明年怎么投，才能提高胜率？

越临近年末，小白发现市场的步调愈让人捉摸不透：

股市，好好雄起了一段时间，正想冲进去，冷不丁又是一轮深度回调，尽管最近大盘重新站上3900点，但板块轮动加剧，资金短期博弈明显；

债市，持续几年的债牛迎来明显调整，让许多保守派投资者措手不及；

黄金，登上历史高位后开始上演折返跑，令人眼红又不敢追......

增长、稳健、避险——股、债、金各有各的优势，也各有各的颠簸，其实回看过去十年（2014-2024）主要资产的年度表现排名，我们会发现一个事实：根本没有常胜将军。

去年涨得最好的，今年可能就垫了底，如果押注单一资产，其实胜率并不高，然而作为普通投资者，我们并没有准确预测方向和跟上市场步调的能力，那么问题来了：

在步调凌乱的市场中，该如何安置闲钱，求得一份可持续的安心回报？

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真正的“聪明钱”

都在“全天候”配置

观察大型养老基金、捐赠基金、家族信托等“聪明钱”，会发现他们的策略截然不同，不做短期的预测，而是做长期的规划，其心法可以概括为两点：

不求“常胜”，但求“长青”：明天哪个市场会涨难以预知，但通过配置相关性较低的资产/市场，无论经济天气是晴是雨，都有资产能发挥作用，实现“东方不亮西方亮”。

依靠“纪律”，而非“情绪”：设置一套简单有效的规则/体系进行定期“再平衡”，强制实现“高卖低买”，以此克服人性追涨杀跌的弱点。

这便是经典的“全天候”策略思想，也是桥水基金瑞·达利欧长期制胜的秘籍。学术上的测算也验证了这一点：在传统的“股债30/70”组合里，逐步加入黄金和海外资产后，长期年化收益率相近，但最大回撤和年化波动率均显著下降，风险收益比显著提升。

当然，对个人投资者来说，实践的门槛实在太高。其实，已有机构将这套复杂的配置体系，转化成简单易懂的投顾策略，方便投资者省心参与，比如兴证全球基金的「多元收益」投顾策略

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一键配置全球好资产：

力争2%-10%年化的「多元收益」

这个策略不是一拍脑门就弄出来的，而是基于兴证全球基金多元资产配置团队的数年探索：从投资国内股债的“点和线”，扩展到涵盖海外权益、黄金的“面”，最终形成了包含多类资产的配置“立方体”，「多元收益」投顾策略正是该“立方体”中的重要一环，能为投资者提供低门槛、一站式的全球多资产配置方案。

策略的目标很清晰：力争实现2%-10%的年化收益率，并严格控制风险，目标是在持有1年时，最大回撤不超过6%。

它实现目标的方式，核心在于：

（1）清晰易懂的配置框架：通过对A股、港股、美股、国内债、海外债、黄金等多元资产的科学配比，让组合能适应不同的经济环境，追求长期的稳健增值。例如，当A股调整时，美股或黄金可能提供对冲。

数据来源：兴证全球基金，截至2025.10.31。上表仓位比例为标准组合的历史时点数据，与投资人实际持有的基金投顾组合可能出现一定差异，不代表实际持仓和未来配置结构，投资范围股票类基金范围及具体配置比例范围详见策略说明书及策略最新持仓，观点具有时效性，仅供参考

（2）纪律严明的动态管理：不依赖频繁择时交易，而是依靠系统化的资产配置模型和动态再平衡机制约束投资行为，避免了情绪化交易带来的损耗。实战中，该策略成立17个月仅调仓1次，以低换手率实现了16个自然月正收益。

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从容穿越市场周期：

更小的颠簸，更好的体验

这套机制运行起来效果如何？我们拿真实的市场波动来检验。

「多元收益」投顾策略成立1年期间，遭遇过2025年4月由关税战引发的全球市场巨震，最大回撤仅为-3.52%，同期沪深300指数最大回撤 -15.66%，标普500为 -18.90%，恒生指数为-19.95%。

由这组对比数据不难发现：当股票市场遭遇深度下跌时，「多元收益」投顾策略凭借其多元分散的配置，将回撤控制在了极低的范围内，甚至接近以稳健著称的偏债混合型基金指数的水平。更重要的是，该策略仅用35天便走出净值低谷、再创新高，而同期暴跌的股指仍在艰难“填坑”，让选择它的投资者无需经受漫长的“套牢”煎熬。

这种对风险的控制，直接转化为“丝滑”的持有体验和优异的风险收益比。

截至2025年10月31日，策略累计收益13.30%，年化收益率9.16%，夏普比率1.77%（该数值越高，说明承担每单位风险所获回报越高），近一年年化波动率为4.32%，呈现出比同期主流股票指数波动率更低，比债券类指数收益弹性更高的优秀业绩表现，不仅实现了策略目标甚至可以说超出目标

数据来源：iFinD，兴证全球基金，2024.10.31至2025.10.31。过往业绩不代表未来。策略表现为策略对应的标准组合的运作表现，与投资人实际持有的基金投顾组合表现可能出现一定差异，仅供参考

正因如此，在其官方直销平台上，高达96.86%的持有人实现了正收益，且用户复购率很高。能为投资者在复杂市场中争取一份稳健的“获得感”，也是该策略荣获“基金投顾创新案例金牛奖”等业内认可的原因。

回到最初的问题：

在步调凌乱的市场中，该如何安置闲钱，求得一份可持续的安心回报？

最智慧的答案，并不是寻找一个精准的方向，而是借助一个专业的系统和团队。兴证「多元收益」投顾策略就是这样一种选择：将复杂的全球配置、反人性的纪律操作，封装成一个简单可得的工具，让投资者在不同的市场“天气”中都能获得一种 “下跌时扛得住，上涨时跟得上” 的从容。

如果你：

有一笔1年以上的闲钱，不愿承受巨大波动，没精力频繁盯盘与择时，又希望财富能实现长期可持续的稳步增长。

不妨重点关注这个投顾策略，正好现在有福利活动

12月31日前，在兴证全球基金App上买入「多元收益」投顾策略，可享受活动期间5折投顾服务费率优惠（折后0.2%/年）。我算了笔账，假如年底前一共投了1万，相当于一年只需花一杯奶茶钱，就能让专业的投顾团队替你把挑选、配置、调仓等专业的活儿全给干了。

风险提示：策略的投资目标、投资范围及具体配置比例详见策略说明书及策略最新持仓，观点具有时效性，仅供参考。过往业绩不代表未来，策略表现为策略对应的标准组合的运作表现，与投资人实际持有的基金投顾组合表现可能出现一定差异，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎。