林清轩(02657)12月18日至12月23日招股 引入富达基金等基石投资者

智通财经讯，林清轩(02657)于2025年12月18日至12月23日招股，该公司拟全球发售1396.65万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价77.77港元。每手50股，预期股份将于2025年12月30日在联交所开始买卖。

公司为中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，并以长期致力于以公司的旗舰品牌林清轩提供基于山茶花成分的高端护肤改善方案而着称。根据灼识咨询的资料，自2012年展开山茶花护肤品研究以来，公司开创“以油养肤”理念，首创山茶花面部精华油。公司致力于提供安全及有效的护肤产品，首款山茶花精华油于2014年问世，该款产品为公司的核心以油养肤产品线奠定基础。历经十余载耕耘，公司已于细胞级抗皱精华油方面积累了专业知识。按全渠道销售的总零售额计，公司的山茶花精华油自2014年以来连续11年于所有面部精华油产品中位居全国榜首。

近年来，中国护肤品市场稳步增长，行业市场规模由2019年的人民币3,329亿元增加至2024年的人民币4,619亿元，复合年增长率为6.8%。尤其是，高端细分市场大幅增长，由2019年的人民币749亿元增加至2024年的人民币1,144亿元。根据灼识咨询的资料，于2024年，按零售额计，林清轩在中国所有高端护肤品牌(包括国货及国际品牌)中排名第13位，占据1.4%的市场份额，且是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。于2024年，按零售额计，林清轩在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一。在整体护肤品市场中，抗皱及紧致产品已成为主要细分领域及增长动力，2024年占中国护肤品总市场的25.9%，2019年至2024年的复合年增长率为15.0%。按2024年抗皱紧致类护肤品零售额计，林清轩在中国所有高端护肤品牌(包括国货及国际品牌)中排名第10位，占据2.2%的市场份额，且是前10 大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。根据同一资料来源，在中国同一细分市场，按2024年抗皱紧致类护肤品零售额计，林清轩亦于国货品牌中名列第一。

公司已与富达基金、Mega Prime、LVC、Duckling Fund、SS Capital、大家人寿、Yield Royal Investment订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入有关数目的发售股份，总金额约为6200万美元。

根据发售价每股发售股份77.77港元，及假设超额配股权未获行使，经扣除公司就全球发售已付及应付的包销佣金及其他估计开支后，公司估计将收取全球发售所得款项净额约9.97亿港元。根据公司的战略，公司拟将全球发售所得款项按下述金额用于以下用途：所得款项净额约20.0%将用于公司的品牌价值塑造与传播;所得款项净额约20.0%将用于提升公司的全渠道销售网络的深化构建;所得款项净额约15.0将用于加强公司的生产及供应链能力;所得款项净额约15.0%将用于技术研发及产品组合开拓;所得款项净额约15.0%将用于内生孵化与外延并购双轮驱动，打造品牌矩阵;所得款项净额约5.0%将用于运营及信息基础设施数字化、智能化建设;所得款项净额约10.0%将用于营运资金及一般公司用途。

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