加杠杆亏65万到赚267万：天津大叔11年死磕工行，98万变365万

01 崩盘：2015年杠杆狂欢，65万亏光半生积蓄

2015年9月14日，周一的秋风吹得天津海河岸边的杨柳瑟瑟发抖，我李建国攥着已经被汗水浸透的融资融券账户清单，瘫坐在和平路证券营业部的台阶上。清单上的数字像一把烧红的烙铁，烫得我心口发疼：自有本金50万，加1:1杠杆借入50万，合计100万冲进股市，短短三个月，账户余额只剩35万——不仅亏光了自己的50万，还倒欠券商15万，算上之前借亲戚的20万本金，这波杠杆操作，我整整亏了65万。

那年我45岁，在天津一家国营百货商场做采购经理，这50万是我和老伴省吃俭用18年攒下的全部家当——商场发的年终奖、老伴开煎饼果子铺的营收、给老母亲准备的养老钱，甚至还有儿子刚工作时交回家的工资。2015年的A股，像一匹脱缰的野马，身边的人都在说“杠杆炒股能快速翻倍”，百货商场的同事老张，用杠杆炒题材股，不到一个月就赚了30万，天天在办公室炫耀新买的手表和皮鞋。

我本是个求稳的人，可架不住老张的撺掇和市场的狂热。老张拍着我的肩膀说：“建国，这年头不玩杠杆就是错过暴富机会！你看我，50万本金翻成80万，再炒两个月就能换套大house！”看着身边越来越多的人靠杠杆赚钱，我心里的贪婪像野草一样疯长。2015年6月15日，周一，我瞒着老伴，偷偷开通了融资融券账户，把50万本金全部转入，又借入50万，满仓买入了当时最热门的互联网题材股。

买入后的前三天，股票每天都涨停，账户余额涨到130万，我兴奋得睡不着觉，每天都给老张发烟，幻想着再涨几天就能还清房贷，给老伴换辆新车。可好景不长，6月19日，股市突然暴跌，我的股票连续三个跌停，账户余额瞬间缩水到80万。我慌了神，老张却劝我：“别怕，这是正常回调，补点仓就能摊薄成本。”我听信了老张的话，又向亲戚借了20万，追加了保证金。

可股市并没有如我所愿反弹，反而一路暴跌，到9月14日，我的股票已经跌去了65%，账户余额只剩35万，不仅亏光了自有本金，还倒欠券商15万。券商的催款电话像催命符一样每天响起，我不敢接，也不敢回家。那天晚上，我在海河岸边坐了一夜，秋风吹得我浑身发抖，心里满是绝望和悔恨：我怎么这么贪心？怎么能拿全家的积蓄去赌？我对不起老伴，对不起老母亲，对不起儿子。杠杆是把双刃剑，能放大收益更能吞噬本金；贪婪是投资的毒药，能让人在狂热中迷失，在崩盘后坠落。

第二天一早，我拖着沉重的脚步回了家，把账户清单放在老伴面前，声音沙哑地说：“老伴，我对不起你，我把钱都亏光了，还欠了别人35万。”老伴看着清单，脸色瞬间惨白，手里的煎饼铲子掉在地上，半天说不出一句话。过了很久，她才红着眼眶说：“建国，钱没了可以再赚，人不能垮。老母亲还需要我们照顾，儿子还没成家，我们得挺过去。”老伴的话像一根救命稻草，让我从绝望中回过神来。

02 反思：海河岸边的醒悟，98万锚定工商银行

接下来的一个月，我每天都在自责和反思中度过。我辞掉了百货商场的工作，和老伴一起打理煎饼果子铺，每天天不亮就起床，晚上直到深夜才收摊，靠着微薄的营收一点点偿还债务。闲暇时，我就坐在海河岸边，看着来来往往的船只，反复琢磨自己亏损的原因：是自己太贪心，盲目跟风加杠杆；是选的题材股没有实实在在的资产支撑，像空中楼阁一样容易崩塌；是没有风险意识，把全部家当都押在了股市上。

