在变量中寻找确定性：汽车金融成为车市稳增长的关键枢纽

在汽车市场竞争愈发激烈的当下，汽车金融正成为支撑产业运行的重要力量。随着新能源汽车渗透率提升、渠道变革加速、车市价格战贯穿全年，汽车金融在稳定消费预期、维护经销体系、提升产业链效率中的角色愈发凸显。

在2025汽车金融产业峰会上，行业专家指出，汽车金融已从单纯的消费信贷环节，转入覆盖研发、生产、流通、零售、后市场在内的全生命周期阶段，其产业地位和战略价值均被提升到前所未有的高度。

政策端的推动同样清晰。包括《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》在内的一系列政策明确提出，要丰富消费金融产品和服务，强化金融支持体系，提升以旧换新、首次购车、新能源消费等多场景的金融获得率。金融机构参与度不断提高，不仅降低购车门槛，也成为经销商应对“高库存、低毛利、强波动”市场结构的重要支撑。

从峰会的观点来看，汽车金融正在进入一个以结构优化、数字化重塑和风险管理协同为特征的“深水区”。面对增量不增收、增收不增利的行业现实，如何通过金融构建新的增长路径，成为产业链共同关注的焦点。

汽车金融重要性日渐凸显

今年以来的车市竞争度不断上升。从乘用车前十个月累计零售1925万辆，同比增长7.9%，到二手车累计交易1649万辆，同比增长3.53%，这一组数据折射出汽车消费需求的结构性变化 。与此同时，规模以上汽车制造企业营业成本同比增长8.6%、利润同比仅增3.4%，上半年经销商亏损比例高达52.6%，新车毛利贡献持续下滑 。在此背景下，汽车金融正成为稳定产业链的关键变量。

中国汽车流通协会会长沈进军在峰会上指出，汽车产业正在从高速增长向高质量增长转型，汽车金融作为保持产业链畅通运转的“血液”，被赋予新的时代责任和潜力空间。他强调，金融支持体系的织密与风险底线的守住，是推动汽车流通市场企稳回升的重要基础。从新车、二手车到后市场的全链条金融服务，正显著改善消费者的购车体验与经销商的经营韧性。

政策的牵引同样明显。今年11月发布的《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》提出，金融机构要合理确定汽车贷款比例、期限和利率，优化首次购车、以旧换新、二手车金融等产品结构，适当减免提前结清贷款的违约金 。这组措施不仅降低了消费者的资金负担，也推动更多企业布局消费端金融服务，扩大了市场触达能力。

行业端的反馈更加直观。《2025年上半年全国汽车经销商生存状况调查》显示，金融保险在经销商毛利构成中占比达36.2%，与售后共同成为盈利核心，与新车销售形成鲜明对比 。中国汽车流通协会汽车金融分会副秘书长周伟指出，在销售毛利持续承压、价格倒挂成为常态的背景下，经销商越是在“难的时候”，越需要金融机构的深度支持，以维持传统网络的稳定性 。

从市场结构到政策导向再到经营端反馈，汽车金融已从辅助工具转向产业运行的关键支点。

结构优化与产品创新成为新趋势

汽车金融正从传统的购车贷款模式加速走向全生命周期的生态服务模式。随着新能源汽车占比提升——今年前十个月零售量达到1015.1万辆，同比增长21.9% ——产品创新重心正在从“买车金融”转向“用车金融”和“生态金融”。

行业人士普遍认为，未来3年—5 年汽车金融将以场景化、生态化服务为主线，为消费者提供从购车、维保、保险、租赁到权益等的全链路金融解决方案。聚瑞云控事业部指出，年轻化用户对保险、维保、出行、权益等组合型产品需求提升，推动行业从单点产品向一站式方案迁移 。

多家机构已在此方向展开探索。花生好车以以租代购方案满足全国300家直营门店的多样化需求；北汽汽金则聚焦新能源车残值波动、电池衰减、用车生态弱等行业痛点，推出“车电分离”金融方案，通过车价与电池价格拆分，降低消费者购车压力 。同时，北汽汽金正在整合车联网数据以构建风险评级模型，通过动态利率与还款方式实现资产价值循环，提高金融服务的穿透力和协同效率。

沈进军也提到，金融产品正从传统贷款延伸至电池租赁、充电权益、售后回租、以租代购等创新模式，呈现出结构优化与产品创新并行的趋势。金融机构也在积极拥抱新能源汽车出海带来的新机遇与新挑战。

随着“两新”（大规模设备更新、消费品以旧换新）政策持续推进，置换、租赁、后市场等领域的金融创新空间进一步扩大 。从行业趋势来看，汽车金融正从“产品竞争”走向“体系竞争”，从单次交易的支持工具转向驱动消费活跃度与产业协同度的关键机制。

风险防控与数字化能力成为行业竞赛关键

在竞争加剧、库存高企、价格波动频繁的当下，风控已成为汽车金融的第一要务。无论是车企金融公司、持牌金融机构还是科技企业，都将数字化风险管理视为未来竞争的核心能力。

在2025汽车金融产业峰会的风控研讨会上，行业专家指出，经销商经营压力持续加大，现金流赤字与资金链断裂风险上升，需要更精细、实时的风控体系支持。中国汽车流通协会汽车金融分会副秘书长周伟表示，在4万多家经销商中，当前仅有约20%盈利，行业需通过数字化手段强化店端资产管理，实时监测经营状态 。

为应对这一挑战，协会发布了“经销商经营健康度监测系统”。该系统基于发票数据、进销存模型、纳税情况监测、新车与二手车价格波动分析等内容构建，旨在为金融机构提供贷前、贷中、贷后全流程监测能力 。通过实时判断车辆销售、库存周转、纳税稳定性及价格变化，金融机构能够及时识别风险，从而制定更为精准的风控策略。

在技术层面，系统采用隐私保护、脱敏处理与联邦学习等方式，确保数据可用不可见，提升数据合规性和可信度。中国汽车流通协会数据应用分会表示，在新能源渗透率超过50%、价格波动频繁的市场环境下，金融机构不仅要“看质押物”，更要“看主体+交易+数据”，构建动态化、多维度的风险判断体系 。

此外，更多银行也在加速推进数字化能力建设。以招商银行为例，其在会上介绍了基于数电票与电子会计凭证的经销商数字化服务方案，通过提升发票流转效率、账务处理能力与资金管理能力，帮助企业提升经营透明度和风控能力 。

从行业整体来看，风险管理不再是单纯的“保安全”，而成为驱动业务可持续发展的重要力量。沈进军强调，AI、大数据与区块链等技术正重塑汽车金融的底层逻辑，未来的汽车金融必然走向“智慧金融”，只有构建数字化协同体系，行业才能真正实现行稳致远。