华泰2026展望：内需稳健复苏，四大投资主线引爆国货AI情绪白马行情

华泰证券近期发布的2026年度投资展望研报。该研报指出，展望2026年，促消费政策持续发力将如同强劲引擎，有望充分激发市场供需潜力，推动内需延续稳健复苏的良好态势。在此背景下，行业景气分化格局将进一步凸显，而行业龙头凭借其领先的创新能力与强大的整合实力，有望实现持续成长。基于此，华泰证券为投资者精心梳理出四大投资主线，为2026年的投资布局指明方向。

国货崛起：潮玩美护珠宝领衔，海内外竞争格局重塑

国货崛起成为当下不可忽视的投资热点。潮玩、美护、黄金珠宝等国货品牌正以独特的魅力在海内外市场演绎着全新的竞争格局。以潮玩领域为例，泡泡玛特作为行业领军者，凭借其丰富的IP资源和创意设计，不仅在国内市场收获了大批粉丝，还在海外市场逐渐崭露头角，展现出强大的品牌影响力和市场拓展能力。在美护行业，珀莱雅不断加大研发投入，推出了一系列符合消费者需求的高品质产品，市场份额稳步提升。黄金珠宝品牌老凤祥，凭借其悠久的历史文化和精湛的工艺，在国内外市场都拥有广泛的消费群体，品牌价值持续提升。投资者可重点关注这些国货品牌中的龙头企业，把握国货崛起带来的投资机遇。

AI赋能科技消费：智能产品渗透率提升，创新企业红利可期

在AI技术的浪潮下，科技消费领域迎来了前所未有的发展机遇。技术与产品的创新正推动科技消费企业的智能产品渗透率快速提升，为企业带来丰厚的红利。科大讯飞作为人工智能领域的佼佼者，其智能语音技术在消费电子、智能家居等多个领域得到广泛应用，推出的智能语音助手、智能翻译机等产品深受消费者喜爱。石头科技凭借其在扫地机器人领域的先进AI算法和智能导航技术，产品性能卓越，市场占有率不断提高。这些企业在AI赋能下，不断拓展业务边界，提升产品竞争力，有望在2026年继续保持高速增长态势，成为投资者值得关注的标的。

情绪消费：供需变化持续，龙头成长势能强劲

情绪消费领域的供需变化仍在不断演绎，服务消费、现制饮品、宠物、新型烟草等行业的龙头成长势能强劲。在服务消费方面，海底捞以其独特的服务模式和优质的用餐体验，在餐饮市场中占据重要地位，尽管面临市场竞争加剧的挑战，但通过不断创新服务和拓展业务，依然保持着较高的客流量和盈利能力。现制饮品行业中，喜茶凭借其新颖的产品口味和时尚的品牌形象，迅速吸引了大量年轻消费者，门店数量不断扩张。宠物行业的中宠股份，专注于宠物食品的研发和生产，产品质量过硬，品牌知名度不断提高，随着宠物市场的持续增长，未来发展前景广阔。新型烟草领域的思摩尔国际，在电子烟技术研发和市场拓展方面具有领先优势，有望受益于行业的规范发展。投资者可密切关注这些情绪消费领域的龙头企业，分享行业成长带来的红利。

低估值高股息白马龙头：攻守兼备，边际修复机遇凸显

低估值高股息的白马龙头企业在投资市场中一直具有独特的吸引力，它们攻守兼备，既能在大盘上涨时跟随上涨，又能在市场调整时提供稳定的股息收益。以银行板块的工商银行为例，作为国有大型商业银行，其资产规模庞大，盈利能力稳定，股息率较高。在当前市场环境下，银行板块整体估值处于较低水平，随着经济的稳步复苏和政策的支持，工商银行等银行股有望迎来边际修复机遇。此外，电力行业的长江电力，拥有稳定的水电业务和较高的股息率，在能源市场中具有重要地位，也是低估值高股息白马龙头的典型代表。投资者可适当配置这些低估值高股息的白马龙头股票，优化投资组合风险收益比。

华泰证券的2026年度投资展望为投资者提供了全面而深入的投资指引。在2026年的投资征程中，投资者可紧密围绕国货崛起、AI赋能科技消费、情绪消费和低估值高股息白马龙头这四大投资主线，结合自身风险偏好和投资目标，精心挑选优质个股，把握市场机遇，实现资产的稳健增值。

本文源自：券商研报精选