AI眼镜赛道“群雄逐鹿” 行业投资机遇凸显

今年以来，随着科技巨头、车企与新锐创企的密集入局，AI眼镜市场正从概念探索快速迈向产品化、生态化竞争的新阶段。Wind数据显示，11月24日以来，万得AI眼镜主题指数上涨9.81%，12个交易日内有10日实现上涨。

分析人士认为，当前AI眼镜行业百花齐放，互联网巨头、手机厂商、AR创业公司三类玩家纷纷入局，产品形态向大众消费市场渗透并被个人用户逐步接受。技术进步推动市场需求增长，智能眼镜产业链蓄势待发，未来投资机遇值得期待。

新品不断发布

Wind数据显示，12月9日，万得AI眼镜主题指数上涨0.33%。指数成分股中，乾照光电大涨11.40%，普冉股份上涨9.58%，翰博高新、工业富联、福蓉科技均涨超7%，信音电子、三安光电等跟涨。

当地时间12月8日，谷歌在其官方博客宣布，公司正与三星电子、Gentle Monster和Warby Parker合作开发两种不同类别的AI眼镜：一类是为无屏幕辅助设计的眼镜，其将利用内置扬声器、麦克风和摄像头与Gemini进行自然对话、拍照和获取帮助；另一类是显示型AI眼镜（AR眼镜），它将在镜片上增加一个显示屏，可以在用户需要时私密地显示有用的信息，例如导航和翻译字幕等。谷歌表示，第一款合作开发的AI眼镜将于2026年上市。

同时，谷歌还将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，运行同一套Android XR系统，无需手机即可工作。

此前，阿里旗下夸克AI眼镜S1正式发布，该眼镜接入阿里千问，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。在AI能力方面，夸克AI眼镜S1支持语音或拍照AI问答，自研的Master Agent大模型中控系统可以自主分解复杂指令，实现多意图、多轮对话。

理想汽车日前发布首款理想AI眼镜Livis，该款眼镜镜架重量仅为36克，且续航为18.8小时。其核心亮点是车控+AI交互联动，主打智能座驾延伸。据悉，佩戴眼镜后，用户无需拿出手机，通过指令即可实现车辆各项控制、车辆信息查询。

上市公司积极参与

今年以来，多家上市公司积极参与AI眼镜零部件研发和制造。

宇瞳光学在互动平台表示，公司是专业的光学镜头制造商和重要供应商。公司密切关注光学应用的发展动态，在多领域均有产品或技术储备，2024年为AI眼镜、运动相机等新消费产业链客户批量供应模造玻璃，当年实现营收数千万元。2025年上半年，受益于全景相机、运动相机、AI眼镜等新消费市场拉动，玻璃非球面镜片需求旺盛，预计新消费市场将成为公司重要的利润增长极。

水晶光电在互动平台表示，公司在AR眼镜领域重点布局AR近眼显示（光波导片）、3D模组以及其他光学元器件产品。

在谈及与谷歌的业务往来情况时，长盈精密表示，谷歌是公司前十大客户之一，公司已与其合作十年，目前正积极配合客户开发新品。

国际数据公司（IDC）近日发布的《AI点亮生态纪元：IDC 2026年中国智能眼镜市场十大洞察》显示，2025年，智能眼镜在硬件轻量化和基础AI功能上持续突破，为体验升级和产品功能创新奠定基础。2026年，中国智能眼镜市场将迎来规模化的关键转折点，产品形态、交互方式与服务模式都将发生重要变化。

IDC预计，2026年，全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台，市场正式迈入规模化增长的新阶段。

建议关注两大主线

“2025年有望成为AI眼镜元年，2026年AI眼镜则有望快速起量。在AI眼镜密集发布的背景下，AI应用端产业链投资机遇值得关注。”开源证券电子首席分析师陈荣芳表示。

中国银河证券电子行业首席分析师高峰表示，当前AI眼镜行业百花齐放，互联网巨头、手机厂商、AR创业公司三类玩家纷纷入局，产品形态向大众消费市场渗透并被个人用户逐步接受。AI眼镜的品类不断丰富，将重塑竞争格局、带动上游声学、光学、传感器等供应链的发展。随着大厂陆续进入，AI智能眼镜行业发展或进入加速阶段。基于庞大的用户群体基础，智能眼镜有望成为下一个仅次于智能手机的消费电子大品类。

华鑫证券计算机行业分析师任春阳认为，从AI应用原理出发，随着当前AI技术逐渐成熟，未来AI模型尤其是AI智能体有望能够根据用户的语言指令直接执行任务，而无需用户自己在操作界面执行操作。在此愿景下，端侧硬件更侧重于与用户语言交互和显示信息的功能，从而使得AI眼镜成为更为理想的个人随身硬件。当前，端侧硬件厂商普遍重视AI眼镜的开发。

华泰证券表示，持续看好在AI模型能力提升的背景下，眼镜这一产品形态的长期发展潜力，同时建议关注近期头部企业新品发布给产业链带来的短期催化。后市可关注两大主线：一是AI眼镜新品发布或带动2025年-2026年销量预期上修，对其核心供应链带来潜在的催化作用；二是AR眼镜产品拐点将至，关注具有量价齐升逻辑的光学显示等环节。