华尔街宏观交易员16年最强财年：全球利率波动驱动三大交易业务

智通财经APP注意到，华尔街的宏观交易员正迈向自2009年以来业绩最佳的一年，因客户纷纷押注全球各大央行利率政策的转变。

根据Crisil Coalition Greenwich的数据，高盛集团、摩根大通和花旗集团等公司今年预计将从固定收益、信贷和大宗商品交易中产生1650亿美元的收入，较2024年增长10%。

全球央行的利率调整、关税政策的不确定性、对财政赤字膨胀的担忧以及收益率曲线趋陡，尤其扩大了利率交易员的费用池。在十国集团利率业务中，收入预计将达到400亿美元的五年来高点。

Coalition Greenwich预计2026年将出现类似的大幅增长，届时行业收入预计为1620亿美元，仅下降2%。

高盛欧洲利率产品交易主管尼基尔·乔拉利亚在接受采访时表示："央行正在将其政策利率和资产负债表正常化，但尚未正常化的是庞大的发行规模。这些情况大多会持续存在。我们没有理由认为我们在2025年看到的活跃水平不会在2026年重现。"

固定收益交易员有望迎来2009年以来最好的一年

新兴市场宏观交易员预计将获得至少20年来最大的350亿美元收入。信贷交易员预计将获得270亿美元，大宗商品交易员预计将获得110亿美元。

然而，招聘公司Options Group的首席执行官迈克尔·卡普表示，一些希望获得超高额奖金的交易员可能会失望。

卡普说："对利率交易员来说，期望与现实将不匹配。"他的公司在一份报告中表示，今年FICC的奖金池平均可能增长约3%，其中利率交易员预计增长7%，新兴市场交易员增长5%，外汇交易员增长4%。

卡普说："显然会有必须重奖的明星交易员，但不会达到10个。在互换、债券和波动率交易领域，每个领域会有一两个人，仅此而已。"

与此同时，卡普的公司发现，股票交易员的奖金将比去年高出14%。这是因为近几个月客户纷纷涌入火爆的人工智能股票，股票交易部门有望实现至少20年来最好的年度收入。

野村控股的利率业务今年受益于日本央行加息，即使美联储和欧洲央行都在降息。该行美国利率业务主管莫里茨·韦斯托夫表示，这家日本最大券商目前正寻求帮助亚洲客户更便捷地投资欧美利率市场，并帮助数据中心投资利用利率衍生品进行对冲。

他说："考虑到所有基础设施和人工智能类投资，随着时间的推移，其中有多少可以进行利率对冲?这些投资规模往往非常庞大，而且必须进行融资。"