市场波动下，投资如何从容“智远”？

步入12月，2025年投资进入收官阶段。回顾这一年，A股从年初的3200点一路攀升至4000点，其中不乏震荡调整。

（数据来源：WIND，截至2025年11月20日。）

市场持续波动下，投资该如何布局？多元资产配置或许是个不错的答题思路。

多元资产配置：应对不确定性的“从容之道”

多元资产配置的核心在于“不把鸡蛋放在同一个篮子里”，在当前不确定性加大的市场环境下，其含金量正不断凸显。

适应多变市场环境，捕捉多元机会

复盘历史数据，不同资产在不同周期中表现各异，存在一定轮动现象，没有任何一类资产能够持续走强，比如2017年的港股、2020年的A股、2021年的美股，虽当年领涨，但次年均出现不同程度的下跌。

而多元资产配置通过跨市场、跨类别的布局，灵活捕捉不同市场周期下的优势资产机会，实现“东边不亮西边亮”的投资效果，力争提升组合的收益持续性。

各年度大类资产表现

（数据来源：WIND，统计区间：2015年1月1日-2025年11月20日。指数数据仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。指数过往涨幅不预示其未来表现，也不代表跟踪该指数的指数基金未来业绩。）

投资风险分散，平滑整体波动

多元资产配置通过搭配投资股票、债券、黄金及其他资产，利用不同资产之间的低相关性，有助于降低投资组合的整体波动性，改善投资体验。

以中证多资产风险平价指数为例，该指数是由A股、债券、黄金三类资产构成的多资产指数。近10年中证多资产风险平价指数累计上涨58.11%，对应的年化波动率、最大回撤分别为1.93%、-3.79%，对比同期沪深300指数、中证全债指数以及南华黄金指数，呈现更优的风险收益比。

近10年各类指数表现

多元资产配置怎么做？选对工具是关键！

多元资产配置虽优势突出，但对于大多数投资者来说，要实现真正意义上的多元资产配置却并非易事，既要深入了解多类资产，且要对各种资产进行合理配比，对投资者的专业性要求较高，而公募FOF或可助力投资者轻松实现科学多元资产配置。

从产品构成上看，FOF即基金中基金，通过投资“一篮子”不同策略、不同市场的优质基金，来间接实现资产的多元分散配置。

相比于传统的多元资产配置策略，FOF基金具备两大显著优势：

首先，FOF以基金为投资对象，相当于在底层子基金分散配置各类资产的基础上进行风险的二次分散，且可投资资产的范围也更广，除典型的股票、债券资产外，还可以通过投资商品基金、QDII基金、公募REITs等，参与到商品、海外、另类资产的投资机会，力争在控制风险的前提下，实现更优投资回报。

其次，FOF由专业的基金经理进行全市场优中选优，完成各类资产的搭配、比例调整以及定期组合再平衡等，大大降低了投资者的操作门槛，通过持有FOF，投资者便可一键实现多元资产配置。

兼具多元化配置与专业管理双重优势，在当前波动加大的市场行情下，FOF投资正当时。已于12月8日起发行的建信智远多元配置3个月持有FOF（A类026111、C类026112），便可作为投资者进行多元资产配置、适应复杂行情变化的有力工具。

具体来看，建信智远多元配置3个月持有FOF将以多元资产配置为核心驱动力，投资范围覆盖权益、固收、境外资产、黄金、公募REITs等多元资产，具备全球化视野，力争在不同市场环境下都能积极捕捉机会，为投资者提供全天候的资产配置解决方案。

投资策略上，该基金将采用大类资产配置策略，通过“一篮子”资产间的低相关性平滑组合波动，再通过优化各类资产配置进行波动的二次收敛，并辅以动态量化的主动管理，力争实现投资组合的风险分散和长期稳健增长。

拟任基金经理方面，建信智远多元配置3个月持有FOF将由姚波远管理，他是北京大学数学科学学院学士、中国科学院数学与系统科学研究院统计学博士，拥有10年证券行业从业经验、2年基金经理任职经验，擅长全球资产配置角度，确定长周期赛道。

从过往投资业绩来看，姚波远自2024年1月起开始管理的建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）A近6个月、近1年收益率为24.50%、27.80%，分别实现8.88%、13.35%的超额收益率，且近1年业绩在同类养老目标风险FOF（权益资产60%-80%）（A类）中位列第3，展现出优秀的投资管理能力。

（数据来源：基金业绩来自基金2025年三季报，近6个月、近1年业绩比较基准收益率分别为15.62%、14.45%；排名来自银河证券，具体排名为3/12，截至2025年9月30日。）

注：姚波远在管基金历史业绩如下：

建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）A 成立于2022年12月21日，至2022年12月31日业绩区间不足6个月，不披露业绩，2023年、2024年、2025年上半年、成立以来基金净值增长率为-11.01%、11.95%、1.98%、24.18%，同期业绩比较基准收益率为-7.35%、10.62%、0.77%、18.75%。该基金自2022年12月21日起由梁珉管理，自2023年2月15日起由梁珉、姜华管理，自2023年3月30日起由姜华管理，自2024年1月12日起由姜华、姚波远管理，自2024年6月27日起由姚波远管理至今。建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）Y成立于2023年12月8日，至2023年12月31日业绩区间不足6个月，不披露业绩，2024年、2025年上半年、成立以来基金净值增长率为12.61%、2.27%、40.99%，同期业绩比较基准收益率为10.62%、0.77%、29.85%。该基金自2023年12月8日起由姜华管理，自2024年1月12日起由姜华、姚波远管理，自2024年6月27日起由姚波远管理至今。

建信智汇优选一年持有期混合（MOM）成立于2021年1月26日，2021年（1月26日-12月31日）、2022年-2024年、2025年上半年、成立以来基金净值增长率为-4.49%、-13.99%、-10.87%、6.08%、-4.52%、-4.92%，同期业绩比较基准收益率为-4.31%、-10.21%、-4.52%、11.91%、2.85%、4.20%。该基金自2021年1月26日起由梁珉、姜华管理，自2023年2月15日起由姜华管理，自2024年1月12日起由姜华、姚波远管理，自2024年6月27日起由姚波远管理至今。

数据来源：基金定期报告，截至2025年9月30日。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金对投资人的最短持有期限做出限制，对于每份基金份额而言，最短持有期限为3个月，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。（CIS）