有天早上，我去附近的工商银行网点给老母亲交养老金，看着网点里来来往往的人群，看着“工商银行”四个醒目的大字，心里突然有了一个念头：为什么我要去追那些虚无缥缈的题材股？像工商银行这样的国有大行，是国家金融的支柱，有实实在在的资产和稳定的营收，难道不是更靠谱的投资标的吗？

从那天起，我开始关注工商银行的相关信息。我向银行的工作人员请教，查阅工商银行的年度报告，了解到：工商银行是国内规模最大的商业银行，被称为“宇宙行”，2006年在上海证券交易所上市；依托庞大的客户群体和遍布全国的网点，营收稳定，盈利能力强；每年都会拿出大量利润用于分红，分红率稳定在30%以上，是市场上有名的“分红稳舰”。

我还了解到，2015年股灾中，很多题材股跌得面目全非，但工商银行的股价波动相对较小，而且依旧稳定分红。这让我更加坚定了投资工商银行的想法。我跟老伴商量：“老伴，我想重新投资股市，但这次我再也不加杠杆了，我想选工商银行这样稳当的企业，长期持有拿分红。我算了一下，之前亏光50万自有本金后，还欠券商15万、亲戚20万，合计35万债务；我们最近靠煎饼果子铺营收还了部分债务，手里剩35万，想再向亲戚借63万，凑够98万重新入市，全部买入工商银行股票。”

老伴犹豫了：“建国，我们已经亏过一次了，再借钱投资，我怕……”我握着老伴的手，坚定地说：“老伴，你相信我，这次我不是冲动。工商银行是国有大行，有国家做后盾，不会像那些题材股一样轻易崩盘。我这次不追求快速赚钱，就长期持有，拿分红，慢慢偿还债务，给家人一个安稳的未来。”我把自己了解到的工商银行的情况详细讲给老伴听，还带她去工商银行网点实地查看。

老伴沉默了很久，最终点了点头：“我信你，但是你答应我，再也不能加杠杆，再也不能盲目跟风了。”得到老伴的支持，我心里的底气更足了。我开始制定详细的投资计划：不加杠杆，不频繁交易，长期持有工商银行股票，用分红偿还债务、改善生活。投资的醒悟，往往在惨痛的教训之后；放弃贪婪的追逐，才能看清价值的本质；靠谱的企业，就像海河上的灯塔，能在迷茫中为你指引方向。

2015年11月9日，周一，工商银行的股价是4.1元/股。我提前算好了账：98万除以4.1元/股，能买239024股，为了符合100股整数倍的交易规则，我最终决定买入239000股，剩余的980000 - 239000×4.1 = 980000 - 979900 = 100元，刚好留作备用资金。走进证券营业部，我没有像上次那样冲动，而是平静地报出股票代码和买入数量：“买入239000股工商银行。”点击“买入”的瞬间，我的手没有颤抖，因为我知道，这一次，我选对了方向。

买入成功后，我把交易凭证小心翼翼地收了起来，像珍藏一份承诺。我跟老伴说：“从今天起，我们再也不用为股市涨跌睡不着觉了。工商银行会给我们分红，我们就拿着分红，慢慢偿还债务，慢慢过日子。”老伴笑着点了点头，眼里的担忧终于消散了。

03 抗压：三次周期风浪里，靠“金融支柱”的信念稳住心神

持有工商银行股票后，我不再像以前那样天天盯着股市，而是把更多的精力放在了煎饼果子铺的生意上。每天忙完生意，我会花一点时间查看工商银行的公告，了解公司的经营情况和分红计划。我成了“银行观察员”，每次路过工商银行网点，都会留意网点的客流量；跟身边的人聊天，最关心的就是“大家平时都用什么银行的卡”“工商银行的服务怎么样”。

2016年，工商银行第一次给我分红，每10股派2.33元，239000股能分55687元。拿到分红的那天，我特意买了老伴最爱吃的狗不理包子和天津本地的津酒，做了一桌丰盛的家常菜。吃饭时，我把分红存折放在桌上：“老伴，你看，工商银行给我们分红了。这钱虽然不多，但它稳定，以后我们的日子就有盼头了。”老伴拿起存折，看着上面的数字，脸上露出了久违的笑容。

