现代牧业可持续发展债券荣获《金融亚洲》“最佳债券交易”大奖

2025年11月28日，中国领先的奶牛养殖企业中国现代牧业控股有限公司（“现代牧业”）宣布，其5年期3.5亿美元高级无抵押可持续发展债券发行项目，荣获权威财经杂志《金融亚洲》（FinanceAsia）颁发的“2025年度最佳债券交易”（中国离岸市场）大奖。此项殊荣是对现代牧业在可持续金融领域的创新领导力、卓越的交易执行能力以及对行业产生深远积极影响的高度认可。

本次获奖的债券发行取得了多项里程碑式的成就：

· 亚太区首单：为亚太区食品饮料行业首单可持续发展美元债券。

· 全球首单：为全球乳业首单可持续发展美元债券。

01

开创先河，引领行业可持续发展

作为传统意义上的“难减排”行业，牧业公司面临着较高的环境审查。现代牧业通过其《可持续发展融资框架》，在ESG融资领域迈出了引领性的一步。该框架获得了国际评级机构穆迪(Moody's)的第二方意见(SPO)认可，并获得SQS3（良好）评级。尤为突出的是，其在募资资金用途、项目评估与筛选流程、募集资金管理三个维度均被评为“最佳实践”，为未来发行人提供了可复制的范本，显著提升了整个行业的ESG信誉。

此次成功的发行证明，即使是“难减排”行业，只要拥有稳健的框架和可量化的影响力，也能够获得全球ESG资本市场的青睐，为其他传统行业追求可持续融资树立了重要先例。同时，该交易与中国的“双碳”目标和乡村振兴等国家优先政策高度契合，不仅推动了现代牧业自身的可持续发展进程，也向整个行业和区域市场发出了向ESG整合转型的强烈信号。

02

克服挑战，实现卓越市场表现

本次债券发行于2025年7月，时值市场普遍预期全球将进入降息通道，但利率前景尚不明朗，加之持续的外汇波动和商品价格不稳，发行环境依然面临严峻挑战。面对市场波动，现代牧业凭借其稳健的标普（S&P）BBB投资级主体评级（评级展望为稳定）所奠定的坚实信用基础，团队通过详尽的投资者教育和路演活动，积极主动地与全球投资者沟通，清晰展示了其在低碳发展规划、水资源管理和社区发展方面的承诺与规划，成功将投资者对其稳健信用基本面和前瞻性ESG战略的认可，转化为强劲的认购需求。

凭借精准的策略时机和高效的执行力，交易在有利的市场窗口启动，并以一日建簿的方式成功完成。最终，本次发行取得了空前成功：

· 超额认购：最终订单簿总额超过12亿美元，达到3.4倍的超额认购。

· 规模扩大：由于投资者需求强劲，发行规模从初始的3亿美元扩大至3.5亿美元。

· 价格显著收紧：最终定价较初始价格指引收紧了50个基点，且实现了“零发行溢价”，反映了市场的强烈信心。

· 创造纪录：创下2025年迄今亚太区食品及饮料行业BBB评级发行人的最窄利差。

获得《金融亚洲》的这项殊荣不仅是对我们内部和外部交易团队专业能力的肯定，更是对现代牧业长期坚持可持续发展战略的认可。本次发行成功为公司的绿色及社会责任项目确保了关键资金，优化了资本结构，并向全球市场展示了中国乳业在ESG领域的领导力。我们由衷感谢所有投资者的信任与支持，这份认可将激励我们继续为所有利益相关方创造长期价值。

本次债券的成功发行为各方带来了共赢，不仅为现代牧业锁定了低成本融资、拓宽了融资渠道，更巩固了其作为亚太区乳业可持续金融先锋的领导地位，完美实现了经济效益与环境社会责任的统一。

(现代牧业)