美国或发布机器人行政命令，产业或将迎来国内和海外共振发展

01春季躁动前，关注哪些方向？

国海证券认为，每年2月是常规春季躁动区间，整体胜率最高。结合当下市场环境看，今年春季躁动行情或提前“抢跑”：

整体日历效应前移以及12月下旬美国11月就业、价格数据开始密集发布后，降息预期可能更加清晰，有可能会出现12月下旬到明年1月出春季躁动前移、成长风格提前回归的情况。

哪些方向值得关注：

一方面可以按照日历效应继续持有白电和银行，另一方面如果成长风格再度回踩，可以为可能提前的春季躁动做好准备。

结合当下拥挤度和过往春季躁动胜率（2月）来看，目前拥挤度不高甚至极低、春季躁动中胜率不错的AI应用（软件、传媒）、机器人、创新药、储能可能是12月择机布局的重要方向。

02美国或发布机器人行政命令

美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。美国商务部发言人回应称：“我们致力于推动机器人和先进制造业，因为它们是让关键生产回流美国的核心。”据一位熟悉计划的人士透露，美国交通部也正准备成立一个机器人工作组，可能在年底前宣布。

除此以外，美国国会议员对机器人技术的兴趣也在上升，共和党人曾提出设立国家机器人委员会。

东方证券汽零团队认为，此次消息反映了美国对人形机器人的重视程度提升至了政策支持级别，预计其主要动因在于机器人将成为美国制造业回流及维持科技竞争力的核心环节，后续不排除中国也将出台相应政策支持机器人产业发展的可能，人形机器人产业有望迎来国内与海外共振发展。

12月3日，特斯拉发布最新视频，展示Optimus在实验室中跑步的场景，视频中Optimus出现双脚腾空场景，步态稳定性远超早期版本，反映了特斯拉在机器人动态平衡、协调及步态控制等方面的长足进步；此外特斯拉在AI领域顶级学术会议NeurIPS2025上展示OptimusV2.5，标志着其在领域或已取得可被学术界检验的新突破。

12月4日，FigureAI展示了一段Figure03折返跑的视频，其快速停止并转身所需的加减速能力反映了Figure03具备强大的运控能力及扭矩驱动性能，预计人形机器人从走到跑的突破将为其进入真实工厂场景完成多样化工作奠定基础。

分析师指出，从投资策略上看，预计能确定进入特斯拉、Figure等机器人配套产业链的汽零将受益。

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