澳元， 从高点回撤

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澳元， 从高点回撤

澳元/美元延续了上周从近三个月高点（约0.6685区域）回撤的走势，周二连续第四天下滑。然而，现货价格从亚洲时段触及的一周低点回升了几个点，目前交易于0.6630-0.6635区域，日内下跌不足0.10%。

在上周四发布的混合澳大利亚就业数据背景下，周一令人失望的中国宏观数据重新引发了对全球第二大经济体健康状况的担忧。这与较弱的风险情绪共同削弱了澳元（AUD）。另一方面，美元（USD）在市场押注美联储（Fed）进一步降息的情况下保持低迷，这与澳储行（RBA）的鹰派倾向形成显著分歧，并支撑了澳元/美元。

最近的跌破以及随后未能重新回到100小时简单移动均线（SMA）之上的尝试有利于看跌交易者。此外，小时图上的振荡指标正在获得负动能，支持更深跌幅的观点。然而，日线图上的技术指标仍然保持在积极区域。这反过来使得在确认澳元/美元的短期顶部之前，等待持续跌破0.6620-0.6615的水平支撑和0.6600整数关口是明智的。

现货价格可能会加速下滑，朝着下一个相关支撑位（接近0.6545-0.6540区域）移动，最终测试0.6500心理关口下方的水平。若有效跌破后者，将被视为看跌交易者的关键触发点，并使澳元/美元变得脆弱，重新测试0.6420区域（或11月触及的多月低点）。

另一方面，日内高点（约0.6645-0.6650区域）可能会成为立即的障碍，若突破该水平，货币对可能会重新测试多月高点（约0.6685区域）。接下来是年内高点，略高于0.6700的水平，若突破，将被视为多头的新触发点，并为进一步上涨铺平道路。动能可能会将澳元/美元推向0.6755-0.6760的中间障碍，进而达到0.6800的水平和接近0.6820-0.6825区域的下一个相关障碍。

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澳股周二回顾：矿业股能源股暴跌拖累股市 新年投资者将审视投资战略

能源、矿业和科技股的疲软给澳洲股市带来压力，周二澳股盘中虽然一度上涨，不过收盘时下跌。

标普ASX200指数周二下跌36.1点，跌幅0.42%，至8598.9点，综合指下跌43.2点，跌幅0.48%，至8880.6点。

周二澳股开盘时的温和提振逐渐消退，随着华尔街期货在美国关键就业数据之前下滑，以及澳洲联邦银行CBA、国民银行NAB和投资巨头花旗CITI在2月份的2026年首次会议上暗示储备银行将加息，市场情绪发生了变化。

Pepperstone研究首长韦斯顿说，由于投资者在美国数据延迟之前降低了风险，亚洲股市也出现了下跌，不过与中国、香港或日本的其他一些市场相比，澳洲市场表现相当不错，只下跌了0.5%。但是影响确实能感觉到，投资者已经卖掉了2025年的获利，锁定了利润，减少了风险敞口，并将在新的一年重新审视投资战略。

11个本地板块中有9个收跌，能源股、IT公司和矿商领跌，而工业股上涨1%，消费必需品股微涨不到0.1%。

能源板块暴跌2.2%，布伦特原油自5月以来第二次跌破每桶60美元，拖累Woodside和Santos,，而煤炭生产商和铀库存也面临压力。

IT股同样下跌，在广泛的抛售中暴跌2.5%。

原材料股下跌0.7%，Fortescue下跌2.8%，至22.10澳元，而必和必拓BHP和力拓Rio Tinto则在盈亏平衡两侧徘徊，铁矿石期货价格回升至每吨106美元。

