拟发行50亿二级资本债，常熟银行小微金融迎多重挑战

12月1日，常熟银行召开2025年第四次临时股东会，会上审议通过了关于二级资本债券发行安排及授权事项的议案。

议案显示，为了做好资本规划与储备，提升服务实体经济和风险抵御能力，常熟银行拟发行不超过50亿元的二级资本债，用于补充二级资本。

值得一提的是，该议案还表示，该二级资本债发行的一个重要目的，是助力常熟银行的县域金融、兴福村镇银行乡村金融“双轮驱动”战略。

今年以来，常熟银行在县域金融领域动作频频。前三季度，该行对宿城兴福、江宁上银等3家村镇银行进行“村改支”，并推进了3家村镇银行的“三合一”整合，此外，还收购了如东融兴村镇银行的股权，以此来优化小微金融的发展版图。

人事任命方面，11月13日，常熟银行发布公告称该行行长包剑因工作变动辞任，董事会决定聘任陆鼎昌为新一任行长。当外界将目光聚焦在陆鼎昌“年仅39岁”“A股最年轻行长”的身份头衔时，常熟银行或许更重视的是其在小微领域丰富的工作经验。

公开履历显示，陆鼎昌起步于常熟银行，并在常熟银行工作多年，担任过小额贷款中心信贷员、总经理助理，小微金融总部副总经理、总经理，公司银行部副总经理，普惠金融部总经理，副行长等职务，扎根常熟银行，历经多个基层及总部重要岗位。尤其是在小微板块，具有非常强的专业性，此前还获得过“全国小微金融服务先进个人”。

资金层面发债补血，网点方面加速村镇银行整合，人事层面提拔深耕小微金融的高管挂帅，常熟银行一系列动作的背后，是该行引以为傲的小微金融，当前正面临的增长隐忧与瓶颈。

凭借多年深耕积累的特色小微模式“常银微金”模式，常熟银行实现了小微金融的高效服务与风险可控，并将“常银微金模式”成功复制到旗下的兴福村镇银行。截至今年二季度末，该行累计服务超150万户小微信贷客户，不良贷款率长期处于低位，被称为“小微标杆行”。

只是，近两年常熟银行的小微贷款增速、资产质量都面临一定的挑战。

在财报中，常熟银行的小微贷款大部分纳入“个人贷款”口径下的“个人经营性贷款”科目。截至三季度末，常熟银行的个人贷款余额为1379.29亿元，较年初增长2.21%；其中，个人经营贷款余额为953.42亿元，较年初增长2.05%。不仅与前两年相比增速出现放缓，还远低于对公贷款9.72%的规模增速。

而常熟银行旗下的兴福村镇银行，贷款规模亦出现了缩水。半年报披露，截至今年二季度末，兴福村镇银行的贷款总额为434.06亿元，较年初减少0.47%。其中，企业贷款较年初增加了5.29%至23.54亿元；个人贷款较年初缩水0.78%至410.52亿元。个人贷款中的个人经营贷也缩水了0.35%，还剩308.89亿元。

规模扩张吃力是一方面，资产质量的下滑也是挑战之一。“常银微金”模式之所以业内知名，一个重要原因是解决了小微金融关于规模、效益、风险的“不可能三角”问题，让常熟银行的小微信贷一直保持较低的不良率。

然而，截至今年二季度，常熟银行的整体不良率仅0.76%，个人贷款不良率却上升8bps至1.02%。其中，个人经营贷的不良率为1.13%，较年初上升18bps，是所有贷款类型中，仅次于信用卡贷款的不良率第二高的贷款。

当然，常熟银行在小微金融领域遇到的挑战，也是行业普遍面临的小微挑战。而无论是发行二级资本债助力县域经济和乡村金融，还是在高层人事任命和机构整合上进一步发力，都昭示常熟银行仍坚持着小微发展之路。如何穿越周期，回到稳定高质增长赛道，期待新行长陆鼎昌给出更多答案。