太意外！美加数据同日“惊艳”亮相震动市场 加拿大或率先加息、加元飙升近130点

FX168财经报社(北美)讯 周五（12月5日），最新公布的美国通胀数据继续显示经济温和放缓，为市场押注美联储下周降息提供进一步支撑。美国股市在宽松预期推动下普遍走高，美元走弱。与此同时，加拿大就业市场意外强劲反弹，引发对加拿大央行政策路径的重新评估，加元因此录得六个月来最大单日涨幅，成为本周全球外汇市场的焦点。

美国通胀温和、消费放缓，市场对美联储下周降息押注升至87%

美国商务部公布的最新数据表明，美国通胀压力继续缓和。受政府关门导致延迟发布的9月核心个人消费支出（PCE）物价指数年率录得2.8%，低于市场预期的2.9%，月率上升0.2%也与预期一致。整体PCE的月度及年度增速同样维持在温和区间。

(来源：Advisor Perspectives)

与此同时，个人消费较上月有所放缓，显示经济动能正在逐渐减弱。

当天公布的密歇根大学消费者情绪指数也高于预期，反映消费者对短期和长期通胀的预期有所改善。由于PCE是美联储最关键的通胀参考指标，该报告为下周三的利率决议提供了最后一块拼图。

在通胀放缓与就业市场降温的共同推动下，市场普遍押注美联储将于下周降息25个基点。CME FedWatch 工具显示，降息概率已升至87%，远高于两周前的水平。

Mercer Advisors 副总裁 David Krakauer 表示，这份报告基本坐实了市场此前的判断，“降息几乎板上钉钉”，并指出未来通胀若继续回落，明年初进一步降息的空间也将打开。

美股维持上行趋势，标普500指数连续第四日上涨

在降息预期持续发酵的背景下，美国三大股指周五普遍上涨。

标普500指数上涨0.3%，逼近近期高位，并有望连续第四个交易日上涨；纳斯达克指数上涨0.3%；道琼斯工业平均指数上升141点，涨幅0.3%。

(来源：FX168)

通信、科技以及能源股领涨市场，显示投资者对政策转向的乐观情绪。

值得注意的是，小盘股表现尤为突出，罗素2000指数本周迄今上涨1.3%，跑赢大盘。

Krakauer 指出，降息落地未必成为美股继续上行的直接催化剂，但市场整体结构健康，有望推动标普500在年内再次刷新历史高位。

随着市场普遍预期美联储即将降息，美元继续承压。美元指数下跌至98.81，欧元兑美元小幅走高至1.1671，美元兑日元保持在155附近徘徊。

(来源：FX168)

美市盘中，现货黄金走势出现大反转，一度跌破4200美元/盎司关口，较高位回落超60美元。

(来源：FX168)

与此同时，铜价在供给忧虑与降息预期推动下创下每吨11,705美元的历史新高。

油价也得到支撑，美国原油期货上涨1.2%至60.37美元/桶。

加拿大就业市场强劲反弹，失业率降至16个月低点

加拿大日内公布的11月就业报告意外远强于市场预期。数据显示，加拿大新增5.36万个就业岗位，连续第三个月录得强劲增长，失业率也下降至16个月低点6.5%。

(来源：加拿大统计局，Financial Post)

这一就业表现凸显出加拿大劳动力市场比此前认为的更具韧性，尽管制造业、批发业与零售业等对贸易敏感行业仍出现一定程度的岗位流失。

过去三个月，加拿大合计新增就业18万个，其中兼职岗位增加10.3万，全职岗位增加7.8万。

Rosenberg Research 创始人 David Rosenberg 指出，兼职激增虽不能掩盖全职就业的疲弱，但整体就业市场展现出明显回暖迹象。

劳动力参与率则略降至65.1%，显示劳动力供给有所收缩。

牛津经济研究院表示，随着贸易政策不确定性和美国关税压力仍存，企业在未来数月可能面临新的裁员压力，但人口增速放缓将限制失业率的上行空间。

强劲的就业数据改变了市场对加拿大央行未来政策的预期。尽管所有经济学家预计加央行将在12月10日会议维持基准利率在2.25%的三年低位，但明年进一步降息的预期已明显退潮。

市场越来越多地预计，加拿大央行的下一步行动将是明年加息。掉期市场数据显示，2026年加息的概率从就业数据公布前的20%跃升至完全计价，预计加拿大央行将在2026年10月前加息。而就在一天前，市场还认为加拿大央行在未来一年降息的可能性存在。

在政策预期与就业回暖的双重推动下，加元大幅走强。加元兑美元上涨超0.8%至1.3833，创下六个月来最大单日涨幅，也刷新了9月以来的最高水平。

(来源：FX168)

油价上涨对加元进一步构成支撑。加拿大国债收益率则全面上行，两年期收益率升至2.631%，触及9月初以来高位。