AI投资现分歧：阿里“加油门”，腾讯“踩刹车”

今年AI圈的分歧肉眼可见，不是嘴上争论，而是真金白银的动作完全不一样。

阿里和腾讯这两大巨头最明显，前半年还一起猛砸钱搞AI，下半年就走出了两条完全相反的路。

去年底DeepSeek火了之后，国内AI投资热得发烫，阿里和腾讯当时都把投入预期拉满了。

腾讯3月份说2025年要增加资本支出，按收入占比算下来差不多千亿规模，2024年的投入增速更是翻了两倍多。

阿里更激进，2月份直接官宣三年要投3800亿，专门搞云和AI硬件基建，比过去十年总和还多。

本来以为这俩会一直比着砸钱，没想到年底就变了风向。

阿里这边说服务器上架速度赶不上客户订单，之前定的3800亿可能还不够，前三季度投入同比涨了不少。

腾讯却反过来，说自己的GPU够⽤，2025年投入要比之前说的少，今年三季度的支出还比去年同期降了，逐季在收缩。

这俩的选择不是没道理。全行业今年AI融资不少，但钱都往头部集中，尤其是应用端项目更受青睐。

阿里云在国内云市场占比最高，客户需求摆在那，自然要加码基建，腾讯云占比没那么高，现有技术够支撑业务，收缩投入也合理。

为啥投入方向差这么多？核心是两家的底子和压力不一样。

阿里这边，传统电商业务早就不怎么增长了，市场份额从高峰时的80%掉到40%左右，被京东、拼多多还有抖音这些新玩家挤得厉害。

无奈之下，阿里云就成了新的增长支柱，现在收入占比都快到15%了。

AI正好给阿里云添了把火，所以阿里才一门心思搞基建，想做AI时代的“水电煤”供应商。

云栖大会上他们说大模型是下一代操作系统，通义千问要做AI版Android，就是这个思路。

腾讯则完全没这方面的压力。

有微信这个超级流量入口在，游戏、广告业务都很稳，AI对他们来说更像是提升效率的工具。

腾讯本来就擅长做应用，所以他们更倾向于“做好用的AI”。

9月份腾讯高管就说，做AI要回到用户需求，聚焦场景痛点，比如用AI帮游戏优化素材、帮企业做营销，这些都是能直接落地的应用。

不过最近两家的边界也在模糊。

阿里开始往应用端发力，把通义APP改成千问APP，还成立了专门的事业群，目标是打造成超级APP，公测23天月活就破了3000万。

蚂蚁集团也跟着上了AI助手灵光和健康应用蚂蚁阿福。

腾讯则反过来补技术短板，新成立了三个AI相关部门，还挖来了OpenAI前研究员姚顺雨当首席AI科学家，专门搞底层技术支撑。

如此看来，不管是阿里补应用，还是腾讯补技术，最终都指向了同一个方向：AI竞争的核心要转到应用侧了。

阿里的蔡崇信说过，中美AI竞争的赢家，不是有最好的模型，而是能把模型用好的。

这个观点和姚顺雨的“AI下半场”论不谋而合。

姚顺雨认为，AI上半场比的是谁的模型参数大，下半场就要比谁能让AI解决复杂的现实问题。

很显然，这正是现在行业的大趋势。

数据也能说明问题，今年AI原生应用市场规模预计会达到1580亿元，游戏、医疗、自动驾驶这些场景的落地速度都在加快。

阿里的通义实验室把商业场景渗透当成重要目标，腾讯挖来姚顺雨也是想强化应用落地能力，两大巨头的动作已经把行业方向指得很明确了。

毫无疑问，AI行业已经过了概念炒作和基建竞赛的阶段，现在拼的是真本事，能不能把技术落到具体场景里，能不能产生实际价值。

阿里靠基建打底再补应用，腾讯靠应用优势再补技术，都是基于自身基因的理性选择。

未来随着百度这些玩家还有新势力的加入，中国AI市场会形成基建稳固、应用繁荣的格局。

到时候AI就不是圈里人的话题，而是真能走进各行各业，改变我们的生活。

说到底，不管巨头们怎么布局，能真正解决问题的AI，才会被市场认可。