年内长银五八等七家消金公司增资，有何特点？哪些公司注册资本未达“门槛”？

界面新闻记者 | 曾令俊

2025年消费金融公司（下称：消金公司）掀起一股增资潮。

据界面新闻记者梳理，今年以来已有南银法巴消金、长银五八消金、宁银消金、湖北消金等7家公司完成或披露增资计划，数量超过去年全年。

在今年的增资案例中，一个显著特点是大股东通过增资强化控制权。比如，长沙银行对长银五八消金的增资方案显示，增资后其持股比例将由56.66%升至74.96%；湖北银行也通过增资，将湖北消金持股比例从31.91%提高至49.61%。

博通分析金融行业分析师王蓬博对界面新闻记者说，持股比例增加，不仅巩固了控股权，更有利于战略协同与资源倾斜，包括资金成本优化、风控体系共建及场景渠道整合，从而在区域市场形成更强的差异化竞争力。更重要的是，在监管对杠杆率和资本约束趋严背景下，高持股比例的大股东能更高效推动资本补充机制落地。

据了解，消金公司这一轮增资潮的推动力主要来自两方面：监管政策的要求和市场竞争的压力。

2024年3月实施的《消费金融公司管理办法》将注册资本最低限额从3亿元提升至10亿元，主要出资人持股比例从30%提升至 50%；2024 年12月印发的《消费金融公司监管评级办法》中，资本管理权重达15%，与公司治理、消费者权益保护并列，仅次于风险管理的25%。

王蓬博对界面新闻记者说，初达10亿元的机构还需同步优化资产质量、构建可持续获客能力、完善数据风控模型，并探索与股东主业的深度协同，否则资本效率难以释放。对头部机构而言，雄厚资本不仅是放贷能力的保障，更是参与ABS发行、跨区域展业乃至未来并购整合的开始，将进一步拉大与中小玩家的差距。

刚实施不久的助贷新规对消金公司的资本充足率、风险准备金计提等提出明确要求，增资能确保机构符合监管标准，避免因合规问题影响业务开展。“监管对助贷业务的资本约束越来越严，没有充足的资本金，很多助贷合作项目根本无法开展。增资不仅是满足注册资本要求，更是为助贷业务合规经营奠定基础。”有消金机构人士对界面新闻记者说。

截至到目前，尚未达到10亿元注册资本要求的消费金融公司仅剩北银消费金融（8.5亿元）、晋商消费金融（5亿元）、蒙商消费金融（5亿元）、金美信消费金融（5亿元）和盛银消费金融（3亿元）。

有消金公司高管此前对界面新闻记者说，未达标的原因较为复杂，从资金来源看，增加注册资本主要有未分配利润、现有股东出资、引入新股东三个途径。部分公司由于业务规模受限，市场份额较小，在利息收入、手续费收入等方面盈利表现不佳，无法通过留存收益来实现增资。

上述消金公司高管进一步表示，引入新股东也面临诸多困难。按照《消费金融公司管理办法》，股东变更需要国家金融监管总局批准，且出资人需要符合《消费金融公司管理办法》对出资人的各种要求，能够达到条件的潜在投资者并不多。这使得一些消费金融公司在引入新股东实现增资的道路上困难重重。

也有分析人士对界面新闻记者指出，未达标机构多为中小玩家，业务规模有限，部分机构甚至出现亏损，股东增资意愿不强。另外，部分股东受自身行业周期影响，经营状况不佳，缺乏足够资金对消金公司进行增资。

2026年，消费金融公司增资会呈现何种趋势？

王蓬博对界面新闻记者分析说，消费金融公司增资潮大概率延续，但节奏将更趋理性分化。一方面，受净资本约束和不良容忍度收紧影响，中型消金公司为维持ROE（净资产收益率）水平，仍将有较强动力补充核心资本；另一方面，头部机构可能转向定向增发等多种组合模式，而非单纯依赖股东注资。