欲406亿元拿下中芯北方49%股权，中芯国际强化晶圆代工布局

12月29日晚，中芯国际发布收购草案，公司拟以发行股份购买中芯北方49%股权，交易价格最终定为406.01亿元。

草案显示，中芯国际计划以74.20元/股的价格，合计发行约5.47亿股股份，占发行后公司总股本的6.40%。交易方包含国家集成电路基金、集成电路投资中心、亦庄国投、中关村发展、北京工投共五位股东。

交易完成后，中芯国际将持有中芯北方的股权将从51%升至100.00%，成为其全资子公司。

此前，中芯北方系中芯国际的控股子公司，主要提供12英寸集成电路晶圆代工及配套服务，拥有两条月产3.5万片的300mm生产线，产品可应用于智能手机、电脑与平板、消费电子等不同终端应用领域。

盈利方面，中芯北方表现也较为亮眼。2023年至2025年1-8月，实现营业收入分别为115.76亿元、129.79亿元及90.12亿元；同期净利润分别为5.85亿元、16.82亿元及15.44亿元。截止8月底，中芯北方100%股权的评估值为828.59亿元，较其账面净资产增值410.51亿元，增值率98.19%。

值得一提的是，在披露收购草案的同时，中芯国际还发布了一则增资公告。中芯控股与国家集成电路基金、国家集成电路基金二期等订立新合资合同及新增资扩股协议：将引入大基金三期、先导集成电路基金等作为中芯南方新的投资方，中芯南方将获得77.78亿美元的现金注资。

据悉，作为中芯国际先进工艺的核心运营平台，中芯南方主要提供14nm FinFET及以下的技术工艺。中芯国际表示，此次增资有利于降低中芯南方的资产负债率，构建集团更为稳健的财务结构。

而这一资本动作落地的背后，是国内半导体市场步入上行周期。

在国产替代大背景下，本土芯片采购比例不断提升。中芯国际三季度产能利用率为95.8%，已接近满产状态。截至三季度末，其折合8英寸标准逻辑月产产能达到百万片，增至102.3万片，12英寸和8英寸晶圆收入占比分别为77%和23%。

产销两旺的良好态势，直接带动了中芯国际业绩改善。数据显示，2023年、2024年中芯国际归母净利润分别同比下降60.25%、23.31%。但今年前三季度，其净利润大幅增长41.1%至38.18亿元；营收也同步增长18.2%至495.1亿元。