字节又赌赢了

出品｜虎嗅黄青春频道

作者｜商业消费主笔黄青春

题图｜视觉中国

上周，豆包刷足了存在感。

先是有媒体报道，火山引擎将携豆包站上春晚 AI 云独家合作的 C 位；接着豆包 DAU（日活跃用户数）破 1 亿的消息不胫而走——若再结合火山引擎披露豆包大模型日均 Token 调用量已超 50 万亿，一场事先张扬的 AI 舆论战便在 2026 年前夕打响了。

躁动的不止字节跳动：前脚，阿里调集数百名工程师聚集在西溪园区 C4 楼封闭开发千问；后脚，腾讯成立 AI Infra 部、AI Data 部及数据计算平台部，全面强化 AI 研发体系。

种种迹象显示，互联网巨头正在 AI 赛道不遗余力推进 “模型研发与 ToC 产品落地并行” 的商业化布局。

这恰恰让字节回到了最熟悉的“舒适区”——极致 ROI、极致商业效率早已刻进这家公司的 DNA，从资讯、短视频到电商、短剧，字节跳动向来擅长以“闪电战”在军备竞赛中弯道超车；如今，字节跳动正在 AI 混战中，不动声色完成阶段性成果验收。

字节迎头赶上

复盘字节跳动的崛起路径，除在本地生活、游戏赛道“短暂踌躇”外，其在资讯、短视频、电商、短剧等核心赛道都非先发者，却最终上演了后来居上的戏码。

2024 年初，字节跳动 CEO 梁汝波在 All Hands 全员会上多次提及“危机感”。他坦言，不少内部人士反馈，现在字节“该有的大公司病全有了”，最大的危机感是担心字节跳动作为一个组织，正变得平庸，无法取得新突破；尤其，在应对这波大模型浪潮时显得迟钝。

这场会议成为战略转向的明确信号，也是字节跳动奋起直追的关键注脚——此后两年间，多篇媒体报道均提及，张一鸣对 AI 业务展现出浓厚兴趣：不仅会在新加坡与研究员深度交流，还会定期回国与核心技术骨干沟通。

这一系列动态，也让今年 6 月下旬“张一鸣重回字节跳动业务一线”的传闻愈演愈烈——毕竟，他曾带领字节跳动闯入腾讯、阿里的“狩猎禁地”，即便遭遇重火力阻击，仍成功改写了资讯、短视频、电商行业格局，打造出数款 DAU 破亿的产品。

据虎嗅了解，自 2024 年下半年起，豆包大模型所属的字节跳动 Seed 团队，被视为公司核心战略业务，集团核心高管不仅亲自参加 Seed 团队复盘会，还深度参与 AI 技术路线、模型策略及前沿课题的规划，字节跳动也从之前的反应迟缓快速切换至全力追赶的姿态。

与此同时，2025 年 Seed 团队完成了 AI Lab 等数个部门的整合，吴永辉肩挑“一号位”，全面统筹大模型基础研究与应用落地，尽显“毕功于一役”的战略决心。

背后的深层原因在于，当下中国移动互联网已进入用户、流量趋于见顶的成熟期，监管层面更侧重产业互联网的推进与建设，这意味着技术已走到平台重构生态的关键节点，张一鸣自然无法“作壁上观”。正如四年前他卸任时预判的那样：“科技公司面临的外部环境正在变化，科技对社会的影响越来越大，这些因素决定了字节跳动‘需要突破业务的惯性去探索’。”

与此同时，字节跳动的大模型叙事也摇身一变成了“逆袭样本”，豆包的竞争优势正逐步扩大。

从用户规模来看，2025 年初 QuestMobile 数据显示，截至 2024 年 11 月底，中国 AIGC APP 整体月活用户数量突破 1 亿，较 2024 年 6 月实现翻倍；其中，豆包占据行业一半的月活用户份额，处于第一梯队的 Kimi 智能助手、文小言与豆包的月活差距也在持续拉大。

如今，豆包的 DAU 已突破 1 亿，且用户增长过程中的市场推广成本是字节跳动历史上所有 DAU 破亿产品中最低的。

数据来源：AppGrowing（2025年）

据 DataEye 研究院数据，2025 年 11 月大陆市场原生 AI 产品投放素材达 89.1 万组；其中，腾讯元宝素材量占比 46%、千问占比 34%、豆包仅 11%。

从整体市场投放格局来看，2025 年腾讯元宝、阿里夸克、字节豆包稳居前三。其中，腾讯元宝的投放策略最为激进：AppGrowing 数据显示，自 2025 年 2 月起，元宝的投放力度持续走高，尤其春节后，腾讯元宝凭借高额投入在 APP Store 免费榜先后超越豆包、DeepSeek，最终于 3 月 3 日登顶中国区 APP Store 免费榜。