第一次风浪是2018年，受中美贸易摩擦影响，A股市场持续下跌，工商银行的股价从6.5元/股跌到4.8元左右。那段时间，之前一起炒股的股友又来劝我：“建国，你怎么还拿着工商银行？现在股市这么差，这股票肯定还会跌，赶紧卖了吧！”甚至有亲戚也来劝我：“建国，你赶紧把股票卖了偿还债务吧，别再亏了。”

我心里也有过一丝波动，但我想起了自己亏损的教训，想起了工商银行的国有大行属性。我跟老伴说：“老伴，你放心，中美贸易摩擦虽然会影响市场，但工商银行是国家金融的支柱，有强大的抗风险能力。而且工商银行的经营情况没有变，营收稳定，分红也不会受影响。你看，我们每天去银行办事的人还是那么多，银行的生意还是那么好，这企业肯定能挺过去。”

为了让大家安心，我把工商银行的年度报告拿给亲戚和股友看，跟他们详细解释：“工商银行2017年的营收超过7000亿元，净利润超过2800亿元，这样的盈利能力，怎么可能轻易垮掉？股价下跌只是短期波动，不影响企业的核心价值。”那段时间，我不仅没有卖股票，还用第一次的分红加仓了11000股，持股变成250000股。我知道，这是低价买入优质资产的好机会。市场的周期波动是常态，优质企业的价值是底色；坚守的意义，在于看清企业的核心实力后，不被短期市场情绪干扰。

2019年，工商银行的股价开始回升，分红也提高到每10股派2.51元，250000股能分62750元。我把这笔分红和2018年分红结余的资金凑在一起，偿还了10万债务。亲戚笑着说：“建国，还是你有眼光，选对了企业，这下我们放心了。”

第二次风浪是2020年，疫情来袭，实体经济受重创，很多企业停工停产，市场担心银行的坏账风险会上升，工商银行的股价从5.8元/股跌到4.2元左右。那段时间，小区封闭管理，煎饼果子铺也停了业，家里的收入来源断了，老伴有些焦虑：“建国，现在没收入了，股价又跌了，我们怎么办？”

我安慰老伴说：“别担心，工商银行的分红很快就会到账。而且国家已经出台了一系列政策支持实体经济，帮助银行化解坏账风险。工商银行作为国有大行，肯定能得到国家的支持。疫情总会过去，一切都会好起来的。”果然，没过多久，证券营业部的分红短信就来了——250000股能分68750元。这笔分红像一场及时雨，解了家里的燃眉之急，我用这笔钱买了足够的生活物资，还帮邻居们买了一些急需的东西。

那段时间，我每天都关注工商银行的新闻，看到它积极响应国家政策，加大对实体经济的支持力度，帮助小微企业渡过难关，心里更加坚信这家企业的担当。我跟老伴说：“你看，这样有担当的企业，怎么可能垮掉？我们跟着这样的企业，肯定能安稳度过难关。”国有大行的担当，是抵御风险的底气；坚守的回报，不仅是财富的增长，更是困境中的安心。

第三次风浪是2022年，全球经济衰退预期增强，资本市场波动加剧，同时互联网金融平台的崛起也对传统银行造成了一定冲击，工商银行的股价从6.2元/股跌到4.5元左右。身边的年轻人都劝我：“李叔，现在都用互联网金融了，传统银行不行了，赶紧卖了工商银行股票，买互联网金融相关的股票吧！”

我笑着说：“互联网金融虽然方便，但它的根基还是传统银行。工商银行不仅有庞大的线下网点优势，还在积极布局数字化转型，推出了手机银行、网上银行等多种线上服务，用户数量一直在增长。而且银行是金融体系的核心，不管互联网金融怎么发展，都离不开银行的支持。”我没有卖股票，反而用之前攒下的分红，再次加仓了20000股，持股变成270000股。我知道，优质企业的价值，不会因为短期的行业竞争而消失。

