英伟达H200解禁？扒一扒生不逢时的H200

最新消息，英伟达H200可能要解禁了。

12月8日，美国总统特朗普表示将允许英伟达向中国等市场的「经批准客户」出口H200 AI芯片，并称该安排将附带国家安全条件，由美国商务部落实具体审批与细则。

特朗普还提到美国将从相关对华H200交易中收取约25%的收入分成，这算盘打的噼哩啪啦响。

先不管这事儿后续会怎样，我们今天就来扒一扒，为什么看起来很牛的H200，却是最生不逢时的一代。

表1：英伟达历代AI GPU

其实，在这张表里，H200是处境最尴尬的。

虽然从技术参数上看，H200是H100的“完美升级版”（算力持平，但显存和带宽大幅提升），但在实际的市场占有率和声量上，H100依然占据统治地位。

这背后的原因并非H200不好，而是它处于一个尴尬的中间位置。

1. H200生不逢时

这是最核心的原因。

前有H100先发：H100于2022年底/2023年初开始大规模交付，那时正是 ChatGPT爆发、全球疯抢算力的起点。几乎所有的大公司（Meta, Microsoft, OpenAI）都在那个时间窗口建立了庞大的H100集群。

后有Blackwell追兵：当H200终于在2024年中期开始铺货时，英伟达已经发布了下一代核武器Blackwell (B200/GB200)。

对于很多大厂来说，既然手里已经有几万张 H100 了，与其费劲升级到提升只有1.4倍的H200，不如跳过这一代，直接等提升4倍的B200。

于是嘛，嘿嘿，H200成了被很多客户「战略性跳过」的一代。

2. HBM3e产能瓶颈

H200相比H100最大的卖点是采用了HBM3e内存，这是实现141GB显存4.8TB/s带宽的关键。

HBM3e是当时最新的存储技术，SK海力士和美光在初期的产能良率远不如成熟的HBM3。

能够生产出来的有限HBM3e颗粒，可能优先被分配给了利润更高、战略意义更大的Blackwell系列测试，结果导致H200的交付周期比H100更长。

结果，很多急需算力的客户宁愿买现货充足的H100，也不愿排队等H200了。

3. H200定位偏科

H200的升级主要在显存。

如果干推理，H200堪称神卡。因为大模型推理最吃显存带宽，H200相比 H100能带来近乎翻倍的推理性能提升。

但是如果搞巡礼，虽然也吃显存，但更吃核心算力。而H200的计算核心和H100是一模一样的。

对于那些主要任务是「炼大模型」的公司，H200在核心训练速度上并没有质的飞跃，升级动力不足。

4. 能同构没人会异构

智算中心不是积木，其实换卡很麻烦。

训练大模型要求几千张卡必须性能一致，你没法在一个全是H100的集群里随便插几张H200，这里面好比木桶原理，速度会被慢卡（H100）拖累，H200的额外显存和带宽无从发挥。

异构虽然是个方案，但那都是缺卡凑卡的无奈之举，为了保持集群的同构性，已经在用H100的客户扩容时，只能无奈继续买 H100，而不是买H200。

这么说吧H100像是开创者，吃到了大模型爆发的第一波最大红利。

B200则是储君，是大家都在等的下一个真命天子。

而H200呢？它是各夹在中间的「过渡者」。性能虽然比H100强，但生在了Blackwell即将发布的前夜，注定无法像H100那样铺天盖地。

所以所以，H200为什么能解禁？值得琢磨。