电池冲高回落，阳光电源跌超3%，资金逆势涌入电池50ETF(159796)，连续三日净流入超2.1亿元，宁德时代官宣：钠电池正式迈入商业化应用阶段

12月31日，A股市场震荡分化，电新板块承压，截至13:40，同类规模领先、费率最低档的电池50ETF(159796)下跌0.81%。资金无惧波动，逆势涌入，电池50ETF(159796)盘中获2000万元净流入，加上今日已连续三日净流入，累计“吸金”超2.1亿元。

电池50ETF(159796)标的指数成分股涨跌互现，三花智控上涨4.02%，厦钨新能领涨3.42%，格林美、天赐材料等涨超2%；阳光电源、欣旺达跌超3%，亿纬锂能等回调。

【电池50ETF(159796)标的指数前十大成分股】

截至13:30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，日前，工业和信息化部、教育部、国家市场监管总局、国家数据局等四部门联合印发《汽车行业数字化转型实施方案》，推动汽车行业数字化转型、智能化升级。

12月30日，有关部门发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，支持新能源城市公交车更新。推动城市公交车电动化替代，继续支持新能源城市公交车及动力电池更新，补贴标准按照《2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》执行。

成分股消息，宁德时代近日官宣，2026年其钠电池将在换电、乘用车、商用车及储能等领域大规模落地，正式迈入商业化应用阶段。此次规模化应用的钠电池已实现关键技术突破，能量密度达175Wh/kg，支持5C超快充与10000次循环寿命，可满足纯电车型500公里续航需求，且能在-40℃至70℃极端温度下稳定运行，低温性能优势显著。同时，钠电池具备成本优势，电芯均价0.52元/Wh，较磷酸铁锂电池低25%-30%，可有效缓解锂资源依赖。

今日早盘，三花智控股价创出历史新高，盘中一度涨超7%，截至11:00，该股成交额已逼近160亿元。三花智控预计2025年全年归母净利润同比增长25%-50%，业绩中值达42.6亿元，主要得益于商用空调业务快速增长、汽车客户结构优化以及新兴领域拓展。【需求端：动力电池与储能电池需求持续旺盛】

近期，动力电池与储能电池需求持续旺盛，产业链景气度稳步提升。爱建证券指出，2025年1-11月国内电池及磷酸铁锂正极材料产量显著高于去年同期，11月磷酸铁锂电池装车量创年内新高，同比增长43.62%；同时，储能系统招标规模环比大幅增长65%，电芯和系统均价出现上涨，显示下游需求强劲。在动力与储能双轮驱动下，具备协同布局优势及海外拓展能力的电芯企业有望持续受益。（来源于爱建股份20251230《动力和储能电池需求旺盛，储能电芯和系统均价上涨》）

【技术端：固态电池步入由技术验证阶段向量产筹备阶段跨越的关键窗口期】

方正证券表示，设备先行：半固态电池设备主要变化在涂布、原位固化、叠片、化成分容环节；全固态电池设备在前段用干法电极工艺替代湿法涂布，中段新增等静压处理，后段封装激光/超声波极耳焊接取代传统方式。

材料续至：电解质路线：氧化物电解质中短期确定性强，已率先实现半固态电池规模化应用；硫化物电解质远期潜力最大，是全固态电池终极解决方案；集流体：复合铝箔、铁基/镀镍铜箔集流体或将成固态电池刚需，市场规模突破百亿级。复合铝箔可有效缓解硅负极锂化后膨胀问题，预计2030年市场规模突破582亿元；铁基/镀镍铜箔有望解决硫化物与铜反应产生腐蚀的问题，30年市场规模预计分别达37亿和60亿元。（来源于方正证券20251221《链动千钧势，金鳞跃云津——锂电中游量价齐增，固态电池多点突破》）

【电池产业链整体怎么看？涨价逻辑催化景气度回升！】

中泰证券指出，锂电材料领域正迎来多重积极变化，储能需求超预期带动产业链景气度回升。其中：

电解液产业链已明确拐点向上，受储能拉动及碳酸锂成本支撑，六氟磷酸锂价格快速上涨，预计2026年行业将延续紧平衡态势；

正极产业链在连续两年亏损后有望迎来盈利修复，磷矿作为新能源领域的核心资源之一，2026年预计为磷酸铁锂带来近340万吨需求增量，占整体磷矿需求比例达12%；

隔膜环节则因全球需求强劲增长而逐步进入紧平衡阶段，2026年供给增速或明显低于需求增速。

此外，固态电池已步入中试阶段，头部企业正推进GWh级别中试线建设，硫化物电解质成为主流技术路线，上游材料订单有望进入实质性兑现期。

光大证券测算，根据供需平衡，锂电各环节的过剩幅度均在26年减轻，6F及电解液、电池环节有望供需反转。其中，电解液6F、隔膜供需情况改善明显，电解液6F、储能电池供需关系有望扭转。行业产能出清持续进行，供给扩张速度不及需求增长，材料环节亟需涨价等途径修复盈利，支撑其进行资本开支以满足下游稳步增长的需求。

（来源于光大证券20251205《聚焦高成长，突围“反内卷——电力设备新能源2026年投资策略》）

【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】

电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！

ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。

电池50ETF（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池50ETF（159796）标的指数的储能含量高达27%，大幅领先同类指数，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池50ETF（159796）标的指数固态电池含量达42%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！

注：储能包括光伏设备、电网自动化、水电、其他储能设备等中证四级行业，固态电池含量以成分股热门概念板块中是否含固态电池为准，截至20251130

此外，电池50ETF（159796）标的指数中第一大权重行业为电池化学品，权重占比高达28.5%，有望全面受益于上游材料价格回升带动的全产业链景气修复。

注：以申万三级行业统计，截至20251130

且对比前十大成分股来看，电池50ETF（159796）标的指数聚焦储能与动力电池两大黄金板块，其中第一权重股光伏逆变器龙头占比达16.95%，其余同类指数不含该成分股，此外还涵盖全球动力电池龙头、固态电池先行者等优势企业。

注：数据来源于中证指数官网、国证指数官网，截至20251130

电池50ETF（159796）标的指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！

当前电池50ETF（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池50ETF（159796）规模同类大幅领先！此外，电池50ETF（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。