2023年，工商银行的股价回升到5.5元/股，分红也提高到每10股派2.93元，270000股能分79110元。拿到分红后，我又偿还了15万债务，至此，所有债务都还清了。我和老伴拿着还清债务的凭证，激动得热泪盈眶。坚守的力量，在于能在困境中坚持，在周期中沉淀；优质企业的陪伴，能让你在风雨中安稳，在岁月中收获。

04 救赎：11年分红织就安稳网，98万本金撑起幸福生活

11年的持股生涯，没有杠杆炒股的刺激，却有细水长流的安稳。从2016年第一次拿到55687元分红，到2026年拿到102600元分红，11年累计分红86.7万元。这些分红，不仅还清了35万债务，还支撑起了我们全家的幸福生活——给儿子买了婚房，支付了老母亲的医疗费，让我们的晚年生活过得宽裕而踏实。优质银行股的分红，就像海河的流水，不汹涌却绵长，能抚平过去的伤痛，能托起未来的安稳。

2020年，儿子要结婚，需要50万的婚房首付。当时我们刚还清大部分债务，手里的流动资金不够。就在我们发愁的时候，工商银行的分红到账了，有68750元。加上之前攒下的分红，我们终于凑够了50万首付，给儿子买了一套两居室的房子。儿子结婚那天，穿着婚纱的儿媳拉着我的手说：“爸，谢谢你给我们买了婚房。”我摇摇头说：“不用谢我，要谢工商银行，是它给了我们安稳的生活。”

2022年，老母亲突发心脏病，需要紧急手术，手术费要28万。我接到医院电话的时候，心里虽然着急，但不再像以前那样慌乱。我知道，工商银行的分红很快就会到账。果然，没过多久，79110元的分红就到账了。拿着这笔分红，再加上之前攒下的分红，我顺利凑够了手术费。手术那天，我在手术室外守了整整10个小时，心里默念：“工商银行能帮我们渡过难关，也一定能保佑老母亲平安无事。”

幸运的是，老母亲的手术很成功。在医院休养的那段时间，我每天给老母亲炖鸡汤，跟她讲我和工商银行的故事，讲我从杠杆亏损的绝望到坚守价值的沉稳。老母亲拉着我的手说：“建国，幸好你当初醒悟了，选对了工商银行，不然我们家真的就完了。”我握着老母亲的手，眼眶湿润了：“是我以前太糊涂，幸好有工商银行，有老伴，有你们，给了我重新来过的机会。”

老母亲康复后，我们的生活越来越宽裕。2024年，我用分红的钱把老房子重新装修了一遍，换上了新的家具，还买了一台智能冰箱。装修后的房子亮堂又温馨，老伴每天都要打扫一遍，说要好好享受生活。20266年，我年满56岁，符合单位内部提前退休政策，办理了退休手续年满56岁，提前办理了退休手续，跟老伴说：“我们去旅游吧，去看看祖国的大好河山，也去看看工商银行的总行。”

我们去了北京，参观了工商银行的总行。站在总行大楼前，看着“工商银行”四个苍劲有力的大字，心里感慨万千。我跟老伴说：“你看，就是这家银行，不仅支撑起了国家的金融体系，也支撑起了我们家的幸福生活。”老伴点点头，拉着我的手说：“是啊，工商银行不仅是国家的金融支柱，也是我们家的幸福支柱。”投资的终极意义，不是赚多少钱，而是用稳定的收益守护家人的幸福，弥补过去的过错；陪伴优质企业成长，就像顺着海河前行，慢一点，却稳一点，终能抵达心安的彼岸。

旅游回来后，我把煎饼果子铺转让了，彻底安心在家养老，每天陪着老伴散步、下棋、带孙子。看着孙子活泼可爱的样子，看着儿子儿媳恩爱和睦，看着老母亲身体健康，看着老伴脸上幸福的笑容，我心里满是欣慰。我知道，这一切的幸福，都源于11年前的那次醒悟，源于对工商银行的坚守。