黄金股同样陷入困境，贵金属价格跌至每盎司4283美元（6455澳元），导致行业股下跌1.4%。

混合矿商、铜生产商、稀土和电池矿物股也被抛售。

权重金融板块表现相对较好，下跌0.1%，NAB和CBA股价小幅上涨，但澳纽银行ANZ和西太银行Waspac股价下跌。

医疗保健类股同样下跌，下跌0.8%，CSL（-1.2%）、Pro Medicus（-3.3%）和Cochlear（-1.4%）下跌。

在宣布与一家欧洲经销商签订了一份价值4960万澳元的手持反无人机系统、配件和软件更新契约后，Droneshield股价飙升22.2%，至2.81澳元。

Star Entertainment在宣布首席执行官Steve McCann离职后，持平的价格结束了本日交易。

Orica股价上涨2.8%，至24.36澳元，此前该公司领导人在集团年会上表示，对爆破技术、采矿化学品和数位解决方案的需求持续存在。

另一个风险情绪波动的迹象是，加密货币比特币再次跌破86,000美元（129,648澳元）。

Zerocap分析师易卜拉欣说，加密货币恐惧与贪婪指数再次陷入极度恐惧，链上资料显示，几家大型持有者集体抛售了1000多个BTC，损失了11-16%，反映出人们对进一步下跌的担忧日益加剧。 ”。

澳洲上市公司

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15 亿澳元争夺战！麦格理荷兰数据中心股权引三大巨头竞购

知情人士透露，Igneo 基础设施合作伙伴（Igneo Infrastructure Partners）与日本欧力士集团（Orix）已进入下一轮竞标，争夺麦格理资本（Macquarie Capital）持有的荷兰超大规模数据中心多数股权。

不愿具名的知情人士表示，加拿大北叶资本（Northleaf Capital）也已推进竞标流程。该数据中心麦格理所持股权估值约为 9 亿欧元（合 15 亿澳元），竞标者预计将于下月提交最终报价。

不过知情人士也指出，相关磋商仍在进行中，参与公司可能选择退出竞标，麦格理也可能决定延长该资产的持有时间。

麦格理、Igneo、Northleaf 及 Orix 的代表均拒绝置评。

这场竞购的核心标的 —— 阿姆斯特丹 1 号数据中心（Amsterdam 1 Data Centre），位于阿姆斯特丹史基浦 – 赖克（Schiphol-Rijk）区，是麦格理资产管理公司（Macquarie Asset Management）与日本电信电话株式会社（NTT）于 2022 年达成战略合作的产物。当时，NTT 正寻求合作伙伴共同开发欧洲和北美地区的数据中心业务，双方由此建立合作关系。

根据 NTT 官方披露的技术参数，该数据中心当前关键 IT 负载达 20.7 兆瓦（满负荷建成后将提升至 40 兆瓦），现有 IT 空间超 7500 平方米（全部建成后总面积将达 17200 平方米），园区具备高可用性、高功率密度的可扩展服务器空间、运营商中立性、灵活的托管空间、云网络接入及现场支持等优势。

在核心设施方面，数据中心配备两套独立的不间断电源（UPS）系统（A 路和 B 路供电），具备 2N 冗余设计，两座现场变电站总供电容量达 60 兆伏安；冷却系统采用高效冷水机组与自然冷却技术结合的模式，搭配独立再冷却器，能源效率突出；安全防护上，设有 24/7 运营服务中心和控制中心，所有出入口均需刷卡通行，外部周边、设备区和数据大厅均配备视频监控系统。

此外，该数据中心地理位置优越，处于欧洲核心通信枢纽区域，支持全球一级运营商至区域运营商的多元化网络接入，设有冗余的运营商交汇室（carrier meet-me rooms）， connectivity 能力极强，是超大规模云服务商、企业客户及初创公司的理想选择。

目前，麦格理资本持有该数据中心 75% 的股权，NTT 持有剩余 25% 股权。

随着人工智能（AI）热潮兴起，基础设施已成为投资者追逐收益的核心赛道，全球最大的另类资产管理公司纷纷展开 “军备竞赛”，争相获取建设和运营数据中心等复杂资产所需的技术和能力。

就在两个月前（10 月），麦格理集团刚刚达成一项重磅交易：同意以 400 亿美元的价格，将 Aligned Data Centre 出售给贝莱德（BlackRock）旗下全球基础设施合作伙伴（Global Infrastructure Partners）牵头的财团，彰显出数据中心资产的极高市场热度。

