中国汽车流通协会副会长王都：汽车金融市场渗透率，预计将逐步回落至50%左右

每经记者：李 星 每经编辑：余婷婷

“近期，多家银行叫停‘高息高返’业务，是汽车金融市场走向规范的必然一步。”日前，在2025汽车金融产业峰会召开期间，中国汽车流通协会副会长王都接受《每日经济新闻》记者采访时指出，过去，那种依靠高利息、高返点推动的汽车金融模式，本质上是“行业乱象”，不仅银行难以持续盈利，更扭曲了市场价格体系，加剧了行业“内卷”。

基于此，王都认为，汽车金融应尽快回归正常利息水平的健康发展轨道，让银行获得合理利润、消费者承担可负担的成本，最终推动汽车金融渗透率在理性范围内稳步提升，助力汽车消费市场实现长期稳定增长。

叫停“高息高返”是市场的必然选择

“高息高返，实际上是整个汽车产业乱象的一部分。”王都在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，这种模式往往源于经销商在卖车环节难以盈利，只能通过贷款、保险等衍生业务获取高额返点，而银行则通过提升利率来覆盖这部分成本。最终结果是消费者承担了隐性融资成本，银行并未真正获得高收益，市场陷入一种“虚假繁荣”和“不可持续”的畸形状态。

今年以来，随着多家银行陆续叫停“高息高返”业务，王都认为，这是汽车金融市场一场迟来，但有必要的“纠偏”。

“这是市场的必然选择，也是政策引导下行业走向规范的体现。”王都进一步表示。

王都解释称，过去，在高息刺激下，汽车金融渗透率曾一度冲高至70%左右，其中不乏非理性成分。

如今，随着政策趋严与市场自律，汽车金融市场的渗透率预计将逐步回落至50%左右，王都表示，“这是一种理性的回归，也是行业走向健康的前提”。

在王都看来，汽车金融的本质是服务实体经济，而非加剧“内卷”。

“汽车金融应回归其本来功能——通过合理的利率与灵活的产品，降低消费者购车门槛，提升他们的购车意愿，从而促进汽车消费市场的良性循环。”王都建议，行业应逐步建立起以“低息低返”为主导的定价机制，使银行能在风险可控的前提下获得合理利润，消费者也能享受到透明、可负担的金融服务。

“我们并不追求过高的金融渗透率，而是希望金融能真正服务于汽车消费，服务于产业升级。”王都表示，未来汽车金融的创新方向不应局限于“利率战”，而应转向产品多样化与服务个性化。

在接受《每日经济新闻》记者采访时，王都特别提到，在欧美的汽车市场，融资租赁模式占比超过50%，而在国内几乎仍是空白，这将是下一阶段，汽车产业金融产品创新的重要突破口。

授权经销模式仍是汽车销售行业的主流

除了汽车金融领域的乱象整顿，在接受《每日经济新闻》记者采访时，王都也对当下汽车流通行业的模式发展与政策变化发表了看法。

近年来，以造车新势力品牌为代表的汽车直营模式迅猛发展，对传统汽车销售行业的授权经销体系构成了巨大冲击。

“在可预见的未来，授权经销模式仍将是主流。”王都对《每日经济新闻》记者表示。

王都指出，汽车作为耐用消费品，其全生命周期服务属性决定了销售与售后必须紧密衔接。直营模式虽然在品牌控制、用户体验等方面具有优势，但在规模化、下沉化服务方面面临挑战。

“除了特斯拉，全球还没有第二家车企能在直营模式下，实现百万辆级年销量并持续10年以上稳健运营。”王都强调，尤其是在新能源汽车时代，车辆交付周期长、用户教育成本高，更需要经销商在线下提供持续、稳定的服务支持。

面对明年1月1日起将实施的新能源汽车购置税减半征收政策，以及部分车企推出的“兜底”方案（即承诺补贴差额），王都认为，补贴政策的逐步退坡，是行业发展的必然趋势。

“当新能源汽车占到乘用车新车销量的50%以上时，产业逐渐成熟，政策也应当逐步退出。”王都预计，政策变化会让新能源汽车的超高速增长回归理性，但新能源汽车渗透率仍将稳步提升，今年有望达到54%至55%。

对于车企在税费方面的“兜底”行为，王都认为，这更多是企业短期的促销手段，而非长期可持续的模式。

“企业行为可以灵活，但行业政策必须稳健。”王都提醒，车企应对政策变化的关键，不在于短期补贴，而在于提升产品力、服务力和体系竞争力。“市场竞争环境正在优化，比如限购政策逐步放开，这给了所有车企公平的舞台。最终胜出的企业，一定是那些内功扎实、真正懂用户的厂商。”

在汽车经销商层面，王都指出，传统经销商已进入“结构调整深水区”，网络收缩、现金流压力已成为常态，“明后年，行业将迎来一轮深刻的淘汰赛，部分主机厂与经销商将出局”。

王都呼吁，经销商必须“苦练内功”，将业务核心从单纯的销售，转向提升在二手车、汽车金融、售后服务、汽车改装等方面的综合服务能力上，以此提高用户黏性。

“未来，只有那些真正具有服务能力、用户口碑和体系支撑的汽车经销商，才能与主机厂一起走得更远。”王都向《每日经济新闻》记者强调。