AI应用大爆发，20%涨停背后，看懂资金态度是关键

12月31日，A股市场热闹非凡，AI应用概念股全线爆发，像蓝色光标这样的个股，更是强势录得20%的涨停。消息面上，重庆等地推出了支持AI智能体发展的新政策，教育领域也传出要系统推进人工智能应用的消息。一时间，AI应用端成了市场关注的焦点。有分析认为，在政策和产业的双重推动下，AI应用的投资机会正在从硬件端向更广泛的场景扩散。面对这样的新闻，很多朋友可能会想：这波行情能持续吗？现在跟进去，会不会成为“接盘侠”？其实，新闻只是点燃市场情绪的火花，真正决定股价走向的，是背后资金的真实态度和交易行为。今天，我就结合一些量化大数据的观察，和大家聊聊如何透过现象看本质。

一、 热点轮动加速，传统“跟风”策略失灵

现在的市场，一个很明显的感受就是热点来得快、去得也快。以前，一个概念出来，往往有龙头股先涨，然后媒体发酵，资金再慢慢铺开，大家还有时间琢磨、跟风。但现在，程序化交易大行其道，一旦某个热点形成，可能当天相关板块的个股就“万箭齐发”，全面上涨。比如2025年8月的半导体行情，8月12日寒武纪首次涨停当天，130家半导体概念股里，有124家都在涨。这种“雨露均沾”式的普涨，让传统的“按图索骥”找机会的方法变得非常困难。对于我们普通投资者来说，资金有限，不可能面面俱到，看到哪个都在涨，反而不知道从何下手了。

二、 量化数据，捕捉资金“抢筹”的痕迹

那该怎么办呢？虽然我们很难预判哪些股票会异动，但市场上有资金对此非常敏感，比如游资。他们擅长“借力打力”，通过观察交易行为，发现资金的异动，然后迅速介入。如果我们也能看到这种资金行为的痕迹，不就等于搭上了顺风车吗？随着量化大数据技术的发展，这已经成为可能。这些技术能够深入挖掘交易数据中的规律，帮助我们看清不同类型资金的动向。

看图1：

这张图展示了一只股票的走势，但和普通K线图不同，它叠加了两组重要的量化数据。图中橙色的柱体，反映的是机构大资金的活跃程度，我们称之为「机构库存」数据。这个数据不是看机构买了还是卖了，而是看他们有没有在积极参与这只股票的交易。蓝色柱体则反映了游资的活跃程度，叫做「游资动向」数据。当橙色和蓝色柱体同时出现，甚至交汇时，就说明机构和游资这两类风格不同的资金，都在积极交易这只股票。这种现象，本质上就是一种“资金博弈”，大家都看好，都想参与，可以理解为一种“抢筹”的迹象。图中用紫色柱体特别标出了这种状态。从数据上看，在寒武纪股价刚开始异动后不久，就有游资“抢”了进去，之后机构资金也接棒活跃，共同推动了股价。

看图2：

我们再看看2025年表现突出的CPO概念中的几只龙头股，它们的走势图也呈现出类似的特征。在股价明显拉升之前，通过量化数据都能观察到资金活跃度提升的迹象。这说明，股价的异动并非无迹可寻，大资金的动作会通过交易数据留下“脚印”。我们普通人可能看不懂盘面的细微变化，但量化大数据可以帮助我们捕捉到这些信号。当然，不是所有异动都能被完美捕捉，但能发现一部分，对于我们的判断已经是很大的帮助了。

三、 回归本质：资金态度决定市场方向

说到底，无论是AI应用爆发这样的行业新闻，还是某个具体概念的兴起，它们都是影响市场的“外因”。而真正驱动股价变化的“内因”，是资金的态度和行为。就像2025年二季度，创新药概念整体表现很好，但板块内依然有三成个股是下跌的。相反，有些看似不沾热门概念的股票，却涨得很好。这背后的共通点就在于，那些表现好的股票，一定有机构大资金在积极参与交易。

所以，面对今天AI应用股的集体大涨，我们不必过于兴奋或焦虑。新闻带来了关注度和短期情绪，但行情能否持续，个股能否走出独立走势，关键还要看后续资金是否愿意持续、积极地参与。用数据化的视角去观察资金的“态度”，比单纯追逐热点新闻要更踏实、也更有依据。市场永远有机会，保持冷静，看懂数据背后的语言，我们才能更好地应对变化，做出更理性的决策。

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