日本突然加息！全球股市震荡，我们会如何？

牵动全球资本的大事，终于落地了。

没错，就在刚刚，日本宣布加息25个基点，最新利率0.75%，达到近30年最高水平。

妈呀，老美降息，英国也刚降息，东大也想降息，它又加息！

全球资本市场反应不同，昨晚，美股三大指数收红。

原因是美国11月CPI超预期放缓，加大明年降息预期，且科技股反弹修复。

而亚太股市涨跌不一，日经225指数 涨1.16% ，韩国综合指数涨0.43%。（截止发稿）

今天，中国股市表现强劲！

A股站上3900点，而港股则是冲高小幅回落后再次反攻！

截 至 发稿，上证指数3901.67点，涨0.65%。

从全球股市反应来看，这次日本加息的消息已经被资本市场 提前 消化。

日本加息这件事，为何重要？

原因是，它会影响全球资本市场的流动性。

简 单说，就是日本的钱“便宜到白给”，有人就借去其他地方“赚高利息”。

路径也很简单，0利率或负利率借日元换美元买美债、美股、新兴市场债券等。

这么一搞，至少有5个点以上的收益，简直空手套白狼。

但现在好了，日本的钱“不白给”了。

这些套息交易就会遭到利率、汇率双杀，迫使部分资金逆转套息交易，进而导致全球流动性收紧。

要知道，日本此前20多年都长期处于零利率或负利率时代。

那么全球日元套息交易规模有多少？没有准确数据。

但综合多家机构数据看，全球至少是有大约1.2万亿美元套息交易，借日元投资全球资产，占主流套息规模近40%。

1.2万亿美元，即8.45万亿人民币。

什么概念？

今年前11个月，我国新房销售额才7.51万亿人民币。

还没日元套息交易多~

好，说回日本加息这件事。

今年1月24日，日本加息25个基点，至此年内已经累计加息50个点。

自从2024年7月31日结束长达25年的“零利率”时代后，日本开启了久违的加息潮。

往前看两次日本加息后，去年7月加息后，日经225指数连续暴跌3天，一度熔断，也带崩了全球股市。

这三根大绿柱，相信大家都还有印象。

再 到今年1月24日加息25个点，日经225指数也是再度 走出下跌趋势。

反观A股，其实要走的更平稳些，毕竟A股是偏国内市场，外资占比不算大，影响有限。

总体来看，上证指数今年可以说是终于为自己正名的一年了，打破魔咒。

但明明全球都在降息，昨晚英国央行降息25个点，基准利率降至近三年 最低水平，美联储上周也降了25个点。

为 什 么日本要反其道而行，逆势加息？

一场“错位”的金融大戏背后，其实已经透露了重要的财富信号。

日本加息的原因有三点：

首先是日本通胀爆表，10月的核心CPI达到3%，已经连续50个月上涨，几乎是全面通胀，直接影响该国民众的购买力。

并且从2022年4月之后，日本的通胀指标就一直高于2%，“高烧不退”。

其次，日本今年涨工资颇有成效。

据说，2025年春季劳资谈判结果是平均加薪5.25%，且最低工资还在不断上涨。

工资涨得太凶，导致物价也跟着涨，日本央行不得不踩刹车（加息），避免通胀彻底失控。

日本熊本县2026年起最低时薪上调，创历史新高

最重要的是，日元一直在贬值，美元兑日元差一点点就升破158。

再不加息，日元对美元的汇率就会到警戒线。

日元贬值会推高进口商品价格，反而加剧通胀，所以日本加息是稳定汇率最直接的工具。

那么问题来了，日本加息会有什么影响？

总结起来有三点，即：

日本资产相对于他国资产更有吸引力，外资及日元回流；其次，日本企业的借贷成本变高了；最后是对日本的金融体系、银行是利好。

但是对我们而言呢？

首先是股市方面，众所周知，A股外资占比相对较低，即便日本加息导致日元回流，对A股的冲击有限，对欧美股市的影响更大。

毕竟，A股更多是看经济发展基本面和国运。

其次是外贸，日本加息导致日元升值，间接使得中国产品的价格优势凸显，利好汽车零部件、光伏等出口。

此外，依赖日本进口核心零部件的企业，比如涉及半导体、光刻胶等行业，成本会上升，利润会被挤压。

这也间接利好国产替代，倒逼技术突破，“去日本化”加速，中国或许还能迎来发展机遇。

最后，和百姓关系最密切的实际影响，其实是去日本旅游购物的成本会上升，留学费用成本也会提高等。

不过最近，去的人应该少很多了吧~

日本成为最后一个退出超宽松货币政策的国家， 取消无限制印钱的货币政策，转而开启货币紧缩的战略转向。

只不过，日本的这个加息步伐，其实是非常慢且谨慎的。

而高市上台，新首相给该国惹的麻烦事情可是不少的。

虽然日 本超宽松货币时代，已经成为历史。

但接下来，日本的经济复苏不见得一帆风顺，毕竟背负着债务大山，还要承受加息带来的偿债压力与企业融资成本上升。

再加上老美各种从中作梗，日本内需受通胀与老龄化拖累的双重挤压，小日子估计也不会好过。

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