A股：量化遭重锤，微盘股挨砸！2万亿成交，反转拉升，下周要加速？

跟上前瞻逻辑，成就投资胜局！

早盘在小圈里明确提示，指数等底背离，我们倾向于底背离之后会反弹，虽然曲折，但半小时没有新低，随后也有效出现上攻，底背离之后该干嘛，理论上应该低吸；尾盘提醒顶背离，理论上应该高抛！

指数的走势不算稀奇，只能说午后的大金融起到了典型的作用，尤其是保险和券商，这可能跟下午某些部门的发言有关，比如“继续实施好适度宽松的货币政策和落实更加积极的财政政策”，所以，“放水”的预期来了？

昨天晚上，我在内部直播里头深入解读了这次的经济工作会议，重点就三个：人工智能+、反内卷和内需消费，前两个是去年同期会议提过的，这次继续提及，内需消费今年的会议成了重点，从去年的方向看，通信、有色和电力设备最强，基本就是人工智能+和反内卷，那么明年，我们认为要在这两个题材的方向上再加上内需消费。

这事儿不难理解，我在这里重点提一下人工智能+，明年还能是通信吗？这不现实，原因很简单，今年通信涨了85%左右，主要成分股涨幅5-10倍，明年要是继续，那A股总市值第一就该是通信的公司了，这不可能，所以，明年人工智能+这条线，我们倾向于AI应用，尤其是AI软件、系统和具身智能！

其次，内需能不能起来，那就要看我们能不能把CPI推上来，昨天的会强调了推升通胀的事儿，以及央妈财爸的动作，所以，CPI1-2%的区间，财政赤字4%左右，是可以预期的，所以大概是要“双宽”。

内需要起来的本质，是需求要起来，需求要起来的本质是居民舍得消费，有两种途径，一种是居民收入的提高，另一种是“两新”的进一步优化，我们认为后者概率更大！

那今天的板块是怎么反映的？

从题材的角度看，表现最好的是核能核电，其中的超导概念、可控核聚变、熔岩储能等概念领涨，昨天的会议里头提了核能，同时，这个产业有利好，有机构提出可控核聚变的潜在市场规模超万亿美元！

尤其是现在大力发展数据中心，这会出现电荒，根据卖方报告，可能国内核聚变产业有望在2027年前后进入工程实验堆建设期，所以，核能核电迎来了上涨。另外，英伟达的“电荒大会”也明显刺激了核能核电产业，包括电网设备。

另一条线，是日内反转的电子，主要涨的是电子化学品，题材概念上则是第四代半导体，但是在我们看来，主要的领涨方向其实是半导体设备，这是我们上周二开始提出的方向，我们认为有资金在低吸半导体设备，走了近两周的时间，基本得到了证实。

最后看一下数据，成交额合计2.09万亿，放量2351亿，所以，今天的上涨是有效的，2万亿以上的成交额若是能维持3个交易日，则新的上涨也就展开了，所以下周首先看量的持续性。

今天的主力资金挺有意思，10.38分之前流出259亿，随后趋势性回流，最终流出87亿，给人的感觉是“突然空翻多”了，这数据下周得持续跟踪。

最后看个股，不看不知道，一看吓一跳，个股居然是五五开的状态，而且跌停还有26家，涨停也不过才83家，我找了一下原因，大概跟微盘股的下跌有关，微盘股跌了1.28%，400个成分股，350个下跌，什么原因？

我想，这可能跟昨天的一些传闻有关，说是要交易所要去掉量化设备，我们还是那句话，空穴来风未必无因，我们认为也是时候整治一下量化了，不过，这事儿阻力不小，这会让很多营业部和量化本身失去一些东西，甚至交易所也会因此有影响，所以，等村里落地吧！

按照历史惯性，我们现行外推，每年12月左右，似乎都会杀一波微盘股……

跟上前瞻逻辑，成就投资胜局！

下周的策略，大家去看周日的周策略，今天就不多说了，大家周末愉快！

祝大家长虹！

分享我的认知，但不作为投资依据，盈亏同源，知行合一！

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