长沙银行赎回60亿优先股优化负债成本 业绩连续8年增长总资产1.24万亿不良率稳降

长江商报消息●长江商报记者 潘瑞冬

地处中部的万亿级城商行长沙银行（601577.SH）也加入了赎回优先股的阵营。

12月26日晚间，长沙银行发布公告称，该行于2019年12月20日非公开发行6000万股优先股，发行规模为人民币60亿元（简称“长银优1”）。2025年12月25日，该行已经赎回全部已发行的“长银优1”优先股，票面金额和股息共计支付62.3亿元，目前已完成摘牌。

据悉，长沙银行2019年发行的优先股股息较高，在利率下降的环境下，赎回优先股，可以减少融资成本，并以更低成本的资本工具替代。

长沙银行2018年上市，上市之后，该行的营业收入和归母净利润保持双增长，连续八年增长。2025年前三季度，长沙银行的营业收入和归母净利润分别为197.21亿元、65.57亿元，同比增长1.29%、6%。截至三季度末，该行的总资产达1.24万亿元。

整体上来看，长沙银行自上市以来，资产质量呈稳定改善趋势，2018年，公司的不良贷款率为1.29%，到2025年前三季度，该行的不良率降低至1.18%，降低了0.11个百分点，优于同期城商行的平均水平。

赎回优先股年内发债140亿

12月27日，长沙银行发布公告称，公司“长银优1”优先股全部赎回及摘牌工作已顺利完成。

据悉，该优先股于2019年12月非公开发行，发行规模60亿元，共计6000万股，代码360038。长沙银行于12月20日披露赎回计划后，已在12月25日向12月24日登记在册的优先股股东足额支付本金及2024年12月25日至2025年12月24日期间股息，合计62.304亿元。截至12月25日，该优先股已完成注销，标志着此次赎回及摘牌流程正式落幕。

此次赎回的核心驱动力在于成本优化，2019年发行的优先股处于相对高利率周期，票面股息率较高，而当前市场利率持续下行，存量高息优先股已成为银行的资本成本负担。华源证券分析师指出，银行优先股通常无到期日，但多数设有发行满5年后的赎回条款，这一安排赋予银行资本管理灵活性，可在资本充足且融资成本下降时赎回高成本优先股，转而采用更低成本的资本工具替代。

对于长沙银行而言，此次赎回60亿元高息优先股并非孤立的资本调整动作，而是与其低成本资本补充计划形成呼应。2025年以来，长沙银行密集推进债券发行，先后完成金融债券、无固定期限资本债券等品种发行，合计募资140亿元。

3月28日，长沙银行公告显示，首期100亿元金融债券已于3月27日缴款完毕，期限3年、票面利率1.98%，募资将用于优化中长期资产负债结构、补充稳定负债来源。11月14日，该行披露无固定期限资本债券发行完成公告，40亿元债券于11月13日缴款完毕，前5年票面利率2.34%，募资用于补充其他一级资本，此前已获股东大会及监管审批。

业内分析指出，长沙银行年内多品种发债既响应监管优化资本补充渠道的要求，也契合业务扩张资金需求，通过多元债券组合保障资金供给、控制融资成本。

长江商报记者注意到，赎回优先股叠加发债，并不只长沙银行一家。

2025年以来，共有9家银行赎回优先股，涵盖2家国有大行、1家股份制银行和6家城商行，远超往年水平。仅12月，就有5家银行完成优先股赎回，其中赎回规模最大分别是上海银行、杭州银行，分别为200亿元、100亿元。业内人士表示，银行之前发行的高股息优先股股息率普遍较高，而目前市场利率持续下行，赎回优先股置换成低成本的融资工具，能直接节约利息支出。

与此同时，2025下半年银行永续债发行也提速。除了国有大行外，城商行中，成都银行、宁波银行分别于8月19日、9月16日发行110亿元、100亿元永续债。据不完全统计，下半年以来银行永续债发行超2900亿元规模。

业绩连续八年稳增

在完成优先股赎回、优化资本结构的同时，长沙银行凭借稳健的经营表现，实现了上市以来的持续成长，营业收入与归母净利润连续八年双增长。

2025年前三季度，该行核心经营数据表现稳健，实现营业收入197.21亿元，同比增长1.29%；归母净利润65.57亿元，同比增长6%，在行业息差收窄的大背景下，保持了盈利的稳步增长态势。

2018年，长沙银行上市，2018年至2024年，公司的营业收入从139.41亿元连续增长至259.36亿元；归母净利润从44.79亿元连续增长至78.27亿元。也就是说，加上2025年前三季度，长沙银行的营业收入和归母净利润近八年连续双增长。

从营业收入结构来看，2025年前三季度，长沙银行的利息净收入为144.49亿元，同比微降2.94%。不过，投资收益成为业绩增长的重要补充。数据显示，该行前三季度实现投资收益54.64亿元，同比增幅高达137.56%，占总收入比重达到27.71%，有效对冲了息差业务的压力。

资产规模方面，长沙银行已稳固跻身万亿级城商行行列。截至2025年三季度末，该行总资产达1.24万亿元，较上市初期实现了大幅增长。2025年半年报显示，作为中部地区的重要城商行，长沙银行深耕本地市场，推进“零售优先、县域优先、社区优先”战略，县域金融作为“一号工程”，前三季度，长沙银行的县域贷款余额达2291.69亿元，较上年末增长13.80%，成为资产规模扩张的重要驱动力之一。

自2018年上市以来，该行不良贷款率呈现稳步下降趋势，从2018年的1.29%逐步回落至2025年前三季度的1.18%，累计下降0.11个百分点，且优于同期城商行平均水平，显示出该行在风险管控方面的成效。根据国家金融监督管理总局官网，截至2025年前三季度，城商行的不良贷款率为1.84%。

在业绩稳增，优化融资成本的同时，长沙银行迎来了新一任的掌舵者。

12月19日，长沙银行发布公告，董事长赵小中因到龄离任，申请辞去董事长、董事等所有职务，且将不再担任该行法定代表人。据悉，自长沙银行1997年成立之初，赵小中便加入该行，从2015年9月起担任行长，2021年12月起担任长沙银行党委书记、董事长。

同时，经董事会审议通过，选举张曼为长沙银行第八届董事会董事长，任职资格尚需报国家金融监督管理总局湖南监管局核准，在此期间，董事会一致推举其代为履行董事长职务。

张曼是一名金融“女将”，她曾任中国农业银行长沙县支行营业部副主任、客户部主任、副行长，长沙银行星城支行行长，湖南长银五八消费金融股份有限公司筹备办公室主任，长沙银行党委委员、副行长，长沙银行党委副书记、董事、行长。

在张曼掌舵这家中部万亿级城商行后，未来，长沙银行的业绩能否持续稳步增长，资产质量能否稳中向好，长江商报记者将持续观察。