GPU新势力重塑全球半导体格局，半导体设备ETF（561980）午后翻红冲击三连阳

12月24日，三大指数拉升，设备产业链延续强势。热门半导体设备ETF（561980）午后翻红、日K冲击3连阳，成份股华海诚科拉升超12%，天岳先进涨超7%，芯源微、晶升股份涨超4%，中芯国际、长川科技、沪硅产业等多股跟涨。

数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数年内上涨64.76%，在国证芯片、中华半导体芯片、芯片产业等主流半导体指数中位列第一，弹性较为突出。

消息面上，根据半导体产业观察，Companies Market Cap实时市值统计，截至2025年12月中旬，在全球市值排名前100的半导体公司中，中国大陆有17家、中国台湾16家、中国香港2家，合计占据35席，占比约35%。

分析指出，半导体公司市值本身随市场波动而变化，这一数字只反映特定时间节点的结果。但在一个高度成熟、资本密集、长期博弈的产业中，市值往往并非短期情绪的简单映射，而是多重产业变量——技术路径、供需结构、资本开支与竞争格局——长期作用后的结果。因此，TOP100 并不只是“排名”，而更像是一张产业权力结构的切片。

且目前摩尔线程与沐曦刚上市，未被计入排名之中。如果按照最新公布的市值对比，两家GPU龙头同样具备进入全球前列的体量。

中研网分析认为，随着AI、汽车电子等下游市场爆发，半导体企业估值体系发生深刻变化。存储芯片领域，HBM需求激增；GPU赛道，摩尔线程、沐曦等大陆企业通过A+H股上市加速资本运作，估值模型从PE转向PS(市销率)，反映市场对技术壁垒与成长潜力的重新认知。

银河证券也认为，沐曦股份、摩尔线程等陆续登陆资本市场，国产GPU发展有望加速，或将带动集成电路制造以及设备和材料需求。

上游材料设备领域是半导体产业链的“基石”。根据国际半导体产业协会（SEMI）最新报告，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。且增长态势有望持续至未来两年，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等前十大集中度近8成，聚焦芯片产业链中/上游“卖铲子”领域，或为布局自主可控的理想指数化工具。

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