闭眼入的核心资产！昔日顶流王者归来，10万亿市场的隐形霸主，估值却低到难以置信

点击上方『价值事务所』可关注并“星标”本号。文章仅记录《价值事务所》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

“这是价值事务所的第2030篇原创文章”

看所长视频的同学应当清楚所长一直都在强调，过去仅代表过去，不代表未来，而投资看的是未来，不是当下更不是过去。

所以，对于绝大多数投资者所长向来是嗤之以鼻的，因为他们只知道盯着企业、行业当下的成绩单翻来覆去地抠字眼，完全不考虑未来可能的改变。

大家想想，所长现在的文章是不是几乎越来越弱化企业当下的业绩了，最多只提一嘴其业务构成，这些企业所披露的业绩状况于当下的所长而言用处其实越来越小了。

这篇文章所长又要同大家谈论哪家企业的未来呢？

嗯，这里先卖个关子，所长先同大家讲一个生活现象。

01

价值事务所

预制菜拯救世界

所长在《价值事务所max》此前的文章“”中讲到每天都要给爱人准备便当，但是做过菜的朋友都知道做菜是很麻烦的，从买菜、洗菜、切菜、到烹饪，一顿饭如果要像所长准备的这么精致，全程算下来至少3、4个小时。

可是所长很忙耶！所长要写《价值事务所》、《价值事务所max》，要拍《价值事务所vive》的视频，要打理《所长会客厅》以及处理公司的事情，平时还要去上瑜伽课，一周大概要上10节左右，外加吃饭、睡觉吧啦吧啦，劈死我算了，实在分身乏术。

因此，在给爱人准备的第一顿饭时，所长凌晨4点半就起来了，因为爱人9点就要上班，所长必须在8点半以前把一切准备好。

真是要老命！

于是从第二顿饭开始所长就选择了部分外包，找了几家还不错的餐厅，同老板聊好需要的简单烹饪方式，所长早上吃早饭时顺便就去提然后在家进行二次加工，为什么不能全部外包？因为所长的饭比较讲究，会需要很多很多的调料，会根据当天的气候以及爱人的身体情况进行不同的搭配，讲到这里就不得不请出所长的调料罐罐图了（PS：其实下图不全，柜子里还有）。

不过所长又不是什么大客户，很难对商家提很细致的要求，商家也不可能为了所长专门给所长开好油配好食材，所以有时候爱人也会吐槽饭有“外卖”味。

如果大家也对所长看的企业、行业专家交流纪要感兴趣，可以加入《价值宝库》查看。《价值宝库》是所长团队精心打造的投研资料库，每天会上传100+内容，绝大多数都是大家最为关心的一手调研纪要，此外还有各种研报、突发/热门事件分析、宏观政策及市场解读等内容。总之，只要是对咱们有用的，所长能找到的，都会上传到里面。在《价值事务所》后台消息对话框回复“价值宝库”或扫描下方二维码即可加入。

好在家附近前段时间开了盒马，盒马有很多预制菜，于是所长被救了。下图是所长采购的部分盒马预制菜，它就完美符合所长的需求，菜都切好了，食材很新鲜干净，主菜、配菜都搭配好了，没有进行任何加工，至于盒马搭配好的调料，不要就是，所长自己配。

拥有盒马预制菜后，所长做饭的时间便可以控制在1个小时以内了！而且完美符合所长要求，不过现在最大的问题在于盒马的预制菜品种太少，希望后续能越来越多。

所长想这其实不仅仅是所长面临的问题，也是很多家庭乃至个人的问题，想吃好，但是外面商家做的饭的外卖味在所长二次加工后爱人都能吃出来，更何况原滋原味的外卖，而且所长找的商家已经是很良心的了，至少油都还是用的金龙鱼。

吃饭现在越来越是每个人的头等大事了，你随便去问几个常年点外卖的，是不是他们老会说不知道点啥、不好吃这类的话？此前所长一直在爹妈家吃饭，小伙伴们知道爹妈每天给所长做饭，吃什么根本不用操心还健康又美味，都甭提多羡慕了。

