泸州银行，日月同辉

出品 | 财银社

文章 | 甄欣

编辑 | 石艺

在区域经济发展的宏大叙事中，地方性法人银行往往扮演着一位沉默而关键的配角，其命运与所在城市的兴衰紧密交织，一荣俱荣，一损俱损。

在泸州银行2025年的财报中，我们可以清晰的看到，这家植根于川南重镇的城市商业银行，其资产规模的扩张、盈利能力的锤炼、风险边际的掌控，无不深刻地嵌入本地经济的产业肌理、投资脉搏与消费生态之中，生动诠释了城商行与属地城市同呼吸、共发展的内在逻辑。

同频共振

根据泸州市统计局发布的2025年上半年泸州市经济运行情况数据显示，2025年上半年，泸州地区GDP1335.7亿元、同比增长4.8%的稳健步伐，特别是第三产业增加值以6.1%的增速领先，为泸州银行的资产扩张提供了最根本的驱动力。

一个地区的生产总值增长，本质上是经济活动的总和的扩大，必然伴随着更多的交易、投资和融资需求，此外，泸州市金融机构本外币贷款余额比年初增长11.7%，这一数据本身就勾勒出本地信贷需求旺盛的总体图景。

在此背景下，泸州银行总资产达到1922.54亿元，较年初增长12.43%，贷款总额增至1168.29亿元，较年初增长13.13%。这一增速不仅超越了全市贷款平均增速，更显著高于其资产增速，表明泸州银行在本地信贷市场的渗透力与份额正在提升，其资金投放更加聚焦于核心的生息资产。

尤其值得注意的是，公司贷款余额1037.84亿元，占绝对主导地位，且增速高达15.78%，这强力印证了银行的业务重心与本地实体经济，尤其是企业部门的融资需求高度契合。

泸州市第二产业投资增长16.1%，以及在有色金属冶炼、计算机通信制造、医药制造等行业的显著增长，必然催生了对设备更新、技术改造、流动资金补充的大量融资需求。

泸州银行作为本土银行，凭借其地缘、人缘和信息优势，能够更精准、更迅速地响应这些需求，将金融活水注入经济最具活力的环节，从而在支持地方发展的同时，实现了自身资产规模的良性扩张。

另一方面，泸州市金融机构存款余额比年初增长7.9%，其中住户存款余额3499.8亿元，增长6.9%，这为泸州银行提供了稳定且低成本的资金来源。存、贷款业务的协同增长，共同构筑了银行稳健经营的资产负债表，而这一切的根基，正是泸州经济这台主机持续运行所创造的巨大金融流量。

潮汐相生

从行业看，泸州市在农副食品加工、有色金属冶炼、计算机通信制造、医药制造等行业实现了超过15%的高速增长。这些行业无疑是当地的优势产业和经济增长极。

泸州银行的信贷资源必然会顺势而为，重点倾斜于这些高成长性行业，这不仅能分享行业增长的红利，获得较好的资产收益，也有助于优化自身的贷款行业组合，降低集中度风险。

在服务业方面，泸州市服务业增加值增长6.1%，其中租赁和商务服务业增速高达10.3%，信息传输软件业、批发零售业等也增长迅速。这些现代服务业和消费相关行业的发展，为泸州银行拓展中间业务收入以及提供供应链金融、贸易融资等对公服务创造了广阔空间。

反观零售业务，泸州市社会消费品零售总额增长6.9%，乡村消费增速7.1%略快于城镇，显示出消费市场的潜力和韧性。尽管泸州银行的零售贷款总额占比相对较低，且上半年略有波动，但活跃的消费市场仍然是其发展个人消费贷款、信用卡业务、财富管理等领域的重要基础。

休戚与共

在风险与收益的平衡木上，泸州银行的表现更是与地方经济质量休戚相关，银行的核心经营能力体现在能否在服务经济的过程中，有效管控风险，实现可持续的盈利。

泸州银行上半年实现净利润9.02亿元，同比增长11.66%，在营业收入行业性承压的背景下，这一成绩凸显了其优异的成本管控能力和运营效率。净利润的增速远超泸州市4.8%的GDP增速，这表明金融业的增长质量相对较高，也反映了泸州银行在议价能力、风险管控和经营效率上的提升。

尤其值得关注的是其资产质量，不良贷款率稳定在1.18%，持续优于行业平均水平，这一指标的背后，是泸州银行对本地客户深刻的了解能力和强大的贷后管理能力。泸州市经济“总体平稳、稳中向好”的宏观环境，为银行资产质量提供了最基础的外部保障。

然而，风险点也同样存在且与地方经济结构密不可分，私营工业企业增加值下降8.7%，以及全市通过互联网实现的商品零售额大幅下降29.8%，这些都揭示了部分市场主体和新兴业态面临的经营压力。

这些压力必然会传导至金融体系，成为泸州银行需要直面和管理的潜在信用风险，未来，泸州银行必须加强对此类客户的风险监测和化解力度。

另一方面，泸州市房地产开发投资下降4.0%，这与全国趋势一致，但也要求泸州银行必须审慎管理其房地产领域的贷款敞口，防止房地产市场调整带来的连锁反应。

正是在这种与地方风险点的不断博弈和管控中，泸州银行锤炼了自身的风险管理能力，其充足的不良贷款拨备覆盖率，就是应对潜在冲击的安全垫。

辉映未来

从战略协同与未来发展的维度看，泸州银行与泸州市的发展战略已然深度绑定，泸州市“一体两翼”特色发展战略、构建区域现代服务业高地、先进制造业高地等目标，意味着大量的基础设施投入、产业升级和科技创新活动。这些领域无一不需要强大的金融支持。

泸州银行作为本地唯一的上市法人银行，其资本充足率持续达标，并成功发行永续债补充资本，这增强了其服务地方战略的能力。它可以通过银团贷款、项目融资、产业基金等多种方式，为地方的重大项目和战略新兴产业提供长期、稳定的资金支持。

同时，泸州市一般公共预算收入增长9.5%，支出增长4.5%，财政状况稳健，政府相关的存款和项目也为泸州银行的对公业务提供了重要来源。这种“水涨船高”的关系，意味着只要泸州市的经济社会发展保持向上态势，泸州银行就有做优做强的宏观基础。

反之，银行的稳健经营和创新发展，例如发展绿色金融支持生态建设，拓展科技金融赋能中小企业，本身也是优化地方融资环境、提升城市竞争力的重要组成部分。

泸州银行2025年中的业绩表现，绝非偶然，它是泸州市经济生态在金融端的自然呈现，从资产扩张的动力源，到信贷投向的路线图，再到风险收益的平衡术，直至未来发展的协同性，泸州银行的每一个经营细节都打上了深刻的“泸州烙印”。

这种城商行与属地城市之间近乎共生的关系，是其最核心的竞争优势，也是最根本的责任所在。

展望未来，泸州银行能否继续乘着地方经济发展的东风，在深度融入泸州市新一轮高质量发展格局中，实现自身价值的持续提升，将取决于其能否继续深化这种共生关系，将地方经济的澎湃动能，精准、高效、安全地转化为自身发展的强大势能。