A股：时隔半月成交额破2万亿，我却快熬不住了

12月8日，A股市场迎来放量大涨，三大指数全线飘红，创业板指领涨，涨幅高达2.60%，明显有增量资金入场，但我却熬不住了，说实话，4000点上下的行情是真难熬，我犹犹豫豫的进一步减仓，仅剩四分之一仓位，当前，手里有充足的子弹，这样的话即便变盘向下，也能从从容容应对。

当然，今天的放量大涨也不是没有道理，周末，监管层明确支持头部机构提升资本效率、优化杠杆空间，这个大利好直接带动了行情向上，但是，我始终觉得，今年的涨幅已经不小了，接下来的行情，多半应该以震荡为主，长远来看，疯牛不可能，慢牛是确定性很高的，只不过后续，可能还是以板块轮动为主旋律，毕竟，市场上资金仍然不足，很难持续性带动股市全面上涨。

从板块表现来看，科技成长主线全面爆发，成为推动市场上涨的核心引擎。其中，芯片概念板块单日净流入高达246亿元，数据中心与CPO板块也分别吸金超224亿和157亿元，反映出在AI算力需求持续扩张、国产替代加速推进的背景下，资金对科技核心资产的强烈偏好。尤其值得注意的是，CPO作为光通信与AI基础设施的关键环节，近期订单饱满、技术迭代加快，已形成明确的产业趋势支撑，成为本轮行情的重要风向标。

商业航天板块虽盘中冲高回落，但整体仍维持强势格局。在国家政策密集落地、商业航天司设立、亚轨道飞行试验临近等多重利好催化下，该板块已从概念炒作逐步转向产业兑现阶段，资金对其长期成长逻辑高度认可。与此同时，创新药板块亦受政策利好提振，国家医保目录与首版商保创新药目录同步发布，不仅扩大了创新药的支付覆盖范围，更释放出“三医联动”支持医药创新的明确信号，为相关产业链注入确定性预期。

传统周期板块则出现明显分化。煤炭板块全天弱势调整，反映在经济结构转型与绿色低碳导向下，高耗能、低弹性品种正逐步被市场边缘化。

整体来看，随着中央经济工作会议临近及美联储12月议息会议在即，政策窗口期与外部流动性预期共振，或将进一步强化科技+金融双轮驱动格局。操作上，最好继续围绕AI算力、半导体、商业航天、创新药等政策与产业共振方向布局，同时关注金融板块在指数突破中的潜在催化作用。

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