永顺泰拟开展17亿元外汇衍生品交易 对冲进出口业务汇率风险

来源：新浪财经-鹰眼工作室

粤海永顺泰集团股份有限公司（证券代码：001338，证券简称：永顺泰）于2025年12月26日发布公告称，公司及子公司拟在2026年度开展累计发生额不超过17亿元人民币（或等值外币）的外汇衍生品交易业务，旨在防范汇率波动风险，锁定财务成本。该议案已获公司第二届董事会第二十三次会议审议通过，无需提交股东大会审议。

业务背景与操作框架

作为国内麦芽加工龙头企业，永顺泰主营业务中存在显著的外汇收支需求。公告显示，公司2026年业务预算中，原材料采购的90%以上依赖进口，而产品销售约25%-33%面向出口市场。尽管存在部分美元收入，但进口付汇需求仍显著大于出口收汇，形成持续的美元购汇需求。为应对人民币汇率波动可能带来的财务风险，公司计划通过外汇衍生品交易锁定兑换成本。

此次外汇衍生品交易业务将采用多种金融工具组合，包括普通远期、窄区间远期、封顶远期、期权及掉期等产品，所有交易期限均不超过12个月。额度使用期限自2026年1月1日起至2026年12月31日止，资金来源为公司及子公司自有资金，交易操作由公司管理层在董事会授权范围内具体实施。

风险管控体系

公司明确表示，所有外汇衍生品交易均以套期保值为目的，严禁从事投机性交易。针对可能面临的各类风险，永顺泰制定了多维度防控措施：

• 市场风险：通过持续跟踪汇率变动，及时评估风险敞口，采用与实际外汇收支匹配的交易策略
• 流动性风险：严格匹配外汇资产负债规模，采用净额交割方式减少到期日现金流压力
• 履约风险：仅与具有良好信用记录的国有大型商业银行及主流金融机构开展交易
• 操作风险：依据《外汇风险管理操作指引》规范业务流程，强化内部审批与信息隔离
• 法律风险：审慎审查合约条款，确保交易合同合法合规

财务影响分析

公告指出，开展外汇衍生品交易业务将有助于公司稳定经营预期，减少汇率波动对利润表的冲击。公司将按照《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》等相关规定，对交易进行核算与披露，相关公允价值变动将计入当期损益或其他综合收益。

财务部门将建立常态化监控机制，定期向管理层报告交易进展及风险状况，审计部门将对业务全流程进行合规监督。公司强调，此次外汇衍生品交易额度及业务安排与公司进出口业务规模相匹配，不会对日常经营现金流造成重大影响。

本次交易额度占公司最近一期经审计净资产比例约28.3%，在行业内属于合理水平。市场分析人士指出，对于进口依赖度较高的麦芽加工企业而言，通过外汇衍生品工具对冲汇率风险已成为行业通行做法，此举将有助于提升永顺泰财务表现的稳定性。

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