遇难156人！保险业“护城河”：从香港大埔火灾看“再保”角色

香港新界大埔宏福苑发生大火，造成重大人员伤亡和财产损失。

12月2日，香港特区政府举行新闻发布会，介绍大埔宏福苑火灾搜救安置等最新进展。警方表示，过去几日已完成5座大厦的搜索，宏昌阁等两座大厦搜索工作仍在进行中。截至当天16时，火灾已造成156人遇难，目前仍有大约30名市民失联。

当日，香港特区行政长官李家超在出席行政会议前表示，香港将成立由法官主持的独立委员会对大埔宏福苑火灾调查到底、问责到底。

李家超表示，香港特区政府成立的“大埔宏福苑援助基金”已收到外界捐款13亿港元，连同政府投入的3亿港元启动资金，基金总额已有约16亿港元，将用于协助居民重建家园。目前来看，阳光保险、中国太保、中国平安、中国太平、泰康保险、友邦香港、万通保险等分别捐款1000万港元，众安保险旗下子公司捐款500万港元。

面对无情的火灾，除了救援、安置、重建等外，保险补偿也是重要一环。如果说直保在这次大火中发挥了社会“稳定器”的角色，那么再保险则扮演着“护城河”的角色。

根据宏福苑业主立案法团网站2024年12月18日披露的文件，经商议后，屋苑向中国太平保险（香港）有限公司（下称“太平香港”）投保，投保期为2025年1月1日至2026年12月31日。保险类别包含四类保险，分别为大厦及公共地方财产保险、公共责任保险、现金保险和集体个人意外保险，总保费为33.77万港元/两年。

随后，太平香港确认承保了宏福苑维修工程项目的建筑工程全险、建筑雇员赔偿保险、业主立案法团第三者责任险以及财产全险、公众责任险，并承保了部分住户的家居保险、家佣险。

12月1日，太平香港完成大埔宏福苑火灾事故首批9宗家居保险赔付，共支付赔款537.2万港元。在此之前的11月29日，泰康人寿广东分公司接到客户报案，于当日完成10万元保险金支付。

金融监管总局于11月29日发布《关于银行业保险业做好香港大埔火灾金融保障服务有关工作的通知》也明确提到，太平保险集团要加强统筹协调，指导相关子公司发挥直保和再保险等牵头机构作用，提升保险保障服务。

事实上，在重大火灾中，保险通过风险转移和经济补偿，帮助投保人恢复生产与生活，有效维护社会经济的稳定运行；而再保险则作为“保险公司的保险”，通过将巨灾风险进一步分散和转移，增强了保险行业的承保能力和稳健性。太平香港表示，其所承保的宏福苑相关保险此前已投保再保险分散风险，具体需理赔金额仍待勘定。

购买四类保险

香港宏福苑的这场大火牵动着全国人民的心，但当前更重要的是，如何实现“灾后重建”。

在这场巨灾面前，保险企业的身影从未离开。在火灾发生后，太平香港就主动向媒体确认，该公司承保了宏福苑多项保险。

根据宏福苑业主立案法团披露的文件，从保额来看，大厦及公共地方财产保险的保额为20亿港元，公共责任保险中第三者人身伤亡责任（法例要求的保险）每一事件的保额为1000万港元、第三者责任（人身伤亡及财务责任）的保额为每一事件2000万港元，集体个人意外险受保项目为“法团活动参与者（7—70岁）的个人意外身亡或永久伤残（以65人为上限）”、保额为每人最高10万港元等。

太平香港表示，火灾发生后，第一时间启动重大突发事件应急响应机制，连夜调取承保保单，迅速梳理受影响客户名单，积极与住户及相关单位联系，掌握灾情及客户需要，目前已经与宏福苑立案法团和大部分个人客户取得了联系。

太平香港坚持“能赔快赔、应赔尽赔、合理预赔”原则，全速推进理赔工作。一方面积极与再保人沟通，研究制定理赔方案；另一方面，已委聘独立公证与勘察机构，一旦具备条件，将即刻赴现场开展损失评估，确保理赔工作高效快速。

此外，太平香港正通过联络对接中介机构、安排工作人员专项跟进、为受灾居民提供即时支援等多渠道积极主动接触客户，并与社区关爱队保持密切沟通，加大支援力度及后续援助措施，务求在最短时间内让受影响居民得到实质帮助。

