香港
12月24日，港股的中广核矿业（01164.HK）跳空大涨5.02%，收报3.35港元/股，市值254.6亿港元。
核电作为AI能耗重要能源类型的投资逻辑正不断强化。近几年来，在AI技术浪潮下，大量数据中心涌现，全球对电力的需求有望急剧增长，海外多国已出现电力短缺问题。而排放极低，输出稳定性较佳的核电，被业内视为破解AI能源困境的关键方向之一。为应对电力危机，美国、中国、欧盟等全球主要经济体启动了核电发展竞速赛。
值得注意的是，近期，国内多个核电新机组密集开工，包括中广核福建宁德核电站6号机组等，这进一步印证了核电发展的加速趋势。
随着核电的快速发展，天然铀资源（核电原材料）需求大幅提升，而供应端铀矿产量受限，使得年内铀价呈现走强趋势。
而中广核矿业是中广核集团旗下海外铀资源开发的唯一平台，公司股价走强，背后具备坚实的基本面支撑。
高盛最新研报显示，到2026年底，现货铀价格预计将升至每磅91美元左右，与目前的约76美元相比，意味着至少有约20%的上涨空间。高盛模型显示，2025年至2035年间，铀的累计供应缺口约为13%，而这一数字在2025年至2045年间将进一步扩大至32%。
近日，摩根士丹利发布研报称，预计中广核矿业股价将上升，评级增持，目标价3.92港元。该行表示，中国铀业在深交所上市，预计今年纯利达16亿至16.5亿元人民币。作为首间在内地上市的铀矿企业，该行相信公司将吸引更广泛投资者关注铀矿板块，提振市场信心，而中广核矿业作为唯一在香港上市及参与互联互通的铀矿企业亦将受惠。
机构的密集唱多无疑进一步夯实中广核矿业的投资逻辑。在行业景气度上行、铀价中枢预期抬升的背景下，公司或有望持续受益。
作者|飞鱼
编辑|Danna
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