AI产业链迎密集催化，光模块龙头含量超50%的创业板人工智能ETF招商火热发行中

12月第一个交易日，延续上周的攻势，AI板块开盘上行。“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）含量超50%的创业板人工智能指数（970070.SZ）涨1.83%，近期人工智能产业链迎来密集催化，谷歌TPU从幕后走到台前，Gemini及nano banana引爆产业热情，阿里Qwen3反响超预期，沐曦接棒摩尔线程12月5日开启申购。

在此背景下，创业板人工智能ETF招商（认购代码:159243）于11月26日至12月5日正式发行，该产品紧密跟踪创业板人工智能指数，旨在助力投资者布局人工智能全产业链。

据财联社，Meta Platforms据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。此前，谷歌正式发布第七代TPU"Ironwood"，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。

东吴证券指出，谷歌TPU从自用走向外售，未来“谷歌链”有望成为独立于英伟达之外的第二增长极，谷歌在短时间内密集推出了Gemini 3.0 Pro、Antigravity、Nano Banana等新产品，实现持续算力投入->训练基础大模型->支撑AI应用->tokens消耗快速增加->AI收入提升的商业闭环，形成有效的正向反馈机制。

国内方面，阿里巴巴Q3财报中阿里云收入同比高增34%。中信证券近期发布报告指出，阿里巴巴集团在资本开支方面超出市场预期，反映出其对云计算和算力基础设施的持续投入。阿里作为国内云计算龙头企业，其资本开支方向对行业具有风向标意义，预计后续国产服务器厂商和算力服务商将受益于这一趋势。

根据Lightcounting预测，光模块的全球市场规模在2024-2029年或将以22%的年复合增长率保持增长，2029年有望突破370亿美元。东北证券分析认为，明年光模块需求可见度较高，订单指引持续上修，供不应求或将成为行业常态，景气度有望持续攀升。

资料显示，创业板人工智能指数光模块龙头含量高，前三大成份股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），中际旭创和新易盛等龙头厂商在800G和1.6T高速光模块领域占据主导地位。

从历史表现来看，创业板人工智能弹性更强，截至11月28日，今年以来创业板人工智能涨超83.27%，显著跑赢同类科创AI（46.8%）及CS人工智（57.41%），最大回撤35.21%，超过同类指数。

从产业分布的维度来看，创业板人工智能指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，据Wind，该指数2025年归母净利润增速有望达132.05%，显著高于创业板指。