巨丰收评：大盘缩量回调 大消费板块走强

作者 | 丁臻宇，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周五，A股震荡调整，创业板跌超1%。盘面上，保险、商业百货、食品饮料、化纤、贵金属、钢铁、橡胶制品、酿酒、煤炭、水泥建材、航天航空等涨幅居前，船舶制造、能源金属、半导体、生物制品、电池、电源设备、文化传媒、通信设备、化学制药、软件开发等跌幅居前。题材股方面，乳业、退税商店、卫星互联网、页岩气、调味品、进口博览等涨幅居前，CPO概念、激光雷达、AI手机、F5G概念、AI芯片等跌幅居前。

热点板块

乳业板块走强，皇氏集团、均瑶健康、南侨食品、阳光乳业涨停。

商业百货拉升，红旗连锁、百大集团、东百集团、新世界、广百股份、浙江东日涨停。

商业航天走强，科强股份、天力复合涨超20%，西测测试20cm涨停，雪人集团、长城电工、通宇通讯、抚顺特钢、中超控股、华菱线缆涨停。

消息面

商务部等三部门发文支持更大力度提振消费

12月14日，商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，强化商务和金融系统协作，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度，助力提振和扩大消费。

适时出台增量政策多部门部署明年经济工作

中央经济工作会议为2026年经济工作指明施政方向后，多部门已开始根据会议部署细化落实措施，将适时出台增量政策。近几日，国家发改委、财政部、央行、工信部、国资委等部门密集发声，对优化实施“两新”“两重”、推动投资止跌回稳、清理拖欠企业账款、加紧培育壮大新动能等方面进一步细化部署，提出一系列具体举措。

11月社融存量同比增8.5% 信贷投放“提质换挡”

11月末，广义货币（M2）余额同比增长8%，社会融资规模存量同比增长8.5%；社会融资规模增量累计为33.39万亿元，比上年同期多3.99万亿元；前11个月，人民币贷款增加15.36万亿元。中国人民银行最新公布的11月金融统计数据报告显示，主要金融总量指标保持平稳增长，金融支持实体经济的力度稳固，结构持续优化。

巨丰观点

周一早盘，沪指低开0.62%，深成指低开0.81%，创业板指低开1.16%；白酒高开1%，可控核聚变、乳业等小幅高开，科创次新股、有色金属、CPO概念、AI手机、半导体、存储芯片等板块低开。

热点方面，白酒、板块高开高走，消息面上茅台控量，批发价格回升，机构看好传统消费底部贝塔修复。乳业、饮料制造、猪肉、啤酒、零售等大消费板块震荡走高。中央经济工作会议强调优先恢复和扩大消费，各地及多部门密集出政策组合拳，利好大消费板块。

电网设备、商业航天板块宽幅震荡，重心继续上移。保险板块创年内新高，煤炭、银行等红利板块同步反弹，带动沪指盘中翻红。算力硬件板块是市场调整的主导力量。

午后，商业百货板块继续走强，板块近10股涨停，光伏、电池、半导体板块跌幅加深，科创50指数跌超2%。市场呈现缩量下跌的态势，成交量较周五减少近3000亿，市场近3000股下跌。

从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，但短期阶段性调整已然展开，多数板块在60日均线位置获得支撑，并开启反弹行情；部分热门股创出历史新高。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。

从长期趋势来看，巨丰投顾认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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