阿里同样来势汹汹，千问 APP 于 11 月 17 日开启公测，据第三方数据，其创下国内 AI 应用最快增长纪录，成为不容小觑的“攻擂者”。

至此，互联网大厂在 AIGC 这一新赛点，似乎又回到了移动互联网时代卷投放、抢渠道入口的“暴力烧钱”模式。

一位大模型行业从业者向虎嗅表示，字节跳动在 AI 领域展现出了体系化的执行力，核心体现在三方面：精准把握战略方向、高效配置研发资源以及快速响应市场的迭代能力。

“梁汝波内部反思至今不足两年，字节跳动却能快速锁定关键战略方向、调整资源分配，在大模型领域迎头赶上——C 端推出豆包、猫箱（AI 虚拟陪伴应用）、剪映（视频编辑工具）、扣子（AI 智能体开发平台）等贴合需求的产品；B 端通过火山引擎持续优化 AI 云服务。相比之下，部分大厂在市场响应速度与技术支持上有所保留，导致其在竞争中逐渐显现颓势。”上述人士补充道。

对此，火山引擎智能算法负责人吴迪曾向虎嗅表示，AI 是一项需要长期投入的事业，未来 10 年、20 年才会逐渐显现真正价值，眼下的快慢在漫长的历史周期中影响有限——这一逻辑与移动互联网 3G、4G、5G 的普及进程类似，技术变革需建立在使用场景充分落地、用户心智深度渗透的基础上，只是 C 端用户与媒体往往会过度关注短期进展并加以解读。

“做好产品本身更为关键：B 端客户注重产品性价比，C 端用户则关注使用体验，本质是让用户无论选择哪款产品，都能获得更便捷、实用的服务。”吴迪强调。

事实上，从抖音到红果，从豆包到即梦、猫箱，字节跳动全面的产品策略与灵活的市场定位，使其能够覆盖不同用户群体需求，持续强化对流量入口的掌控力：

• 一方面，豆包、猫箱、剪映、扣子等 C 端应用通过用户交互沉淀数据，反哺模型性能优化，进而提升用户粘性与忠诚度；

• 另一方面，AI 应用的“幻觉”问题需通过持续优化数据质量、模型架构与评估机制来解决，而广泛收集、清洗、标注数据是关键，这能有效避免模型过度拟合，提升泛化能力。

尤其随着市场竞争格局逐渐明朗，大模型的核心竞争力已转向推理效率、准确性与实时性，头部大厂纷纷推出模型开发平台，构建开放生态：

• 火山引擎 2023 年 6 月推出 MaaS 模式大模型服务平台“火山方舟”，集成多家 AI 科技公司及科研院所的大模型，提供企业级精调、推理、评测全流程服务，同时逐步向个人开发者开放。

• 阿里云 2023 年 10 月上线“阿里云百炼”，集成通义千问系列、DeepSeek 等主流模型，支持文本生成、多模态处理、代码生成等核心能力，通过 MCP 服务等开放生态及行业解决方案推动 AI 规模化落地。

• 腾讯云 2025 年 5 月 21 日将“大模型知识引擎”升级为腾讯云智能体开发平台（TCADP/ADP），依托混元大模型与优图实验室算法优势，支持低代码/无代码搭建专属智能体。

一位大模型创业者认为，这些优质的模型开发平台，可以助力中小团队向更垂直的细分领域突破：一是聚焦技术研发，深耕特定应用场景，优化模型性能，提供高质量专项服务；二是构建完整解决方案，围绕模型打造数据采集、预处理、部署等全流程服务，提升用户体验；三是探索创新商业模式，积极布局订阅服务、技术支持、定制化开发等增值服务，增强盈利能力。

这与火山引擎总裁谭待的期待不谋而合。他认为，AI 如同一场马拉松，早期阶段无需紧盯最终目标，而应聚焦“成功的早期信号”——基于这一理念，团队重心会放在产品优化上，通过与客户高频交互、响应市场迭代，持续验证产品是否走在正确的发展轨道上。

一个独特的全球化样本

随着豆包一路狂飙，市场浮现了一个不容忽视的信号。

诚然，阿里云、腾讯云、百度智能云凭借自身资源已然占据先发优势与人才优势，火山引擎晚了近十年才“上桌”；但凭借豆包的爆发式增长，其大模型日均 Token 调用量已超 50 万亿（半年内增长 200%），规模全球仅次于 OpenAI 和 Google Cloud，以至于被媒体调侃：字节跳动正在变成“Token 跳动”。

