新年第一问：“舞动”2025之后，机器人行业如何挺进2026？

近20多年来，国人是喜欢拿春晚作为作为某种行业和经济信号的：21世纪前十多个年头，在这个舞台上作为主赞助商的大都是家电、乳业、白酒和通信运营商产业；以2015年为界线，互联网平台接了棒，开启了长达10年的“刷脸”时段。

这也就是为什么2025年1月底的那个除夕夜，宇树的机器人在春晚上的一段简单“热舞”会引爆行业的原因，登上春晚，给予了一个品牌和它身后的行业“被全民看见”的能量。

而到了2025年的年底，有机器人赛道企业在争夺2026年春晚赞助商的消息被爆出，不管最终是谁、以什么样的形式出现，可以肯定的是机器人这一元素将不会缺席农历马年的春晚舞台了。

机器人在2025年春晚上的“舞动”，仿佛成为了行业在接下来这整整一年里所掀起热潮的缩影。而在这一表象背后，是依托中国作为全球硬件制造大国以及最大应用市场的现实，机器人行业在这一年里所取得的扎实进步和突破。

资源组合启动，构建行业勃发基础

中国硬件制造能力“数十年磨一剑”式的努力，终于在机器人相关供应链等方向上结出了花朵：以供应链为主要代表的机器人部件产业在近年里取得的进步，为整个机器人行业在2025年的发展奠定了基础。能让机器人更好地动起来的高精度轴承、谐波减速器、行星滚珠丝杠等等关键部件，国产化率陡然提升，随之而来的是行业成本模型的重构和产业链安全的保障。

硬件的进步，搭配上具身智能强化学习和语言模型融合能力的持续提升，让机器人的通用性落地在2025年具备了看得到的可能性。

高盛在25年11月对国内核心供应链的调研指出，中国人形机器人供应链已经做好了“抢跑”式的准备，为2026年下半年可能爆发的整机厂商们的量产期做铺垫。

技术能力的进步离不开资金和资本的注入。整个2025年具身智能和机器人指数在二级市场都获得了暴涨，供应链上许多和机器人概念沾边的个股都受到了资金追捧。

这种热度也传递到了一级市场上，仅2025年前7个月，具身智能全行业的融资额就超过了300亿元。宇树和智元在这一波融资热潮中的估值先后突破了120亿元，宇树更是于11月完成上市辅导。而到了年底，银河通用在12月完成的新一轮超3亿美元融资，不仅刷新了国内具身智能赛道单轮融资纪录，也让企业的估值一举达到了200亿元大关。

投融资不仅在量级上跨入了新台阶，而且在投资标的上也呈现多元化、全链路的特点。这让三年前经历过一轮普遍性融资难的机器人行业整体具备了相对充足的“弹药”。

而就投融资的出手者来看，除了对赛道敏感的国内外资本机构外，还有两方不可忽视的力量：一者是来自于互联网平台和车企的资源押注，他们不但带来了资金，还依托自身产业需求带来了工业、零售、服务等场景（）。真实场景的需求，让具身智能机器人产业向落地、务实的方向迈了一大步：美团的智慧药店、京东的仓储物流、吉利的车企厂房等等场景，都成为机器人案例在2025年的说明。

另一者则是国家级的产业基金，相比于其他投资者，他们更关注在算力、核心部件等领域的投入。

而更能反应这种基金举动背后国家意志的，是国家及一些地方政府在2025年先后推出的政策举动：

3月，“具身智能”概念被写入《政府工作报告》，这也是该概念首次被写入国家级政策文件，标志着机器人产业被提升到国家战略高度。10月出台的《“十五五‘规划建议》中为大力支持具身智能产业发展提出了更为细化的指引和举措。而到了12月，工信部正式成立人形机器人标准化委员会，宣告行业进入一个规范化发展的新阶段。

在此期间，长三角、珠三角等多地也相继出台扶持机器人产业发展的地方政策，让这些地方原本就具备的电动汽车、电池、智能算力等产业基础和高校研究体系，与机器人企业形成产业链合力，同时，多地政府还下单具身智能机器人，来推动科研、数采（工业物联网、环境监测）等行业发展。这些订单，也是具身智能机器人企业们在现阶段能力获得市场认可的证明。

技术条件的日趋成熟，加上资金、政策等诸多资源层面因素的共同作用，构建起了具身智能行业在2025年呈现勃发态势的基础。

锁定生态场景，玩家交出阶段答卷

任何复杂产品，都要迈出从实验室设计研发向市场商业化“跃进”的关键步骤，而这一步骤正是具身智能行业在2025年所经历的。

要答好这份答卷，企业们需要完成“获得订单---保证量产---获得更多订单”这一商业化飞轮的启动。

仅在2025年内，国内具身智能领头羊企业们纷纷取得了亮眼的商业化订单成绩。根据公开披露的订单金额、出货量数据等，宇树科技在2025年累计了近12亿元的订单，主打工业场景的优必选累计了超过8亿元的订单，除了这两者，还有多家企业的机器人出货量均达到数千台甚至过万级别，累计金额都纷纷突破5亿元关口。

