惊天骗局！1.26 亿澳元养老金清零，澳洲两大基金爆雷，1.2 万投资者求救无门

Shield 与 First Guardian 两大基金接连崩盘，或致 1.2 万名投资者损失 10 亿澳元养老金，澳大利亚政府对此基本保持沉默。

First Guardian 与 Shield 基金相继崩盘，或成澳大利亚史上最大企业欺诈案，其恶劣程度远超 2009 年 Trio Capital 欺诈案 —— 当年数千名投资者的养老金血本无归。

彼时舆论哗然，各界问责不断，相关整改建议层出不穷。

然而时隔 15 年有余，悲剧再度上演：继 Shield 基金崩盘后，First Guardian 时隔数月也宣告破产，1.2 万名投资者共投入 10 亿澳元的养老金，如今恐面临全额亏损的绝境；另有澳大利亚信托机构 Australian Fiduciaries 的投资者损失 1.6 亿澳元。

三起事件合计导致超 12.6 亿澳元养老金深陷危机，而这笔钱依法本是民众为安享晚年强制缴存的养老储备金。

悲剧何以重演？

First Guardian 与 Shield 基金崩盘，多方均难辞其咎：澳大利亚审慎监管局（APRA）、澳大利亚证券投资委员会（ASIC）等监管机构，麦格理（Macquarie）、衡平信托（Equity Trustees）、Diversa、Netwealth 等养老金受托人，研究机构 SQM，理财顾问，以及基金本身均存在失职 —— 目前两大基金正因涉嫌挪用投资者资金接受调查。

对于这起涉嫌欺诈案的受害者而言，核心疑问始终萦绕心头：养老金为何会如此轻易流失？政府是否会伸出援手？

截至目前，他们基本被无视，只能独自承受崩盘后果，艰难应对后续事宜。

Shield 与 First Guardian 轰然倒塌

Shield 与 First Guardian 均以 “多元化投资组合” 为卖点，宣称收益高于行业养老金基金，且扩张速度迅猛 ——First Guardian 于 2019 年成立，Shield 于 2021 年面世。

2022 至 2023 年间，数名理财顾问向两只基金分别投入近 5 亿澳元客户资金。

Falcon Capital director and former First Guardian CEO David Anderson.

好景不长，危机接踵而至：2024 年 Shield 率先崩盘，数月后 First Guardian 步其后尘。《澳大利亚人报》今年 2 月披露，Shield 创始人 Paul Chiodo 与 First Guardian 前首席执行官 David Anderson 存在关联。

基金崩盘后，清算人介入调查，发现两只基金均重仓非流动性私人资产，与投资者以为的稳健常规资产完全不符。

Shield 的资金大多投向失败的房地产开发项目，清算人此前表示，待清算工作完成，投资者或能收回 22% 至 50% 的本金。

First Guardian 投资者的处境恐更为糟糕：清算人指出，其 4.5 亿澳元客户资金中，约半数涉嫌被转移至海外，追回难度极大；其余投资多为向澳大利亚本土企业发放的贷款，如今这些企业已进入清算程序。

目前 First Guardian 清算人暂未披露本金追回预期。

亟待解答的核心拷问

监管机构与政府面临诸多亟待解答的关键问题。

澳大利亚养老金体系为政府强制推行，劳动者每月需将部分薪资存入养老金账户，如今全国养老金规模已达 4 万亿澳元。如此庞大的国民储蓄体系，监管与管控却如此宽松，实在令人难以置信。

熟悉 Trio Capital 案的人会发现，Falcon Capital 与 First Guardian 的涉嫌欺诈行径 —— 包括数亿澳元资金疑似转移海外 —— 与当年的骗局如出一辙，历史再度重演。

骗局始末时间线

2009 年，Trio Capital 作为多家养老金计划的受托人，旗下基金接连崩盘。此前，Bronte Capital 创始人 John Hempton 曾联系时任澳大利亚财政部部长 Ken Henry，请求其匿名将自己的担忧转达给 ASIC 负责人。

Trio 旗下两只基金牵涉欺诈案：Astarra 战略基金（ASF）与 ARP 增长基金，均为管理型投资计划，由 Trio 担任受托管理机构。

John Hempton 在致 ASIC 负责人 Tony D’Aloisio 的信中指出，Astarra 基金在全球金融危机期间的投资回报异常平稳，疑点重重。

他在信中写道：“这类收益表现，自 Bernie Madoff 骗局曝光后，就一直被业内视为欺诈信号。”

信件发出仅 4 周，Astarra 基金便被关停，ARP 基金随后也宣告崩盘，两只基金共致约 1.76 亿澳元养老金损失 ——Astarra 基金损失 1.23 亿，ARP 基金损失 5200 万。

针对该案件的调查显示：“Trio 案充分暴露，监管机构、审计机构、托管机构、研究机构及理财顾问等多个环节均存在系统性漏洞。”

与 Trio 案如出一辙，Shield 与 First Guardian 的受托管理机构，均由基金运营者本人掌控。

Falcon Capital 是 First Guardian 的受托管理机构，董事为 David Anderson 与 Simon Selimaj（又名 Simon Sallka、Simon Sokol）；David Anderson 同时担任 First Guardian 首席执行官，Simon Selimaj 则为首席投资官。

值得一提的是，早在 First Guardian 母基金崩盘数年前，Falcon Capital 创始人 Simon Selimaj 还曾在播客中标榜自身道德操守。

Keystone 资产管理公司是 Shield 的受托管理机构，Paul Chiodo 担任该公司董事，同时也是 Shield 基金的实际运营者。

如同当年 Trio 董事将投资者资金转移至海外，First Guardian 也被指有数百万澳元资金流向境外。

监管体系的致命短板

2010 年 2 月，John Hempton 在向养老金库珀审查（Cooper Review of Superannuation）提交的意见书中警示，澳大利亚监管体系存在 “多项关键短板”，或导致多家养老金基金遭遇灾难性崩盘。

他在意见书中写道：“这些基金的投资者一生强制缴存养老金，最终可能落得资产清零的下场 —— 这并非源于投资亏损，而是资产因欺诈与失职凭空消失。”

库珀审查后，澳大利亚推行 “强化养老金改革”，扩大了 APRA 的监管权限，收紧了监管规则，但显然这些改革远远不够。

此后澳大利亚又经历银行业皇家委员会调查，揭露了行业内系统性失职问题；米歇尔・利维审查则建议废除 “最佳利益责任”—— 即理财顾问需为客户最佳利益服务的法定义务。

目前澳大利亚政府正结合理财行业整体改革，重新审议 “最佳利益责任” 的修订事宜。

与此同时，牵涉 Shield 与 First Guardian 案的理财顾问，待调查收尾恐将面临严厉追责。

据悉，涉案核心理财顾问 Ferras Merhi 拥有两家理财机构：Venture Egg Financial Services 与 Financial Services Group Australia，1.2 万名受害投资者中，超 6000 人是经他之手买入涉案基金。

同期，Ferras Merhi 还涉嫌通过旗下另一家企业，从涉案基金收取数百万澳元营销费用。

这场丑闻全程，澳大利亚助理财长 Daniel Mulino 始终保持沉默。如今是时候采取行动了：应推动监管改革，整顿这一混乱不堪的养老金体系 —— 这不仅是为了涉案投资者，更是为了所有持有养老金的澳大利亚民众。

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