12.23 市场热点悄然转向科技与上游材料

文|向阳

重要新闻

根据中国商务部的公告，自2025年12月23日起，对原产于欧盟的进口相关乳制品实施临时反补贴措施，形式为 “临时反补贴税保证金” 。这项决定是调查机关初步裁决的结果。商务部表示，已初步认定原产于欧盟的进口相关乳制品存在补贴，中国国内相关乳制品产业受到了实质损害，且两者之间存在因果关系。在另一条战线上，欧盟的制裁延期涵盖了贸易、金融、能源、技术和运输等多个关键领域。欧盟同时推出了专项措施，旨在严厉打击规避制裁的行为。

大盘走势

今日早盘各大指数震荡走强，截至午盘，上证指数涨0.34%，报3930点；深证成指涨0.65%；创业板指涨0.78%，科创50指数涨0.53%。

关键指标解析：

顶底箱体看关键支撑压力位：跌破顶底箱体(4000-4020)后，该区间为中期压力位；

智能均线看趋势：智能均线呈上下收敛的态势，短智能均线向下，长智能均线向上；

概率K线看短期强弱：概率K线3815-3862，站上概率K线区间后连续走出小阳线。

行业贡献度方面，电子和有色金属板块依然是推动指数上行的主要力量，这与今日光刻机、钨等板块的强势表现完全吻合。而汽车和国防军工板块则出现小幅调整，对指数形成微弱拖累。这种结构说明，当前市场的上涨动力依然来自于具有产业逻辑的成长与周期板块。

新缠系统 - 上证指数

热点板块

1. 核心主线：科技上游与关键材料全面爆发

市场热点成功从地域题材切换至产业逻辑更强的科技上游领域，显示出资金深度的挖掘能力。

钨板块一骑绝尘，领涨两市。行业板块中，钨板块以8.22%的涨幅高居榜首，章源钨业、翔鹭钨业双双涨停。新缠系统数据显示，该板块的“热度变化”显著，成交额占比排名升至第90位，显示有资金快速聚焦。

其上涨逻辑紧扣稀缺资源与高端制造：

战略资源属性：钨是重要的战略性矿产，在硬质合金、军工、半导体等领域有不可替代的作用。

供给格局集中：全球供应相对集中，任何主要生产区的政策或物流变化都可能影响价格预期。

需求关联成长：其下游与高端制造业、新能源等成长赛道紧密相连，享受需求增长红利。

2. 光刻机概念强势回归

概念板块中，光刻机以2.80%的涨幅位居第一，美埃科技、同飞股份等涨停。新缠系统提供了清晰的线索：

热度快速回升：板块轮动排名单日飙升20位至第9名，“热度变化”显示资金流入明显（+0.63%）。

产业链联动：“超级联动”分析显示，其与“先进封装”概念关联密切（系数53.43），龙头股赛微电子同步活跃。

偏离度提示：“向上偏离度”已达4.32%，排名第20，显示短期交易热度快速攀升，已进入活跃区。

3. 氟化工、电池化学品板块协同上涨

氟化工概念上涨2.42%，电池化学品行业上涨4.69%。这两个板块的走强，共同指向了新能源（锂电池电解质、PVDF粘结剂）和半导体（电子级氟化工品）两大高景气下游，是典型的产业链扩散行情。

4. 调整板块：题材退潮与周期回落

医药科技与昨日强势股回调。概念板块中，DRG/DIP下跌1.97%，显示出在缺乏新催化的背景下，短线题材资金流出的特征。这与市场热点转向硬科技的趋势一致。

部分周期品出现获利了结。行业板块中，氨纶下跌3.44%。该板块在前一交易日因产品价格传闻大涨后，今日出现回调，印证了产品价格驱动型行情的波动性较大，持续性需要基本面持续验证。

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