优必选拟斥资11.6亿控股A股企业锋龙股份 刚完成31亿定增

雷递网 雷建平 12月25日

浙江锋龙电气股份有限公司（股票代码：“2931”）与优必选今日均发布公告，称2025年12月24日，优必选与浙江诚锋投资有限公司（简称“诚锋投资”）、董剑刚、厉彩霞、宁波锋驰投资有限公司（简称“锋驰投资”）签署《股份转让协议》，约定优必选拟受让浙江诚锋投资有限公司持有的上市公司65,529,906股股票，占上市公司股份总数的29.99%。

本次要约收购需以优必选协议受让浙江诚锋投资有限公司持有的65,529,906 股锋龙股份的股份为前提。这部分收购的总价为11.6亿元。

根据《股份转让协议》约定，转让方不可撤销地承诺，转让方将以其所持锋龙股份、董剑刚、厉彩霞及宁波锋驰投资有限公司 28,427,612 股股份（占上市公司股份总数的 13.01%）就本次要约收购有效申报预受要约，并办理预受要约的相关手续，包括但不限于将该等股份临时托管于中登公司；未经收购人书面同意，转让方不得撤回、变更其预受要约。

预定要约收购股份数量为2845万股，占上市公司股份总数的13.02%，要约收购价格为17.72 元/股。以此计算，优必选这部分支付总额为5亿元。

本次要约收购完成后，收购人优必选最多合计持有锋龙股份93,979,906 股股份，约占剔除回购专用账户中股份数量后上市公司股份总数的43.01%。

优必选一共要支付16.6亿元。

双方约定在前述股份转让后，优必选将按照《收购管理办法》的相关规定向上市公司除收购人以外的全体股东发出部分要约收购，以取得对上市公司的控制权。

截至目前，锋龙股份处于停牌状态，停牌前，公司股价为19.68元，市值为43亿元。

优必选称，此次战略收购是优必选完善产业链布局、强化核心竞争力的重要举措。未来，优必选将依托自身在人形机器人领域的技术优势与商业化经验，结合锋龙股份的制造与供应链能力，深化产业协同，持续推动人形机器人技术的产业化落地。

外界则有传闻称，“人形机器人第一股”优必选可能是借此回归A股。

刚完成31亿定增

2025年12月，优必选刚完成配售，募资净额30.56亿港元。

优必选发售价98.8港元，发售3146.8万股，占经配发及发行配售股份扩大后H股的约7.27%及经配发及发行配售股份扩大后发行股份数的约6.25%。

优必选称，此次配售中22.92亿港元用于投资或收购潜在上游或下游目标，4.58亿元用于业务运营及发展，3.06亿元用于偿还授信业务项下的款项。

这已经是优必选上市以来的第六次配售。其中，第一次配售募资1.22亿港元；第二次配售募资4.08亿港元；第三次配售募资5.52亿港元；第四次募资8.76亿港元；第五次配售募资24.1亿港元。

截至今日收盘，优必选股价为109.5港元，市值为551亿港元。

上半年营收6.2亿

财报显示，优必选2025年上半年营收为6.21亿元，较上年同期的4.87亿元增长27.5%。

优必选2025年上半年毛利2.17亿，较上年同期的1.85亿元增长17.3%；优必选2025年上半年毛利率为35%，较上年同期的38%下降3个百分点，主要由于教育智能机器人及智能机器人解决方案毛利率降低引起。

优必选2025年上半年销售费用为2.24亿元，上年同期为2.34亿元；管理费用为1.85亿元，上年同期为2.15亿元；研发费用为2.18亿元，上年同期为2.28亿元。

优必选2025年上半年运营亏损4.39亿，较上年同期的运营亏损5.3亿元收窄17.2%；期内亏损4.4亿元，较上年同期的期内亏损5.4亿元收窄18.5%。

优必选2025年上半年经调整EBITDA为-3.23亿元，较上年同期的-3.09亿元扩大4.5%。

总订单金额13亿

2025年以来，优必选频频宣布获超亿元大单：9月，优必选拿下2.5亿元采购合同；10月，中标1.26亿元订单；进入11月，先后获得1.59亿元、2.64亿元、1.43亿元订单。

截至目前，优必选Walker系列人形机器人2025年订单总额达13亿（不含全尺寸科研教育人形机器人“天工行者”及小型人形机器人“AI悟空”）。

优必选称，在产能与交付方面，11月中旬，优必选工业人形机器人Walker S2已启动量产与交付，首批数百台已投入产业一线应用。目前，优必选工业人形机器人产能已达到每月300台，预期全年交付量将超过500台。

刚斥资1.3亿买下无锡优奇7%股权

2025年，优必选不仅定增多，而且，投资也多。

于2025年11月25日，优必选董事会宣布，公司（作为买方）将与天奇自动化工程（作为卖方）及无锡优奇订立股份转让协议，据此，公司同意以1.3亿元（含税）的代价收购天奇自动化工程持有的无锡优奇7%股权。无锡优奇估值为18.55亿元。

此次IPO前，优必选持有无锡优奇34.4906%股权，天奇自动化工程持股为23.1596%，深圳量子跃迁持股为15.8627%，江苏天奇博瑞智慧装备发展有限公司持股为6.3314%，苏州正轩持股为6.3253%；

广州正轩持股为5.1752%，宁波沅灏天淳企业管理合伙企业（有限合伙）持股为1.9828%，无锡经开尚贤新兴产业股权投资基金（有限合伙）持股为4.7619%，蔡旭宇持股为1.1174%，万秋阳持股为0.7931%。

IPO后，优必选持有无锡优奇41.4906%股权，天奇自动化工程持股为16.1596%，深圳量子跃迁持股为15.8627%，江苏天奇博瑞智慧装备发展有限公司持股为6.3314%，苏州正轩持股为6.3253%，广州正轩持股为5.1752%，宁波沅灏天淳企业管理合伙企业（有限合伙）持股为1.9828%，无锡经开尚贤新兴产业股权投资基金（有限合伙）持股为4.7619%，蔡旭宇持股为1.1174%，万秋阳持股为0.7931%。

无锡优奇2023年、2024年营收分别为3.96亿元、3.2亿元；净亏损分别为6088万、9763万；2025年前9个月营收为9560万，净亏损为6192万元。

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