和讯投顾冯江浩：谨防明日美联储议息会议黑天鹅

分歧提前来别慌，核心逻辑给你捋明白，昨天复盘就跟大家敲过警钟，美联储议息会议前别把预期打太满，小心后期兑现回踩，结果今天预期还没等兑现，分歧就先来了，罪魁祸首就是海光和曙光合并中，指那则利空，不管明天凌晨美联储最终定调如何，翼神跟大家一样打心底盼着咱们大a能硬气一把，走出属于自己的独立行情，今天盘面的核心脉络翼神给你扒的明明白白，听完你就知道该怎么应对了。和讯投顾冯江浩分析，第一点国产科技今天这波先抑后扬，咱们得看透本质，海光和曙光合并黄了，这颗黑天鹅一扔，直接把国产科技带猛了，很多基民一看慌了，神赶紧赎回手里的科技ETF，资金一砸板块自然就往下走，再加上英伟达h200又来凑热闹，不少人心里犯嘀咕，国产科技是不是要凉，但一人想跟大家说，下午能拉回来就说明市场没那么脆弱，一方面咱们对英伟达的态度还没定死，不会让它轻易就打乱咱们的节奏。另一方面别把h200捧的太高，它不是什么不可替。代的顶尖芯片，国产替代这条主线是国家层面的大方向，不会因为一次合并失败，一个外部芯片就断了，这点信心咱们得有第二点摩尔线程今天逆势走强，这就是国产科技最硬的回应，新GPU一发布直接扛起了大旗，他这不光是自自己涨，还带动了次新股，更关键的是下午盘面最没信心的时候，他站出来了，给整个科技赛道打了一针强心针，更重要的是这也给后面木系上市铺了路，定了调，咱们国产科技不是不行，只是需要时间，只要有企业能拿出真东西，市场就又愿意给机会，咱们就该多给点耐心。第三点今天指数能稳住，多亏了权重板块的及时救场。

上午银行板块掉链子指数跟着往下走，但不知道大家有没有注意到，全天黄线都在白线上方，说明个股跌的并不多，盘面情绪没垮。下午先是地产链站出来，就万科有眉目的消息一出来，整个板块直接炸了，万科更是强势封板，各种补贴传闻也跟着冒出来，没想到地产的带动性这么强，紧接着券商板块也跟上提前博弈，明天美联储降息预期两步走下来，指数的下跌空间就给守住了。第四点还是要回到主线上来，CPU这条线依旧是市场最稳的确定性，易中天三兄弟，新易盛、中际旭创、天孚通信这几天轮流创新高，今天轮到新易盛发力，下午一拉直接带动创业板翻红，易神这几天反复跟大家强调，CPU的确定性是市场共识，现在趋势主升已经走出来了，这就是现阶段的主线，只要主线不倒，咱们操作就有方向，别被其他板块的短期波动带偏节奏。最后一点也是最关键的，大家一定要警惕明天的黑天鹅，前几天的反弹是市场在赌，美联储降息预期慢慢打满，而今天的分歧是被海光和曙光的利空被动触发的，不是市场本身弱，真正的大考验在明天凌晨的美联储点线图，也就是2026年的降息规划，如果鲍威尔继续放鸽派信号，别觉得一定是好事，可能会出现预期太满反而反噬的情况，要是偏鹰派全球资产都可能跟着波动，昨天已经跟大家提过风险，今天再重申一次，现阶段别盲目追高，尽量规规避不确定性，把精力放在主线核心标的上，咱们也祈祷一下，万一真有黑天鹅来袭，咱们大a能扛住压力，走出独立行情。