香港
12月29日，港股锂电概念股集体上扬，市场交投情绪活跃。
截至发稿前，比亚迪股份（01211.HK）涨6.09%，比亚迪电子（00285.HK）涨2.44%，赣锋锂业（01772.HK）涨1.52%，中创新航（03931.HK）涨1.20%，天能动力（00819.HK）、天齐锂业（09696.HK）等均纷纷飘红。
消息面，12月25日至26日，德方纳米(300769.SZ)、湖南裕能(301358.SZ)、万润新能(688275.SH)等多家磷酸铁锂头部企业相继公布停产检修计划。检修减产时间集中在2026年1月，为期一个月。此外，据透露，一些非上市磷酸铁锂企业也已加入减产计划。
高工锂电分析指出，湖南裕能、德方纳米、万润新能均为磷酸铁锂行业头部厂商，产能与市场占有率位居行业前列，合计占据磷酸铁锂行业近半数市场份额。此次短期减产将改变行业当前供需格局。
值得注意的是，此次磷酸铁锂龙头们集中检修减产的时点，恰好发生在下游需求旺盛、磷酸铁锂企业向下游电池厂谈判"涨价"的关键时期。
但据上海有色网调研，近期磷酸铁锂企业与下游电芯厂继续展开涨价谈判，头部企业本次展开的是第二轮谈涨，大部分其他的材料厂第一轮谈涨仍未落地。下游电芯厂整体仍处于接受原料涨价导致正极材料有涨价的趋势，但实际涨价落地仍需进一步等待上下游的谈判结果。
有磷酸铁锂行业人士称，此次头部企业密集宣告检修减产，其核心目的就在于增强与下游客户协商涨价的谈判筹码。此外，近期碳酸锂价格快速上涨，给经营造成了很大的压力，企业普遍处于亏损状态，挺价成为必然趋势。
国盛证券于12月28日研报亦指出，近期碳酸锂价格的快速上涨，加剧了磷酸铁锂正极企业的成本压力。此前行业协会发布磷酸铁锂成本指数，建议企业不要突破成本红线开展低价倾销,目前头部部分铁锂正极企业产能利用率已打满，预计原材料价格的的上涨也进一步增强了行业的挺价意愿。建议关注湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、富临精工、德方纳米。
作者|瓶子
编辑|Lily
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