NTT 作为全球最大的数据中心运营商之一，目前拥有超 1300 兆瓦的数据中心容量，计划在全球 20 多个国家和地区将容量提升 25%。该公司承诺，到 2030 年实现数据中心运营碳中和，到 2040 年实现全价值链碳中和，同时力争 2030 年全球数据中心组合 100% 使用可再生能源，并持续提升可持续设计标准和能源效率。此次麦格理出售股权，也被市场视为其在数据中心领域优化资产组合、锁定投资收益的战略举措。

参与此次竞标的三大巨头均在基础设施和数据中心领域具备深厚布局：

• Orix（欧力士）：日本综合性金融集团，在全球基础设施投资领域经验丰富，近年来加大了对数字基础设施的投入，数据中心是其重点布局方向；

• Igneo Infrastructure Partners：专注于基础设施投资的专业机构，聚焦能源、交通、数字基础设施等领域，注重长期稳定收益；

• Northleaf Capital：加拿大知名资产管理公司，在全球基础设施和私募股权领域拥有广泛投资组合，对数据中心等高增长资产兴趣浓厚。

这场 15 亿澳元的股权争夺战，不仅反映出数据中心资产在 AI 时代的稀缺价值，也将重塑欧洲数据中心市场的竞争格局。最终花落谁家，有待下月最终报价揭晓。

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股价停牌！Penfolds 母公司富邑要发关键公告，股东慌了

富邑葡萄酒集团（Treasury Wine Estates，简称 TWE）的投资者将在忐忑中度过两天 —— 这家陷入困境的葡萄酒生产商定于周三向市场发布重要更新，部分股东已倍感紧张，公司股票已于周一停牌直至公告发布。

此次停牌正值富邑的两大核心本土零售商 —— 拥有 Dan Murphy’s 和 BWS 的 Endeavour Group，以及 Coles 旗下酒类部门，陷入激烈的折扣战：双方推出最高 20% 的葡萄酒降价优惠吸引消费者。这让分析师们忧心忡忡，认为库存去化速度可能不及预期。

下周就是圣诞节，新年庆祝活动也是富邑及其零售合作伙伴的关键销售节点，若未能达成销售目标，将直接影响富邑 2025 下半财年（12 月半年报）的业绩表现。

雪上加霜的是，今年澳大利亚本土及美国、中国等核心市场的葡萄酒消费均大幅萎缩，且颓势持续加剧 —— 这一情况已迫使富邑在 10 月取消了盈利指引，并暂停了股票回购计划。

即便是曾经风光无限的高端葡萄酒品牌奔富（Penfolds），也未能幸免这场全球葡萄酒行业的寒冬。

周三，新上任的首席执行官 Sam Fischer 将首次面向投资者亮相。此次市场更新可能会披露富邑银行契约（banking covenants）的最新状况 —— 部分分析师认为，该指标可能已接近触发阈值，这也是富邑冻结 2 亿澳元股票回购计划的重要原因。就在两周前，Fischer 上任后不久，富邑便宣布对陷入困境的美国葡萄酒业务计提 6.87 亿澳元减值准备。

Fischer 于 10 月底被任命为富邑 CEO，该集团旗下拥有 Penfolds、Wolf Blass 等知名品牌，以及加州价值数十亿美元的葡萄园。此前，他刚结束对公司核心业务的考察之旅。

美国市场的表现尤为惨淡：受健康观念转变、经济压力等多重因素影响，消费者纷纷削减葡萄酒支出。花旗（Citi）分析师引用的尼尔森（Nielsen）数据显示，截至 11 月 29 日的四周内，富邑美洲地区销售额暴跌 14%，较前一个四周 10% 的跌幅进一步扩大，凸显出市场的疲软态势。

