AI应用概念股年末飙涨，接棒“算力”板块？

12月31日，在全年最后一个交易日，A股市场中的AI应用概念股集体爆发，展现出接棒此前领涨的"算力"板块的势头。

截至收盘，蓝色光标（300058.SZ）涨20%，易点天下（301171.SZ）涨10.23%，掌阅科技（603533.SH）涨10%，世纪天鸿（300654.SZ）、中文在线（300364.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）均走强。

这轮行情背后，是市场对AI技术从基础设施建设向商业化应用落地阶段过渡的强烈预期。

事件催化：Meta天价收购点燃AI智能体想象

近日有媒体报道，Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司蝴蝶效应。这是Meta成立以来第三大收购，花费仅次于WhatsApp和Scale AI。据悉，Manus已累计处理超147万亿Token、创建8000万台虚拟计算机，服务数百万用户，加入Meta后将深度整合进其生态。

此举彻底点燃了资本市场对于AI应用、AI智能体的想象力。

事实上，全球AI巨头都在积极推动AI智能体发展。早在今年上半年举行的Google开发者大会上，谷歌宣布将智能体模式引入了Chrome、Gemini App等场合，微软也在加码AI智能体，积极将Windows改造为AI智能体核心平台。

国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯为代表的科技大厂在应用层全面发力，豆包、千问、混元等"国民级"应用正加速跑马圈地，致力于成为AI时代的超级入口。这些应用已超越简单问答，开始承担用户意图理解、复杂任务调度与跨工具编排的核心平台功能。

产业趋势：2026年或成AI应用商业化加速元年

随着AI算力基础设施的逐步完善和成本下行，产业重心正从"建底座"向"用起来"迁移。业内人士指出，2026年将是AI应用商业化明显加速的一年。投资机会不仅存在于超级AI入口平台，也广泛分布于难以被简单复制的垂直领域专业应用，以及AI原生硬件、AI编程、AI视频等细分赛道。

值得注意的是，资本市场也为AI应用企业打开了大门。"大模型六小虎"中的智谱正在冲刺"全球大模型第一股"，MiniMax也已通过港交所聆讯，或创下AI企业从成立到上市的最快纪录。这为整个应用层的估值提供了新的参照系。

多家券商在2026年投资策略中明确指出，AI产业链的投资机会将从硬件端向应用侧扩散。头豹研究院预测，到2029年，中国大模型市场将超1400亿元、智能体市场突破357亿元，前者驱动总体基建扩张，后者亦快速成长，彰显其作为大模型核心落地形态的商业化放量潜力。

结尾——

2026年1月14日，由香港资本市场专业人员协会与德勤联合主办的"香港资本市场：回顾与展望"专题分享会将于太古广场盛大召开。

据悉，本次活动特邀"红筹之父"梁伯韬先生担任主讲嘉宾。梁先生将以历史视角切入，回溯香港金融市场发展的关键里程碑，剖析产业结构、市场流动性等当前核心挑战，探讨包括制度创新在内的改革路径，并展望2026年全球金融市场的全新机遇。

鉴于席位有限，本次报名将以先到先得方式进行。敬请于2026年1月11日前透过二维码完成报名，报名成功后，届时凭收到的报到二维码入场。

作者|飞鱼

编辑|Danna