对此，火山引擎总裁谭待表示，不同于云计算时代，AI 云时代模型是软件核心，尤其随着大模型能力持续提升，偏向 C 端的行业增长更快，例如互联网、C 端零售（含手机、汽车）、教育等领域。“但 B 端也不错，有个客户内部做了大概 100 多个智能体，每天有几十亿 Token 消耗。”

他进一步补充，云计算时代 Token 消耗符合二八定律，企业与个人的用量占比约为 8.5:1.5，而在 AI 云时代，这一比值正动态调整至 7.5:2.5，“我觉得未来，个人可能还会再高一点”。

究其本质，大模型时代的 AI 应用开发是全新的技术范式，核心竞争力聚焦三点：模型智能度、响应速度、成本控制——这三大因素直接决定 AI 应用的使用体验与用户普及度，也成为 AI 云厂商竞争的 “新赛点”。

谭待还透露了一组关键数据，“我们内部算了一下，火山万亿 Tokens 客户有 100 个，比 AWS 多一些，说明整个 AI 的进展还是比较好的”；至于客户分布，火山引擎曾对外公布，覆盖八成头部咖啡茶饮品牌、九成主流汽车品牌、八成头部券商、八成系统重要性银行、七成 985 高校，以及 9 家全球出货量前十的手机厂商。

作为对照，2025 年 10 月 OpenAI 曾披露，其 Token 调用量过万亿的客户仅 30 家，且集中在教育、销售、编程（Coding）等场景。

“模型竞争日益激烈，每两三个月就有新的 SOTA（最优性能）模型诞生；预计到 2026 年，全球 MaaS 赛道大概率只会剩五六家在第一梯队。” 一位资深行业观察人士向虎嗅分析，如此激烈的竞争格局下，基础模型能力的提升将倒逼企业持续加大算力投入，而工程化升级则要求更低成本、更高易用性，两者叠加比拼的仍是模型“性价比”。

AI 业务的狂飙，也在推动字节跳动向着一家具备全球影响力的科技公司迈进。

过去一年，字节跳动在电商、短剧、AI 领域的扩张速度明显加快，旗下所有应用的月活跃用户数预估超 40 亿，商业化能力也节节攀高。

先是 2025 年 7 月，外媒报道今年前三月，字节跳动收入超过 430 亿美元，首次超过 Meta 同期的 423.1 亿美元，成为 2025Q1 全球收入最高的社交媒体公司。

图源：Tech News Hub

12 月 19 日，外媒援引知情人士消息，字节跳动 2025 年净利润或将站稳 500 亿美元关口，超额完成全年盈利目标，营收也将从 2024 年的 1550 亿美元增至约 1860 亿美元。

要知道，美国科技巨头 Meta 2025 年的营收预计约 2000 亿美元，利润或将维持在 600 亿美元，字节跳动在全球用户规模、营收、利润等核心指标上，均在持续缩小与 Meta 的差距。

此外，12 月 23 日外媒报道，字节跳动计划在 2026 年投入 1600 亿元加码 AI，其中一半预算将用于 AI 芯片采购——若按照 2025 年 500 亿美元的预估利润计算，字节跳动 2026 年的 AI 投入将占 2025 年全年利润的近一半。

从 AI 赛道的加速狂飙到 AI 芯片投入的愈发激进，资本市场也给出了积极反馈：先是软银愿景基金将字节跳动估值上调至 4000 亿美元以上；随后，富达投资与 T. Rowe Price 在各自的持仓与估值模型中，分别给予字节跳动约 4100-4500 亿美元的估值区间。

更高的估值溢价则来自近期的二级市场交易：今日资本创始人徐新掌舵的机构，以约 4800 亿美元的整体估值买入字节跳动股份——即便如此，字节跳动的估值与 Meta 当前 1.7 万亿美元市值相比，仍存在不小差距。

对此，科技行业观察者魏亚辉认为，字节跳动是中国互联网领域一个独特的全球化样本——这家公司成立后两三年便实现大规模盈利，这在之前的中国互联网公司中屈指可数；同时，它在海外市场与国际巨头展开势均力敌的竞争，凭借一年近 500 亿美元的净利润（接近腾讯两倍，基本与 Meta 持平），真正实现了全球级盈利水平。

“此前中国部分互联网公司盈利不佳，原因在于那一代创业者大多不以利润为核心导向，指望这类企业在短期内实现高额盈利并不现实；而以字节、大疆、拼多多、米哈游为代表的新一代企业，显著特点是盈利能力极强，应该把希望放到这些新公司上来。”魏亚辉说道。

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