券商融资融券业务规则是怎样的？

投资者参与融资融券业务需满足严格的适当性要求。根据2025年全国修订的相关法规，参与该业务的个人投资者需年满18周岁且具有完全民事行为能力，证券账户开立时间达到规定期限，最近一定时期内日均证券类资产不低于监管要求的最低金额，具备相应的风险承受能力并通过证券公司组织的业务知识测试，同时无重大违约记录或其他不良信用状况。机构投资者则需符合监管规定的资质条件，具备健全的内部控制制度与风险承担能力。

融资融券业务的开通需遵循规范流程。投资者需向证券公司提出业务申请，提交身份证明、资产证明等相关材料；证券公司需对投资者的资质进行审核，包括适当性评估与风险承受能力测评；审核通过后，双方签订融资融券业务合同，明确权利义务与业务规则；随后投资者需开立专门的信用账户，用于存放担保物、记载融资融券交易情况；最后，投资者需划转符合规定的担保物至信用账户，方可开展融资融券交易。

担保物管理是融资融券业务规则的核心环节之一。担保物包括客户存入的现金以及符合规定的证券，证券公司会根据担保物的种类与资质设定不同的折算率，折算率的上限由监管机构统一规定，例如股票类担保物的折算率不得超过监管要求的最高比例。客户信用账户内的维持担保比例是关键监控指标，即担保物价值与融资融券债务总额的比例，监管规定该比例不得低于最低标准；当维持担保比例低于该标准时，客户需在规定时间内追加担保物至触发比例以上，否则证券公司有权采取相应的风险控制措施。

融资融券交易环节需遵守多项具体规则。交易标的证券需属于交易所与证券公司共同确定的范围，通常为流动性良好、市值规模较大、财务状况稳健且符合监管要求的证券品种；融资融券交易的期限不得超过监管规定的最长期限；融资利率与融券费率由证券公司与客户协商确定，但不得低于监管机构规定的下限；融券卖出交易需遵守价格限制规则，不得低于该证券的最新成交价，以防止价格操纵行为；此外，客户不得利用融资融券业务从事内幕交易、操纵市场等违法违规活动。

证券公司需执行严格的风险控制规则。在业务开展前，证券公司需根据客户的资产状况、风险承受能力等因素确定授信额度，设定融资融券的最高交易限额；业务开展过程中，证券公司需持续监控客户信用账户的维持担保比例、资产变动等情况，及时向客户提示风险；若客户维持担保比例低于平仓线且未在规定时间内追加担保物，证券公司有权按照合同约定执行强制平仓操作，以清偿客户所欠债务；同时，证券公司需定期向监管机构报送融资融券业务的相关数据，接受监管检查。

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本文源自：市场资讯

作者：理财君