AI浪潮最大赢家之一？美光盘后大涨逾7%，财报、业绩指引双超预期，AI需求引爆存储芯片市场

周三美股盘后，全球存储芯片巨头美光科技交出超预期财报，盘后股价飙升7%。在AI数据中心需求爆发与存储芯片供应持续趋紧的背景下，公司2026财年Q1（截至11月27日）营收达136.4亿美元，同比增长57%，远超分析师预期的129.5亿美元；经调整净利润54.82亿美元，同比大增58%；调整后每股收益4.78美元，亦大幅领先预期的3.95美元。

部门表现亮点纷呈：云存储部门销售额52.8亿美元，同比翻倍；数据中心业务营收23.8亿美元，增长4%；移动与客户端、汽车与嵌入式业务分别贡献42.55亿和17.2亿美元。美光同时上调业绩指引，预计Q2营收187亿美元（±4亿），远超市场预期的143亿美元；调整后每股收益8.42美元，显著高于分析师预期的4.78美元。

美光CEO Sanjay Mehrotra在财报电话会上强调：“AI数据中心容量扩张正显著推高高性能内存需求，服务器需求已明显增强。”作为全球三大内存芯片制造商之一，美光正加速战略转型。近期公司宣布退出零售存储业务，全力聚焦AI先进存储芯片，尤其在高带宽内存（HBM）领域——该技术对生成式AI模型训练至关重要，AMD最新AI芯片已大量采用美光HBM产品。

分析师普遍看好其增长逻辑。Summit Insights的Kinngai Chan指出：“AI需求是美光核心驱动力，不仅提升自身利润率，还带动非AI产品盈利。”eMarketer的Jacob Bourne补充：“美光已战略性调整产能，将成为AI时代内存芯片供应的关键赢家。”当前，存储芯片市场供不应求，美光年内股价已飙升160%，其AI战略正从需求端持续释放强劲动能，为未来增长奠定坚实基础。

美光作为全球存储芯片市场的三大巨头之一，其业绩被认为是观察行业景气度的“晴雨表”。此次财报和指引“爆表”，最直接的影响是为A股存储芯片板块提供了强大的情绪催化与基本面印证。

首先，业绩确认了AI驱动的行业高景气度。美光高管明确表示，人工智能数据中心容量的增长正显著推高需求，服务器需求已显著增强。其数据中心和云存储业务营收的强劲增长，尤其是高带宽内存（HBM）产能售罄的状况，向市场传递了高端存储产品供不应求的明确信号。这强化了市场对存储行业，特别是AI相关存储赛道成长确定性的预期。

其次，历史经验显示，此类全球龙头财报常引发A股板块联动。例如，在美光2025年9月公布上一份超预期季报后，次日A股存储芯片板块应声大涨，板块整体涨幅可观，并出现多只个股涨停的局面。其背后的逻辑在于，全球存储芯片的涨价周期和供需紧张格局具有共性。因此，此次美光的最新利好，很可能再次激发资金对A股半导体产业链，尤其是存储设计、封测、设备及材料环节的关注。