太疯了：黄金、白银和铜齐创历史新高！日元跌得太凶，今日盯紧这一数据

FX168财经报社(欧洲)讯 在科技股买盘回暖的推动下，纳斯达克100指数有望收复12月以来的跌幅，周一(12月22日)全球股市整体走强，但欧洲股市开盘下跌，与华尔街在科技股带动下的上涨走势形成分化。与此同时，黄金、白银和铜价齐创历史新高。日元兑欧元徘徊在历史低位附近，利率上升加剧了日本政府债务的压力。

MSCI全球股票指数上涨0.2%。欧洲市场中，科技股和矿业股领涨。泛欧STOXX 600指数交投在587.28点。主要区域市场走低，其中伦敦富时指数和法国CAC 40指数均下跌0.3%。投资者在假期缩短的一周伊始情绪偏谨慎，此前上一交易日刚刚创下收盘新高。

上周，STOXX 600指数上涨逾1%。此前，美国消费者通胀放缓强化了市场对美联储进一步降息的预期，而欧洲央行维持利率不变，并对欧元区经济前景持更为积极的看法。

稍早在亚洲，对人工智能需求敞口最大的股指表现尤为突出，包括韩国综合指数。道明证券分析师指出，上周全球股市录得创纪录的980亿美元资金净流入，其中以美国股票基金为主导。中国股票基金录得2025年以来第三大单周流入，新兴市场则迎来4月以来最大规模的资金流入。

市场交易周缩短

在市场交投清淡的情况下，由于对“错失机会”的担忧仍占上风，纳斯达克100指数期货上涨0.5%，此前两个交易日累计反弹近3%。标普500指数期货再涨0.3%。

由于美国股市和债市将在周四因圣诞节休市，Erlen Capital Management董事总经理Bruno Schneller表示，预计本周剩余时间的交易量都将维持在较低水平。

他补充称：“因此，市场波动更可能由数据结果和仓位调整驱动，而非新的政策信号，投资者的重点更多放在年末收官，以及为1月即将公布的劳动力市场和通胀数据做准备。”

在上周晚些时候逢低买盘的推动下，美国股市从此前因对人工智能热潮可持续性以及美联储宽松空间的疑虑而引发的回调中反弹，市场对年底股市反弹的预期正在升温。标普500指数上周五上涨0.9%，连续第二个交易日收高，并在季度期权和期货到期导致成交量放大的背景下，抹去全周跌幅。

BEA Union Investment股票及多资产投资首席投资官Desmond Tjiang表示：“在年底前，市场正乘着风险偏好回升与流动性改善的浪潮前行。美国经济增长具备韧性，为明年的企业盈利提供支撑，而更低的联邦基金利率也有助于缓解金融环境。同时，随着算力经济性改善，市场对人工智能资本开支及回报的担忧也在消退。”

贵金属集体走强、大宗巨震不已

尽管对全球多数市场而言这是一个假期缩短的交易周，但在部分关键数据延后公布之前，动量型资金仍持续流入股票、贵金属和大宗商品。

受地缘政治紧张局势和市场对美联储进一步降息的预期推动，贵金属集体走强，其避险属性进一步凸显。通常而言，更宽松的货币政策对黄金和白银这类不支付利息的资产构成利好。

现货黄金上涨逾1.5%，突破10月创下的4,381美元的前纪录高点。白银同样刷新历史新高，铂金则连续第八个交易日上涨。

大宗商品的剧烈波动不仅体现在创纪录的贵金属上。随着美国加大对委内瑞拉的封锁、地缘政治紧张局势升级，油价也随之走高。

布伦特原油价格升破每桶61美元。此前，美国军方在委内瑞拉附近登船检查了一艘油轮，并追踪另一艘油轮，距离此前扣押一艘油轮仅过去数周。华盛顿正在加大对委内瑞拉政府的施压力度，特朗普意图切断该国关键的财政收入来源。

在一个充满贸易动荡、供应紧张以及对长期需求乐观情绪的关键年份尾声，铜价逼近每吨12,000美元。该金属有望录得自2009年以来的最大年度涨幅。

日元急剧走低遭警告

全球债券市场仍承压，其中日本债市领跌，此前日本央行在上周五加息后，日本国债连续第二天下跌。

在日本央行上周五将基准利率上调至30年来最高水平后，日本市场仍是关注焦点。日本央行行长植田和男选择保持政策灵活性，而非明确支撑日元，此次谨慎加息令日元再度走弱，逼近过去曾引发官方干预的水平。

日元兑美元一度贬至157.78附近，周一则略有企稳。日本财务省负责汇率事务的最高官员Atsushi Mimura表示，他对“单边、突然的汇率波动”感到“深切担忧”，尤其是在货币政策会议之后。“我们希望对过度波动作出适当应对，”三村在接受记者采访时表示。

与此同时，日本10年期国债收益率升至1999年2月以来的最高水平；对货币政策预期更为敏感的两年期国债收益率，也升至1997年以来的最高位。

三菱日联摩根士丹利证券高级固定收益策略师Keisuke Tsuruta表示：“日元大幅贬值被视为推高收益率的一个因素，因为这加剧了市场对下一次加息时点可能提前的猜测。”

在其他市场，欧元兑美元上涨0.16%，至1.173美元，结束了此前连续四个交易日的跌势。欧洲央行如预期维持欧元区利率不变，并实际上关闭了短期内降息的大门。该决定此前已被市场充分消化，欧洲央行行长拉加德多次表示，央行在货币政策立场上“处于一个良好位置”。

英镑兑美元上涨0.3%，至1.3417美元。此前一周，英国央行虽已降息，但暗示未来进一步降息的空间有限，因为通胀仍显著高于央行目标。英镑本月迄今已上涨1.1%，全年累计涨幅约为7%。

今日关注美国GDP

本交易日来看，市场关注的焦点之一将是美国国内生产总值（GDP）数据，这是本周假期前公布的最后一批重要经济指标之一。相关数据预计将显示，美国经济在第三季度依然保持强劲增长。

市场普遍预测，美国第三季度GDP年化增速为3.2%，部分原因在于年初为应对关税实施而提前激增的进口随后出现大幅回落。

不过，美国银行分析师发出警示称，其投资者情绪指标已升至8.5，进入极度看多区域，这往往是市场回调的前兆。

美银指出：“情绪数据强化了谨慎信号：基金经理调查显示，市场看多情绪达到过去三年半以来的最高水平，主要由对降息、关税下调和减税的预期所推动。”