再保分散风险

这场火灾或面临巨额赔付。作为主要承保方的太平香港在前期已经进行了风险分保，将部分风险转移给再保人承担，已有再保险公司公开表示参与了相关分保。

如前海再保险发布消息称，经初步排查，前海再保险作为香港市场活跃的专业再保险公司之一，参与了大埔火灾相关的财产、工程、雇主责任、公众责任等多个险种的风险承接，将及时为当地保险公司的灾后理赔提供赔款补偿。公司充分发挥再保险在巨灾风险管理与社会治理中的专业作用，主动作为、密切协同，加强与直保公司及经纪人的沟通协作，积极配合推进保险理赔及其他相关工作，助力受灾地区和群众尽快恢复生产生活秩序。

中国再保经排查，旗下中再产险为宏福苑维修项目提供了涵盖财产险、建筑工程险、第三者责任险的再保保障。事故发生后，中国再保主动联系在港客户确认损失情况，开通绿色理赔通道，为当地保险公司的灾后理赔提供再保支持。

顾名思义，再保险是指保险公司在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险公司或再保险公司进行转嫁风险的行为。这种风险转嫁方式是保险公司对原始风险的纵向转嫁，即第二次风险转嫁。

再保险最早可以追溯到14世纪海上贸易时期，1370年，一家意大利海上保险公司首次将自己承保的一笔从意大利热那亚到荷兰斯卢丝的海上航程保险业务中风险较大的一段航程保险责任，转让给其他保险公司。从19世纪中期开始，德国、瑞士、英国、美国等国家相继成立了再保险公司，国际再保险市场逐渐形成。

与国际市场相比，我国再保险行业起步较晚，但在经济发展和居民保险需求增长下，中国再保险市场蛋糕逐步做大。联合资信发布的《2025年再保险行业分析》报告指出，截至2024年末，中国境内共有15家再保险公司，包括6家中资再保险公司及9家国际再保险公司的分支机构。

中国再保牵头编写的《中国再保险行业发展报告（2025）》则显示，2024年，中国保险市场分出保费2748.4亿元，再保险行业分保费收入2252.6亿元，再保险行业总资产规模8279.4亿元。

再保强，则保险强

再保险曾在多次巨灾事件中发挥重要的作用。

如发生于2013年9月4日的韩国SK海力士无锡工厂大火，这场火灾最终赔付金额确认为9亿美元，是当时中国保险业历史上最大的赔案。这场大火的首席承保人是韩国现代财险，但该公司只自留了1%，其他全都分保出去，仅从国内直保公司来看，就有13家公司参与了该临分项目。

根据瑞士再保险研究院分析，全球自然巨灾保险损失到2025年可能达到1450亿美元，主要因强雷暴、洪水和山火等次生灾害所致，延续了年均5%—7%的长期增速。地震和飓风等原生灾害造成最高风险，在灾害峰值年份将导致至少3000亿美元的保险损失。如果1995年神户地震和2011年日本大地震在今天重演，其保险损失可能分别达到350亿美元和800亿美元。

“在帮助客户进行传统的风险转移基础上，再保险公司还提供数据、风险洞察以及风险提示等相关知识。再保险行业既是风险演变为灾难时的减震器，也是风险认知和风险防范方面的重要合作伙伴。”瑞士再保险财产及意外险再保险首席执行官Urs Baertschi表示。

再保险不仅在分散承保公司风险方面发挥着积极作用，再保险和保险公司的业绩表现以及资本结构调整也有一定的相关性。

《保险研究》2023年第11期刊登了北京林业大学经济管理学院孟佶贤等人的文章——《河南“7·20”特大雨灾对财产保险公司的冲击：赔付和资产重置》提到，在雨灾发生后，河南业务占比较高的财险公司表现出扩大再保险业务的迹象，可能是由于河南灾后赔付较多，这些财险公司试图通过再保险来降低自身的承保风险。研究表明，保险公司对重大自然灾害造成损失的巨额赔付将影响其金融资产的配置情况。同时，作为保险公司管控自身风险的重要途径，再保险在减轻巨额损失冲击和提高承保赔付效率方面发挥了重要作用。

总体而言，面对复杂多变的内外部社会环境，以及变幻莫测的自然环境，全球经济面临的不确定因素增加，再保险作为保险的保险，能够减缓巨灾损失对保险业和经济社会发展的冲击。虽然近年来我国再保险市场蓬勃发展，但依然面临一些挑战，比如再保险市场产品的供给问题、专业再保险公司的数量相对有限、和国际发达再保险市场相比存在一定差距等等。因此，我国再保险公司需要借鉴全球领先的再保险公司的经验，加强产品供给和提升技术创新能力，逐步提高在全球再保险市场的影响力。

毕竟，衡量保险强国的主要标准并非保费规模有多大，而是再保能力有多强。