谷歌TPU热销130亿，或将重塑AI芯片市场

12月1日，摩根士丹利丢出一份研报，直接给AI芯片圈炸了个响雷。

报告里说，谷歌的TPU芯片，供应链瓶颈彻底没了，未来两年产量要坐火箭以前四年吭哧吭哧才造了790万块，2027年一年就要干到500万，2028年再飙到700万，两年加起来1200万。

更关键的是，谷歌这次不打算自己捂着用了，要对外卖，谷歌搞TPU不是一天两天了。

早几年自研芯片，说白了就是给自家Gemini这些大模型“定制专属厨房”，毕竟通用芯片跑自家模型，总有点“穿着西装跑步”的别扭。

那时候TPU就是个纯粹的“成本中心”，花钱养着，只为让大模型跑得更快更省，现在突然要外销，这步子迈得不算小。

转头看看产量数字，过去四年790万，未来两年1200万，等于把之前快十年的量，两年内再干一遍还多，这哪是扩产能，简直是产能“大跃进”。

谷歌为什么突然要卖TPU，要说谷歌突然想通了卖芯片，得先看这笔账，以前TPU只给自己用，花的是纯成本，现在对外卖，每一块都是利润。

摩根士丹利的研报里有个算法挺有意思，每卖50万块TPU，谷歌2027年就能多进账130亿，每股收益（EPS）能往上抬0.4美元。

这么一来，如果2027年那500万产量里，拿出20%对外卖（也就是100万块），光这一项就能挣260亿，EPS直接涨0.8美元。

对现在市值快摸到4万亿美元的Alphabet来说，这可不是零花钱要知道，谷歌云业务折腾这么多年，2023年全年收入也就841亿，TPU外销要是能搞起来，等于给云业务添了个强力引擎。

更实在的是，已经有风声传出来了，听说Meta最近正跟谷歌谈一笔大买卖，几十亿美元的TPU采购计划。

Meta自己的AI模型也不小，以前大概率也是英伟达的“铁杆客户”，现在转头找谷歌，这信号够明显了科技巨头们不想把鸡蛋都放一个篮子里，谷歌自己怕是最有体会。

2025年推进大语言模型的时候，谷歌掏给英伟达的钱差不多200亿，反观自家TPU的内部支出，也就十几亿，不是说英伟达不好，而是单依赖一家，既被动又费钱。

现在自家TPU产能上来了，既能自己用着顺手，又能卖给别人赚差价，这不就是“自产自销”的升级版嘛。

谷歌想靠TPU赚钱，还真不是拍脑袋，摩根士丹利那份研报里，把这笔账算得挺细。

TPU这东西，跟英伟达的GPU不一样，它是谷歌为自己的大模型量身定做的，跑Gemini这类模型时，性能和能效比通用GPU好不少。

就像专门为某个运动员定制的跑鞋，肯定比量产款更合脚，那对外卖的时候，这定制化优势能不能变成卖点？不好说。

英伟达敢说自己“领先行业整整一个世代”，靠的不只是芯片本身，更是CUDA生态全球那么多开发者都在用它的平台，换芯片等于换整个开发环境，成本太高。

谷歌TPU虽然好用，但生态这块确实是短板，不过谷歌也有自己的招。

它手里有Gemini啊，这可是现成的“活广告”，客户买TPU，谷歌可以顺带提供大模型的优化服务，甚至打包进谷歌云的套餐里。

云业务和芯片销售绑在一起，等于既卖硬件又卖服务，这套路谷歌玩得熟，更重要的是，市场需要新选择。

现在AI芯片需求跟坐了火箭似的往上冲，英伟达一家独大，价格和供应都被它捏着，科技公司们嘴上不说，心里肯定打鼓。

谷歌这时候下场卖TPU，等于给市场递了个梯子哪怕初期份额不大，只要能证明“除了英伟达还有得选”，就不愁没人买单。

如此看来，TPU外销对谷歌的意义，早就不只是多赚点钱，以前大家提起谷歌，要么想到搜索广告，要么想到云服务，现在加上“AI芯片供应商”的标签，估值逻辑都得变。

软硬一体的生态，货币化能力可不是简单的1+1=2，市场说不定愿意给更高的估值倍数，转头看看英伟达，也不是吃素的。

它最近放话“唯一性能运行所有AI模型”，意思很明确，我这儿啥模型都能跑，谷歌TPU只能跑自家的，通用性差远了。

这话不假，但科技行业的事儿，谁说得准呢？当年苹果自研芯片的时候，也没人觉得能撼动英特尔，现在不也成了气候，搞不清的是，谷歌到底想做到哪一步。

是只想当个“nicheplayer”（小众玩家），赚点补充收入？还是真想跟英伟达掰手腕，抢下一块市场？从产能规划来看，未来两年1200万的量，已经不算小打小闹了要知道，整个AI训练芯片市场一年的需求也就几千万。

AI芯片市场不太可能出现“赢家通吃”的局面，需求太旺盛，应用场景又多，通用芯片、定制芯片各有各的活路。

英伟达的霸主地位短期内动不了，但谷歌TPU的出现，至少能让市场格局从“一家独大”变成“多点开花”。

对整个行业来说，这未必是坏事，毫无疑问，未来两年是关键。

谷歌TPU的产能能不能如期落地？外销订单能不能持续？跟英伟达的生态大战怎么打？这些都是实实在在的问题。

但有一点可以肯定，谷歌这步棋已经落子，AI芯片市场的平静，怕是维持不了多久了。

本来想简单聊聊产能扩张，写着写着发现，这事儿背后牵出的，是科技巨头的战略博弈，是行业生态的重新洗牌，甚至是整个AI产业的发展走向。

谷歌TPU到底能掀起多大浪，咱们走着瞧。