05 升华：11年坚守悟真谛，把“稳健投资”传给下一代

2026年11月9日，这个日子我记得清清楚楚，是我持有工商银行股票满11年的日子。儿子特意带着孙子回来陪我们过，他帮我算清了这笔账：当初98万买入239000股工商银行，2018年加仓11000股、2022年加仓20000股后，持股变成270000股；按2026年11月9日10.3元/股的收盘价计算，持股市值278.1万元，加上11年累计分红86.7万元，总资产364.8万元，总收益266.8万元，总收益率272.24%。

看着这个数字，我愣住了，半天说不出话来。我从来没想过能赚这么多钱，我当初买工商银行，只是想弥补自己的过错，偿还债务，给家人一个安稳的生活。这个数字，不仅超出了我的预期，更让我彻底醒悟：投资的真谛，从来不是加杠杆赚快钱，而是坚守优质企业赚长久钱；不是追逐短期的波动，而是拥抱长期的价值。

这些年，经常有人问我：“建国，你现在这么成功，有没有什么投资秘诀？”每次我都会把自己加杠杆亏65万的经历讲给他们听，然后说：“我的秘诀就是三个词：稳健、坚守、价值。不加杠杆，不盲目跟风，选择有核心竞争力的优质企业，长期持有，享受企业成长带来的红利。”我还会跟他们讲工商银行的故事，讲我在海河岸边的醒悟。

我跟他们说：“我不是什么投资高手，我只是一个曾经犯过错、后来醒悟的普通人。我用自己的惨痛经历告诉大家，加杠杆炒股是条不归路，只有坚守优质企业，坚持价值投资，才能在股市里长久生存。工商银行作为国有大行，有强大的抗风险能力和稳定的盈利能力，这样的企业，值得我们长期陪伴。”投资的路上，犯错不可怕，可怕的是不知悔改；亏损不可怕，可怕的是找不到正确的方向。

对于未来，我依然坚定看好工商银行。根据公司2026年股东大会公告，2025年公司分红率高达32%，分红总额1082亿元，还发布了未来三年股东回报规划，每年度现金分红比例不低于30%。这样有担当、重回报的企业，值得每一位投资者长期陪伴。虽然现在金融行业竞争激烈，但工商银行已经在数字化转型、普惠金融等领域取得了显著成效，未来发展潜力巨大。

我的孙子今年7岁了，聪明可爱。我经常把他叫到身边，拿出当年的融资融券账户清单和工商银行的交易凭证，跟他讲我加杠杆亏65万的惨痛经历，讲我在海河岸边的醒悟，讲我和工商银行的故事。我跟他说：“孙子，做人就像投资，不能贪心，不能冒险，要踏实、要稳健。选朋友要选靠谱的，选投资标的也要选靠谱的，选对了，就要好好陪伴，用心坚守。”

我还跟他说：“孙子，爷爷希望你以后不管做什么事，都能记住爷爷的教训，不要被眼前的利益诱惑，要看得长远。坚守正确的方向，脚踏实地，时间会给你最好的回报。”这是我11年持股生涯的感悟，也是我想传给下一代的人生箴言。做人如投资，稳健方能行远；投资如做人，坚守方能有成。

投资的路上，从来不缺机会，但缺的是知错就改的勇气，缺的是抵御诱惑的定力，缺的是长期坚守的耐心。很多人像曾经的我一样，沉迷于加杠杆赚快钱的刺激，最终亏得一塌糊涂；很多人明明选对了优质企业，却因为短期波动而放弃，错过了长久的回报。市场会波动，周期会轮回，但优质企业的价值不会变，长期主义者的收获也不会缺席。

投资的本质，是一场自我修行。修的是戒除贪婪的心态，修的是抵御风险的定力，修的是长期坚守的耐心。不被短期涨跌乱了心神，不被市场噪音扰了判断，找到靠谱的企业，坚定地陪伴它成长，你终会发现，最丰厚的回报，从来都藏在长久的信任与坚定的坚守里。人生亦然，犯错不可怕，只要及时醒悟，找准方向，稳步前行，时光自会馈赠圆满。

投资建议，谨慎参考