军工航空新一波行情点火信号？航天发展悄然调整是关键前奏

军工航空新一波行情点火信号？航天发展悄然调整是关键前奏
国庆阅兵时，轰-6N、K、J三型轰炸机梯队呼啸而过的画面，让全家都凑在电视前拍案叫绝；日常刷新闻，北斗组网、可重复使用火箭回收的消息总能让人心里添份自豪感——这些看得见的大国重器，不仅是国家安全的底气，更悄悄牵动着A股投资者的神经。
2025年以来，军工板块起起落落，不少人盯着盘面琢磨：新一波行情啥时候来？其实答案可能藏在细节里：作为军工电子和蓝军体系核心企业，航天发展近期的一系列悄然调整，从重组推进到业务聚焦，再到清晰的边界声明，都透着“预热”的信号。再加上2025年国防预算的明确倾斜、行业订单的爆发式增长，这波军工航空行情的点火信号，是不是已经在酝酿？

政策+预算双打底：7120亿装备费，航空航天成重点投向
军工行业的发展，从来离不开政策和资金的“双引擎”，2025年这两大支撑都给得明明白白。2025年3月，财政部发布《2025年中央和地方预算草案》，明确全国国防支出安排1.78万亿元，同比增长7.2%，连续四年增速超7%。这可不是一笔笼统的钱，其中装备费占比高达40%，规模达7120亿元，而且连续5年保持8%以上的增速，直接给航空航天装备的研发、采购兜底。
更关键的是政策方向明确，2025年11月国务院印发《关于加快培育新质生产力的指导意见》，把“军工智能化、无人化装备”“卫星互联网”列为重点培育领域，要求年底前形成标志性成果。工信部、国防科工局也在5月联合发文，提出到2027年实现国防科技关键核心技术突破性进展，推动“军转民”“民参军”双向融合。从预算分配来看，航空装备作为“空天一体”战略核心，占装备费的比例超30%，仅轰炸机及配套系统的对应资金就超1280亿元，产业链上下游都能分到“蛋糕”。
以上政策及数据可检索来源：财政部《2025年中央和地方预算草案》（2025年3月发布）、国务院《关于加快培育新质生产力的指导意见》（2025年11月）、工信部 国防科工局《关于加快推进国防科技工业创新发展的指导意见》（2025年5月）、中国航空工业发展研究中心行业数据（2025年9月）。
航天发展的“低调调整”：重组+聚焦，踩准行业节奏
航天发展的一系列动作，看似“沉默”实则精准，每一步都贴合行业趋势和政策要求。最受关注的就是重组进展：2025年5月14日公司董事会通过重组议案，拟收购锐安科技43.34%股权、壹进制及航天开元100%股权，还计划配套募资8亿元投向云计算及数据安全项目，目前临时股东大会已通过，正在等待国防科工局等部门审批 。
与此同时，公司还在清晰界定业务边界，12月2日在互动平台明确回应“不涉及AI国防系统”，把核心精力聚焦在LVC数实蓝军体系、内场仿真测试、外场环境构设等主营业务上。这可不是“收缩战线”，而是精准卡位——2025年国防训练越来越强调数字化、仿真化，部队需要低成本、多场景的实战化检验平台，航天发展的业务刚好踩中这个刚需。而且这一调整也契合国资委要求，2025年央企资产证券化率要达50%，航天科工集团目前仅25%，重组正是完成目标的关键动作，后续还可能整合集团雷达、卫星通信等优质资产 。
以上政策及数据可检索来源：航天发展《重大资产购买暨关联交易议案公告》（2025年5月14日 深交所披露）、航天发展互动平台回复（2025年12月2日）、国资委央企资产证券化率考核要求（2025年官方工作部署）。
行业数据印证景气：订单、产值、国产化率三升
光有政策和企业调整还不够，实打实的行业数据才是行情的“硬支撑”。2025年军用航空产业市场规模预计达2450亿元，同比增长12.5%，其中无人机系统占比提升至18.9%，预计到2030年无人机在军用航空装备中的采购比例将达30%。从订单来看，轰-6系列2025-2027年整体采购规模预计超800亿元，仅维护市场年规模就超52亿元，带动中航西飞、中国航发动力等企业业绩增长，中航西飞上半年航空制造业营收达152.95亿元，核心来自轰炸机总装业务。
国产化突破更是亮点，2025年航空发动机国产化率提升至65%，大涵道比涡扇发动机实现量产，油耗较上代降低18%；碳纤维复合材料在军机中的使用比例从20%提升至25%，歼-20机体占比更是达40%，T800级产品良率超85%。行业盈利水平也同步提升，规模以上军工配套企业平均毛利率达32.6%，较上年提升3.8个百分点，亏损企业数量同比下降38%。这些数据都说明，军工航空行业不是“概念炒作”，而是实打实的业绩增长。
以上政策及数据可检索来源：国防科工局《2025年军用航空行业发展报告》（2025年6月）、中国航空工业集团2025年半年报（2025年7月披露）、国防科工局《2025年军工装备维护市场白皮书》（2025年9月）、高工军工《2025年航空材料国产化进展报告》（2025年10月）。
行情点火的核心逻辑：政策+业绩+资金三重共振
这波军工航空行情的潜在机会，本质是政策、业绩、资金的三重共振。政策上，“建军百年奋斗目标”进入攻坚阶段，新质生产力政策聚焦军工智能化、无人化，给行业划定了清晰的增长赛道；业绩上，7120亿装备费带来稳定订单，国产化突破推动毛利率提升，企业盈利确定性强；资金上，“国家队”已经提前布局，截至2025年三季度末，中央汇金、证金公司合计持有军工板块市值超800亿元，较2024年末增长15%，重点聚焦核心零部件、整机制造等龙头企业。
而航天发展的调整，正是这波共振的“关键前奏”——重组整合优质资产，契合资产证券化政策；聚焦蓝军体系、仿真测试，贴合实战化训练需求；清晰业务边界，降低市场预期偏差。随着后续重组审批落地、行业订单持续释放，这类有政策背书、业绩支撑的企业，很可能成为行情的核心推手。