这里再举一个小例子吧，所长近期练瑜伽的瑜伽馆有三位瑜伽老师，一位懒，天天点外卖，其实吃得愁云惨淡，翻来覆去就只点羊肉粉、螺蛳粉这两种东西；一位既懒又勤快，自己做饭，但懒得做，所以都做的很简单，吃饭也只是完成任务；另一位有家人帮忙做饭，每天带饭，营养搭配好，每天还不一样，最能享受吃饭的乐趣。

不用所长多讲了吧？想必有得选，大家都想成为第三位。

是的，其实有了预制菜后，1、2也都可以成为第三，做饭做饭，其实最烦的就是准备食材，买、洗、切最是消耗时间，最后的烹饪反而最简单的。

所以，如果后续预制菜行业逐渐完善，SKU逐渐丰富，一定会拯救很多很多的个人及商家。

据艾媒数据，2023 年我国预制菜市场规模或为 5165 亿元，2023-2026 年 CAGR 约 28%，有望维持高速增长。

02

价值事务所

预制菜真正的大赢家

目前预制菜其实已经被绝大多数商家接受了，这也是为何部分商家的广告变成了“坚决不用预制菜，全部现炒现卖”，但预制菜在C端也才刚开始萌芽而已。

为什么会这样？

嗨，道理很简单，因为商家要挣钱，所以，但凡是加快效率的东西，绝对是B端先开始使用，比如现在的AI大模型，基本上所有上市公司都接入了吧？但咱们个人有几个人能好好使用AI大模型呢？

可大势就是大势，一旦一个环节开始卷效率，迟早就会波及全部，因为人家卷，你不卷，久而久之，你就落后了、你就out了。

所以，预制菜走向千家万户是迟早的事情，只是或早或晚罢了。

这里也同大家讲一个规律，一般而言，一个新事物开始在终端渗透，前15%进程会比较慢，可一旦达到25%-30%，就会以非常快的速度完成对绝大多数人的普及，对此不太明白的同学，请参考下图。

目前预制菜在C端的渗透大概率第一阶段2.5%都没有完成，但是在B端基本已经渗透得7788了，由于有B端的基础，后续在C端的渗透会快很多。

所长此前同大家讲过安井食品，这几年的业绩增长来源基本已经切换到预制菜了，2023年的时候，预制菜的占比已经达到了30%，最近虽然有所回落，但大势不改。

在预制菜赛道，安井可以说是目前为止最大的赢家。但安井只是个小赢家，真正的大赢家还没开始发力，也没有引起市场的注意。要所长讲，这个大赢家其实已经表现得很明显了，不出意外，三年内绝对异军突起，然后打爆如安井在内的其他企业，甚至打爆海天、千禾这样的调味品企业。

它是谁呢？

哈哈，必然是金龙鱼呀！

讲了这么多才讲正主，胃口吊得有点足？

嗨，正主是谁不重要，逻辑讲透更重要，授人以鱼不如授人以渔对不对？

为什么是金龙鱼，这里所长先给大家简单讲一下这里面最重要的一点，后面的文章所长再具体分析。

如果预制菜真的要普及走进千家万户，那它最关键的一点就在于成本。

像所长购买的盒马预制菜随随便便一道菜就十几、二十元，那绝对不行，所长目前准备一顿饭的成本大约在50元左右（爱人单人份），这个价格想走进千家万户，三个字：不可能。

至少要降到20元左右才有可能真的取代外卖，毕竟比起口味和健康而言，价格其实还是更重要，如果不能比外卖便宜，那就不会考虑了，如果可以比外卖便宜，同时可以兼顾健康和口味，稍微麻烦一点，花点时间，部分人就还是挺愿意的，如果能比外卖便宜很多，甚至比自己买菜还要便宜，那好了，立马取代。

是的，就是这么简单。

而要想让预制菜成本大幅下降达到取代外卖的程度，这个事情还非金龙鱼不可。

为什么呢？嗯，咱们下期的文章再讲！

关于《价值宝库》如果大家有什么不清楚或想咨询的，扫描下图二维码添加小琪即可得到解答。

过往文章合集：

1、

2、

3、”