兆易创新今起招股，引入CPE源峰、景林、云锋基金等为基石，预计1月13日挂牌上市

来源：独角兽早知道

兆易创新(03986.HK)发布公告，公司拟全球发售2891.58万股H股，中国香港发售股份289.16万股，国际发售股份2602.42万股(以上可予重新分配以及视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定)；2025年12月31日至2026年1月8日招股，预期定价日为2026年1月9日；发售价将为每股发售股份132.00-162.00港元，H股的每手买卖单位将为100股，中金公司及华泰国际为联席保荐人；预期H股将于2026年1月13日开始于联交所买卖。

兆易创新已与基石投资者源峰基金及华泰资本投资(就源峰基金场外掉期而言)、CPE、上海景林及华泰资本投资(就景林场外掉期而言) 、Yunfeng Capital、DAMSIMF、奇点资产、3W Fund、华勤通讯香港有限公司、Metazone、天进贸易有限公司、Green Better、新华资产管理、泰康人寿、Summit Ridge、工银理财、GBAD基金管理及Wind Sabre订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其指定实体认购总金额约2.997亿美元可购买的发售股份数目。

综合 | 公司公告 招股书 编辑 | Arti

据招股书，兆易创新是一家多元芯片的集成电路设计公司。公司为客户提供包括Flash、利基型动态随机存取存储器（DRAM）、微控制器（MCU）、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品，可用于消费电子、汽车、工业应用（如工业自动化、储能及电池管理）、个人计算机（PC）及服务器、物联网、网络通信等领域，满足客户各种需求，以及包括相应算法、软件在内的一整套系统及解决方案。

兆易创新采用无晶圆业务模式，意味着公司聚焦于集成电路的设计和研发，同时将集成电路的制造外包给外部晶圆厂及外包半导体组装及测试（封测代工）合作伙伴。

兆易创新成立于2005年，深耕专用型存储芯片行业二十年，MCU领域十四年，成为了中国内地专用型存储芯片和MCU知名企业，打造了具有全球影响力的专用型存储芯片和MCU品牌。公司始终专注于为客户创造价值，形成了遍布全球的优质客户群。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年销售额计：NOR Flash。全球第二、中国内地第一，全球市场份额为18.5%。单层式储存单元（SLC）NAND Flash。全球第六、中国内地第一，全球市场份额为2.2%。利基型DRAM。全球第七、中国内地第二，全球市场份额为1.7%。MCU。全球第八、中国内地第一，全球市场份额为1.2%。指纹传感器芯片。中国内地第二，在中国内地的市场份额约为10%。

财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度及2025年截至6月30日止六个月，兆易创新收入分别约为81.3亿元、57.61亿元、73.56亿元及41.5亿元人民币；同期，年/期内利润分别为20.53亿元、1.61亿元及11.01亿元及5.88亿元人民币。

据兆易创新2025年三季报，公司第三季度营业收入26.81亿元，同比增长31.40%；净利润5.08亿元，同比增长61.13%。2025年前三季度营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；净利润10.83亿元，同比增长30.18%。

第三季度营业收入增长主要是DRAM行业供给格局持续改善，形成“价量齐升”的良好态势；公司持续深化多元化产品布局，本报告期消费、工业、汽车等领域需求增长，与公司丰富的产品矩阵形成有效协同，共同推动营业收入实现快速增长。

端侧AI正在快速发展。根据弗若斯特沙利文的资料，2025年将标志着端侧算力重大爆发的起点。端侧AI通过将传统设备演化成具备自主决策能力的智能系统，拓展了AI的应用边界。这一转型为相关行业内企业带来了新的机遇。

由于兆易创新产品对于实现端侧实时、低功耗且可靠的AI推理至关重要，AI的快速增长趋势正持续驱动对本公司产品的需求。公司以多元产品组合为核心，能够为客户提供更加全面、高效的“感存算控连”生态协同解决方案，快速回应客户不断变化的需求。这使公司能够抓住AI发展带来的增长潜力。

以2024年销售额计，NOR Flash、SLCNAND Flash及利基型DRAM市场的前三大参与者分别占各自市场总份额的63.2%、69.4%及69.1%。其中，公司C及公司F以2024年销售额计，分别位居全球SLCNAND Flash市场及利基型DRAM市场第一，在其各自的市场中取得主导地位，分别达到35.2%及30.8%的市场份额。

兆易创新维持及扩大市场份额的能力取决于公司能否有效与竞争对手竞争。竞争格局受到多种因素的影响，包括公司客户及其各自行业的增长、技术的进步、新材料或技术的出现、生产能力、监管变化及整体经济状况。

假设发售价为每股H股147.00港元，公司估计自全球发售获得的所得款项净额将约为41.807亿港元。其中，约40.0%将用于持续提升公司的研发能力；约35.0%将用于战略性行业相关投资及收购；约9.0%将用于公司的全球战略扩张及加强公司的全球影响力，包括加强公司的全球营销及服务网络；约6.0%将用于提高营运效率；及约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途。