富邑在澳大利亚证券交易所（ASX）的声明中表示：“公司正处于市场更新的最后准备阶段，更新内容将包括未来展望相关信息。” 富邑发言人向《澳大利亚人报》补充道：“根据 ASX 披露义务，在周三原定的投资者与分析师电话会议前，我们需要敲定敏感市场信息，因此进入股票停牌状态。此次更新将涵盖公司前景、中美等核心市场表现，以及 CEO Sam Fischer 的初步观察结论。”

但多数分析师已做好最坏打算 —— 预计富邑将再次下调盈利预期。尽管富邑未公开银行契约的具体条款，但公司曾明确长期 “跨周期” 目标：净债务与收益比（net debt-to-earnings）维持在 1.5 至 2 倍之间。而目前，富邑的这一比率预计已高达 2.2 倍，若盈利进一步下调，债务压力将雪上加霜。

值得注意的是，富邑此次计提减值的美国资产，包括以合计 20 亿澳元收购的加州 DAOU Vineyards 和 Frank Family Vineyards。《华夏酒报》报道指出，此次减值是基于美国葡萄酒品类趋势进一步放缓、长期增长预期更为保守作出的会计调整，并非实际运营亏损，也不影响现金流，旗下高端品牌仍保持增长，但整体市场前景走弱。分析师推测，富邑可能是近期才充分意识到美国市场销售前景的严峻性。

Barrenjoey 分析师 Thomas Kierath 解释道，富邑等葡萄酒生产商并非直接面向消费者销售，而是依赖批发商和中间商的月度甚至季度订单 —— 这种模式导致订单波动较大，财报周期末期才能清晰掌握盈利状况，这一问题在美、中、澳三大市场均存在。

“如果大型零售商在圣诞前的销售不及预期，那么 12 月的订单量可能会大幅下降。” 他补充道。

目前澳大利亚葡萄酒市场的折扣活动愈演愈烈，也从侧面反映出销售放缓、库存积压的困境。两周前，Coles 酒类部门对部分葡萄酒和饮品推出 20% 折扣；Dan Murphy’s 随即跟进，消费者消费满 300 澳元即可享受同等优惠。如今，Dan Murphy’s 已将优惠活动延长至周三，消费满 200 澳元可享 10% 折扣；而 Coles 旗下的 Liquorland 在部分州推出线上购物全场 15% 折扣活动。

富邑的股价在过去 12 个月已暴跌超 50%，此次市场更新能否缓解投资者焦虑、为公司指明出路，成为行业关注的焦点。

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面对JB Hi-Fi和Amazon竞争 家电零售商Bing Lee利润暴跌

家电连锁零售商Bing Lee的利润从四年前的2500万澳元骤降至不到100万澳元，原因是该零售商落后于JB Hi-Fi和亚马逊（Amzon）等竞争对手。

这家私人公司最初由华人移民Bing Lee和他的儿子Ken Lee在悉尼西南部经营的一家电器修理店起家，逐渐发展成为澳洲最知名的零售商之一。 2018年，Lee氏家族的财富估计达5.06亿澳元。

然而，根据向澳洲证券与投资委员会（ASIC）提交的账目显示，Bing Lee的净利润已从2021年的2500万澳元暴跌至2025年的约90万澳元。

同期，该集团的收入从5.31亿澳元降至4.18亿澳元。

随着时间的推移，该公司资产负债表中与Lee氏家族相关联实体的贷款比例越来越高。

根据提交给ASIC的文件，Yenda Lee和Lee Unit Trust欠Bing Lee的债务已从2022年的约5880万澳元增至2025年的超过1.015亿澳元。

Bing Lee目前经营着35家门店，由Ken Lee的妻子、家族女家长Yenda Lee领导，第三代成员也参与日常业务运营。

该公司曾因未能按时提交账目而被ASIC处以违规通知。与它一同被罚的还有White Fox Boutique、Aje和MJ Bale等其他零售商，它们因未能提交截至2024年6月30日财年的账目，各被罚款至少187,800澳元。

自2022年以来，大型私人公司被要求向ASIC提交财务报告。直到今年9月，Bing Lee自2021年底以来一直没有披露其业绩。在受到监管机构关注后，该零售商最终提交了五年的财务报告。

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