这些订单及其背后的商业化路径体现出两个特点（）：其一是企业“以点带面”，一直在稳步提升成本控制优势，并交付在具体场景需求下表现出更优异效率和更稳定表现的形态产品；其二是“强强联合”，通过与B端大厂的需求做深度合作，形成规模化订单的可能性。

有了订单这一商业化的开端，还需要企业证明自身的量产能力。2025年也被称为具身智能“量产元年”，手握订单的企业们纷纷从试点式生产转向规模化生产。量产的重点，一是稳定，二是成本。

求稳定量产的路径也有两种，一种是“（企业）合作化”，让机器人超越单纯的实验室环境，在客户企业真实场景的摸索过程中，一起形成和完善属于该场景下的机器人作业规范标准和服务商业模式。这些标准和模式也有利于具身智能企业建立其某种排他式的优势。

另一种是“自产+认证代工生产”结合路径，通过授予合作方通用产品认证的方式，来缩短产品原本要面临的产能爬坡周期，让供应链体系通过尽早参与到生产过程来优化产品成本。总之，2025年的市场证明，具身智能企业量产能力的构建和提升越来越离不开企业周边围绕其的生态建设。

而在订单背后，我们发现2025年具身智能价格战也逐步出现在一些市场角落，各种级别的机器人价格都出现不同程度下探。价格战的出现，说明企业面对市场竞争，开始针对不同需求的客户层级来丰富不同商业规格模式以求抢占先机，但是也需要警惕这种价格战背后，产品性能降配可能给行业整体带来的用户口碑与心智损害。

整体来说2025年国内机器人市场的竞争还是各家以锁定某些细分生态场景、分别消化相应市场份额为特征的。借助对场景需求的理解，导向功能偏向差异，进而形成某种错位竞争的态势明显。比如聚焦娱乐场景的机器人主要讲求运动控制和爆发力、扎根于教育展示场景的机器人追求情感交互与环境感知、工业车企等场景的机器人则强调多机协同、精准力控等等。同时借助不断进步的AI能力，机器人还在自适应等能力上继续提升，为以后场景潜力向着更广阔的个人消费级进一步扩展打基础。在赛道玩家们交出的这份阶段答卷里，机器人已经从舞台前的“明星”转向了在各个幕后场景里落地干活的生产力。

继续攻克瓶颈，淘汰赛大幕将拉启

进入2026年，行业洗牌的脚步声将越来越清晰。

从客观环境来看，有三个方面的因素会导致这种局面的发生。

首先是资本投融资自有的周期性规律会出现某种波动式退潮。资本变谨慎后，行业里偏向硬件的企业在未来量产和降本能力将被置于放大镜之下去审视；随着赛道中领头羊集团的稳定，后续没能跑出来的中小型硬件团队会比2025年更难获得融资。

其次是政策的刺激性效果具有一定的阶段性和滞后性，不可能一再推出；而为了更好应对海外市场竞争、避免重复建设，一系列规范的建立也会让行业标准向对行业头部利好的方向倾斜。

前两点“体外因素”之外，最后再加上市场真金白银的试炼，功能无法匹配真实场景、技术没有足够的竞争优势门槛的企业会在淘汰赛大幕开启后很快就退出牌局。

在机器人本体和小脑技术路线逐渐收敛的当下，需要继续攻克的技术瓶颈，和与它对应的机会点更多出现在关于具身智能机器人“大脑”进化等问题。

此前由谷歌在2023年发布的机器人视觉语言动作VLA模型，在过去两年多时间里一直被认为是具身智能“大脑”进化的路径方向。“输入-理解-输出”所要经过的两次“转译”模式被认为是机器人这一数字智能载体实现与真实世界交互很难绕过的技术过程。

在2025年，随着机器人行业的快速进展，越来越多的行业玩家切身感受到真实世界数据的海量和庞杂属性后，让VLA模型以及与它相关的数据采集方式在必然性上遭遇到了某种程度的怀疑。

这种对于大脑技术路线的争议在未来还会持续一段时间，包括不同的数据采集、训练和优化方案都会被放在一个事关效率和成本的赛场里彼此竞争。

作为一个方兴未艾的高科技技术密集型产业，机遇的光芒在机器人赛道始终是存在的。2026年，谁会在这里带给我们更多惊喜，是件很值得期待的事情。

免责声明：本文基于公司法定披露内容和已公开的资料信息，展开评论，但作者不保证该信息资料的完整性、及时性。另：股市有风险，入市需谨慎。文章不构成投资建议，投资与否须自行甄别。