AI芯片主线熄火后，这一板块有望接力

临近年底，资金本以为是“刀枪入库、马放南山”的节奏；但没想到是市场依旧有小的热点出现，整体市场也没有想象的冷清，市场依旧有赚钱效用。

甚至大盘不声不响，创下了9连阳。

假如说一个方向能成为主线，一是能够有持续的炒作概念，另一个就是有足够的空间想象力，能够给人不错的预期。上一个主线方向，就是AI芯片方向。

很多人在讨论明年该布局什么行业，我这里也不好去预测。就说说当下火热的一个方向。

商业航天

商业航天，已上升至国家战略层面。2025年“航天强国”写入全会公报，国家航天局设立商业航天司并出台专项行动计划。

2025年，我国有多款可回收火箭计划首飞。月初发射的朱雀三号，上周发射的长征十二号甲，都在火箭可回收方面做出了深入的探索。虽有波折，但这个领域从来不是一帆风顺的。我们看到这两个火箭发射当天市场有所波动，但次日基本上都大涨。

2026年更有不少火箭“排队”等着发射，天兵科技的天龙三号、蓝箭航天的朱雀三号遥二、中科宇航的力箭二号、星际荣耀的双曲线三号、东方空间的引力二号、星核动力的智神星一号等一批新型号商业火箭有望陆续迎来可回收实验。

除了可回收火箭，我国低轨卫星互联网建设将进入新一轮密集部署期。2026年，以星网集团与垣信卫星为代表的星座企业，将陆续启动大规模卫星招标工作，旨在加速星座组网进程，抢占轨道与频率资源。

商业航天，目前已经走出了一波行情，也是当下资金炒作的对象。当下热点中，似乎没人能盖过其风头。伴随着后续可回收火箭、卫星的发射，还会不断催化。

布局工具

①国证航天航空行业指数，由沪深北交易所航空航天行业的证券组成，以反映该行业证券的整体走势。成分股50个，均值129.31亿、中位数85.40亿。

截至2025.12.29，该指数近一月涨17.79%、近3月涨15.73%、今年以来涨28.07%。

跟踪基金：4只ETF+1只联接基金

华夏国证航天航空行业ETF，21.95亿

天弘国证航天航空行业ETF，6.22亿

华安国证航天航空行业ETF，5.02亿

万家国证航天航空行业ETF，1.74亿

华安国证航天航空行业ETF联接

②国证商用卫星通信产业指数，反映沪深北交易所商用卫星通信产业相关上市公司的证券价格变化情况。成分股50个，均值71.47亿、中位数58.45亿。

截至2025.12.29，该指数近一月涨37.39%、近3月涨36.57%、今年以来涨65.82%。

跟踪基金：1只ETF+1只联接基金

永赢国证商用卫星通信产业ETF，54.90亿。贴了一下这只基金最近的份额，可发现最近大批资金净流入，这只基金规模也水涨船高，短短时间就突破30亿、40亿、50亿，嗖嗖的。

永赢国证商用卫星通信产业ETF联接

③中证卫星产业指数选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为指数样本，反映卫星产业上市公司证券的整体表现。

截至2025.12.26，该指数近一月涨35.39%、近3月涨33.62%、今年以来涨66.47%。

跟踪基金：5只ETF+2只指数基金

两只场外指数基金分别是博时、平安。

④中证通用航空主题指数选取50只业务涉及航空材料及零部件、通航飞行器制造、通航基础设施、通航运营与保障、通航应用等通用航空相关领域的上市公司证券作为指数样本，反映通用航空主题相关上市公司证券的整体表现。

截至2025.12.25，该指数近一月涨20.10%、近3月涨15.16%、今年以来涨28.29%。

跟踪基金：3只ETF+1只联接基金

华泰柏瑞中证通用航空主题ETF，1.77亿

南方中证通用航空主题ETF，1.10亿；+联接基金

平安中证通用航空主题ETF，0.63亿

除此之外，还有一些“近亲”指数，比如军工类指数，国证航天军工指数等等。

通过上面的数据，也能看出，不同的指数编制表现也不相同。国证商用卫星通信产业指数+中证卫星产业指数，这两个指数跑得就比较好。规模上，大部分ETF规模不大，目前的唯一龙头就是永赢的卫星ETF，规模破60亿也不在话下。

对于这一板块的建议，如果持有，可继续格局；如果没持有，也没必要重仓冲进去。在AI热点熄火之后，商业航天是唯一有炒作概念，也有产业空间的板块，有望接力AI形成跨年的主线。

附带大V综合信号：

2025年12月26日更新：【#】43.65不买不卖（上期49.05）