咱们算一笔实实在在的账，就知道这个差距有多大。

2003年，北京二环的100平米房子，均价大概8000元/平，整套房子总价80万元。

到了2021年，这个地段的房价涨到了15万元/平，整套房子总价变成1500万元。

短短18年时间，房子的账面增值就有1420万元。

再看同期的劳动收入。

2003年，北京普通白领的月薪大概3000元，到2021年涨到1.5万元。

18年下来，累计工资收入大概200万元，扣除日常开支，最后能存下来的顶多50万元。

两相对比就很清楚：买对一套房，带来的增值相当于普通白领不吃不喝工作70年才能存下的钱。

这就是过去二十年最真实的财富真相：资产升值的速度和规模，远远超过了劳动创造财富的能力。

这种财富增长模式，让拥有房产的人快速积累财富，而没买房或者晚买房的人，财富差距被越拉越大。

尤其是80后、90后，刚好赶上房价最高的时期，大多是靠高额贷款买房，成了房产财富最直接的绑定者，也成了这次房价下跌的最大输家。

80后、90后成为最大输家，不是偶然，而是时代背景下的必然结果。

根据贝壳研究院的调查数据，中国购房者的平均年龄不到30岁，其中80后、90后是首次置业的主力人群。

这个群体买房时，大多要靠高额贷款。

数据显示，首次置业的购房者里，90%都需要贷款，平均月供占收入的比例达到42.9%。

其中，80后的月供收入比是40.8%，90后更高，达到43.5%。

也就是说，接近一半的收入都要用来还房贷，本身财务压力就很大。

现在房价下跌，他们面临的是“双重压力”：一方面，每月的房贷一分都不能少还；另一方面，房子的市值在不断缩水，相当于“资产在减少，负债没变化”。

更关键的是，很多80后、90后是在房价高位接盘，现在房子可能已经出现“资不抵债”的情况，财富缩水的感受最直接、最强烈。

反观那些早买房、多买房的人，哪怕房价下跌，他们已经积累了足够的财富缓冲，受到的影响远小于80、90后。

这种差距，本质上是房地产时代财富分配不公的集中体现。

房价下跌带来的不只是个人财富的缩水，更揭开了一个深层矛盾：过去二十年，房地产行业扭曲了正常的收入分配秩序。

中泰证券首席经济学家李迅雷的研究显示，我国居民收入的基尼系数长期维持在0.46的较高水平，远高于日本的0.35左右，说明收入差距一直比较明显。

而造成这种差距的重要原因，就是房地产牛市带来的财富分化。

在正常的收入分配逻辑里，劳动所得应该是财富积累的主要方式。

但在房地产主导的财富模式下，资产增值成了财富增长的核心动力。

这种模式下，收入差距不再只靠劳动能力决定，更多靠“是否买房”“买了几套房”“买在哪个地段”来决定。

更关键的是，这种财富分配模式还导致了消费市场的疲软。

数据显示，2019年我国居民消费率只有39%，远低于印度的60%、越南的68%。

李迅雷认为，这背后除了社保体系的因素，更核心的是收入差距过大。

低收入群体想消费却没钱，高收入群体消费意愿低，而占比不小的80、90后，又因为房贷压力和资产缩水，不得不压缩消费、增加储蓄。

很多人会问，房价下跌带来这么多问题，为啥说是必要的阵痛？因为过去那种靠房地产拉动经济、积累财富的模式已经难以为继，房价下跌其实是市场回归理性的过程，也是纠正扭曲收入分配的必经阶段。

只有打破“靠买房致富”的幻觉，才能让财富积累回归到劳动创造和实体经济上来。

对普通人来说，抱怨没用，找到应对方法才是关键。

首先要做的是控制负债，尤其是减少高利息负债，避免财务压力进一步加大。

对于还没买房的人，不要因为房价下跌就盲目入市，要根据自己的实际需求和还款能力来决定，不要再次陷入高杠杆的困境。

要改变财富配置的思路。

过去大家把大部分财富都放在房产上，现在要学会分散配置。

根据社科院的数据，2022年居民资产中存款占比23.1%，可以适当保留一部分资金作为应急储备，同时搭配一些低风险的理财产品，不要把鸡蛋都放在一个篮子里。

最后，也是最核心的，是提升自己的劳动创造能力。

房地产时代的财富幻觉已经破灭，未来的财富积累还是要靠稳定的收入和核心技能。

无论是80后、90后还是更年轻的群体，都要重视职业技能的提升，增加劳动收入在财富中的占比，这才是最稳定、最靠谱的财富积累方式。

房价下跌带来的9万亿财富缩水，不是某个人的问题，而是过去二十年地产主导财富模式的必然结果。

80、90后成为最大输家，本质上是承担了模式转型的阵痛。

这场财富重构虽然残酷，但却能让市场回归理性，让财富积累回归本质。

对普通人来说，认清现实、控制风险、提升自我，才是穿越这场阵痛的核心密码。

毕竟，靠劳动创造的财富，才最踏实、最长久。

《居民财富配置转型：解锁消费增长与产业创新路径》——2025-12-26 20:21 北京

《消费潜力持续释放 消费市场实现稳定增长》——发稿时间：2025-10-22 15:18:00 来源： 央视新闻客户端