险企资产负债管理即将迈入全新阶段，保险证券ETF(515630)涨超1%

截至2025年12月25日09:54，中证800证券保险指数(399966)上涨0.96%，成分股中国平安(601318)上涨3.46%，中国太保(601601)上涨2.67%，新华保险(601336)上涨2.44%，中国人保(601319)上涨1.76%，中国人寿(601628)上涨1.69%。保险证券ETF(515630)上涨1.03%，冲击3连涨。最新价报1.47元。

消息面上，中国人民银行货币政策委员会2025年第四季度（总第111次）例会于12月18日召开，会议指出，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。此外，2025年12月19日，为提升保险公司资产负债管理能力，加强保险业资产负债监管，国家金融监督管理总局发布关于《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的公告。征求意见稿中针对人身险公司和财产保险公司设置了包括有效久期缺口、综合投资收益覆盖率、沉淀资金覆盖率等多个监管和监控指标。

华源证券指出，本次征求意见稿通过多个指标严控行业和公司层面的久期缺口和利差风险，上市公司达成指标的难度可能不大。继续看好保险行业，一方面近期利率双向波动，扭转了24年全年单边下行的趋势，有利于缓解行业利差风险，另一方面，在银保渠道网点渗透加快，个险渠道“产品+服务”差异化战略下，主要上市公司有望在26年继续实现较好的NBV增长。

保险证券ETF紧密跟踪中证800证券保险指数，中证800证券保险指数是在中证800指数的基础上，选择证券保险行业内对应的证券作为指数样本，为投资者提供更多样化的投资标的。

数据显示，截至2025年11月28日，中证800证券保险指数(399966)前十大权重股分别为中国平安(601318)、东方财富(300059)、中信证券(600030)、国泰海通(601211)、中国太保(601601)、华泰证券(601688)、中国人寿(601628)、广发证券(000776)、招商证券(600999)、新华保险(601336)，前十大权重股合计占比63.12%。

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