传对冲基金大鳄阿克曼拟为新基金募资50亿美元 与潘兴广场明年同步IPO

智通财经获悉，据两位知情人士透露，知名对冲基金经理比尔・阿克曼计划为其新成立的一只在美上市封闭式基金募集50亿美元，其中20亿美元将由知名机构投资者作为锚定投资参与。该基金将与他旗下的潘兴广场资本管理公司(Pershing Square Capital Management)同步启动首次公开募股(IPO)。

这位亿万富翁投资家以其激进的投资风格闻名，曾推动多家公司进行变革，从奇波雷墨西哥烧烤(CMG.US)到铁路公司Canadian Pacific(现更名为Canadian Pacific Kansas City)。此次，他将启动多年来的首只新基金，并计划让投资者有机会分享其成功对冲基金的部分所有权。

这只封闭式基金原计划于去年上市，预计将复制阿克曼现有对冲基金的投资策略，但提供更低的费率和更便捷的资金准入渠道。这将使其对包括养老基金、捐赠基金以及通常被排除在对冲基金门外的散户投资者在内的广大投资群体具有吸引力。

知情人士表示，该封闭式基金的IPO将与潘兴广场的IPO同步进行，两项交易均有望在2026年初落地。

知情人士补充称，新基金的投资者还将获得潘兴广场的免费股份作为附加激励，作为双上市计划的一部分，公司合伙人还将出让高达10%的持股。不过他们同时提醒，相关计划仍在磋商中，可能会根据市场环境变化作出调整，更多细节预计将在12月初浮出水面，届时公司将为银行业分析师举行说明会。潘兴广场的发言人对此拒绝置评。

据悉，阿克曼早在2024年初就为这只封闭式基金奠定了基础，但于2024年7月取消了Pershing Square USA的发行计划——当时距离该基金原定在纽约证券交易所挂牌交易仅剩数日。该基金最初计划募资规模高达250亿美元，有望成为多年来规模最大的IPO之一，但此后阿克曼多次下调发行目标，最终因仅募得约20亿美元而暂缓上市。

通常情况下，封闭式基金因其二级市场交易价格低于资产净值的特点，在募资时面临挑战——潜在投资者往往等待上市后折价买入。因此，此次创新的交易结构——通过赠送母公司股份——正是为了破解这一困境。

去年，阿克曼曾在一次私人交易中出售潘兴广场10%的股权，该交易对公司的估值超过100亿美元。此后，公司业务版图持续扩张，估值也水涨船高。今年5月，作为构建保险公司并将房地产公司转型为控股多元化集团计划的一环，潘兴广场协议将其在Howard Hughes(HHH.US)的持股比例提升至近47%。阿克曼将这一模式比作沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US)——后者通过持有保险公司为其投资业务提供低成本资金的模式成效卓著。

此外，阿克曼还计划设立专注于“不对称交易”的对冲基金，这类交易初期投入有限但潜在收益巨大，正是昔日为潘兴广场创造辉煌战绩的策略。

2020年2月，阿克曼曾购入由华尔街银行发行的一种信用保护工具，若公司债券价格下跌则可获得赔付，以此对冲他预判的新冠疫情对美国及全球经济造成的冲击。他为此投入2700万美元，仅三周后就获得了100倍的投资回报。

目前该机构管理的资产规模约为210亿美元，其中大部分投向了伦敦上市的封闭式基金Pershing Square Holdings。该基金今年以来回报率达17.2%，并在2023年和2024年连续实现两位数回报。

行业分析师及投资者指出，近年来阿克曼在社交媒体平台X上的言论几乎与其投资业绩一样知名。这位基金经理在X平台拥有约180万粉丝，经常就政治竞选、高等教育、含糖食品危害等话题发表观点，近期还分享了约会建议类内容。

本文源自：智通财经网